Biểu đồ đáng chú ý la hét về bạn để bán vàng |

Một vài năm trước đây, Wen Jiabao, thủ tướng Trung Quốc, nói với Thời báo tài chính: "Sự tự tin là điều quan trọng nhất, quan trọng hơn vàng hoặc tiền tệ."

Tự tin cho phép người kinh doanh và nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao hơn khi họ tìm kiếm lợi nhuận trên tiền của họ. Khi họ tin tưởng thị trường sẽ hỗ trợ bồi thường công bằng cho những rủi ro mà họ giả định, họ sẵn sàng đặt vốn vào rủi ro và mua bất động sản, trái phiếu và cổ phiếu. Điều này, đến lượt nó, đẩy giá lên cho những tài sản đó.

Giá vàng hoạt động theo hướng ngược lại. Khi sự tự tin đang gia tăng, giá vàng có xu hướng giảm.

Nhưng khi các nhà đầu tư và doanh nhân tin rằng thị trường sẽ không đền bù cho họ một cách công bằng về rủi ro, họ sẽ tiếp tục vay vốn. Sự thiếu tự tin trên thị trường khiến các nhà đầu tư phải giải quyết cho sự trở lại vốn của họ hơn là lợi nhuận trên vốn của họ.

Và chính sự thiếu tự tin đã khiến các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ vàng.

Câu hỏi về sự tự tin

Có hai khảo sát cung cấp một thước đo công bằng về niềm tin của người tiêu dùng. Chỉ số niềm tin tiêu dùng (CCI) đo lường mức độ lạc quan trong nền kinh tế được thể hiện bởi người tiêu dùng thông qua các hoạt động chi tiêu và tiết kiệm của họ. Hội nghị Hội nghị tiến hành khảo sát mỗi tháng một lần, xuất bản một báo cáo chi tiết về "thái độ của người tiêu dùng và ý định mua."

Các biện pháp khác được trích dẫn rộng rãi về niềm tin của người tiêu dùng đến từ Viện Nghiên cứu Xã hội của Đại học Michigan. Giống như CCI, chỉ số tình cảm tiêu dùng của Đại học Michigan được công bố hàng tháng và cố gắng đánh giá thái độ của người tiêu dùng đối với kế hoạch chi tiêu, tình hình tài chính cá nhân và môi trường kinh doanh. biểu đồ dưới đây.

Thật dễ dàng để phát hiện một vài điều trên biểu đồ Tình cảm tiêu dùng. Đầu tiên, như bạn mong đợi, sự tự tin giảm khi nền kinh tế rơi vào suy thoái. Không có gì đáng ngạc nhiên ở đó.

Thứ hai, và có lẽ không quá rõ ràng, chúng ta có thể thấy rằng khi bong bóng dot-com nổ tung vào đầu những năm 2000, niềm tin của người tiêu dùng không rơi xa như trong những năm 1980, 1990 và 2008., nếu chúng ta tin rằng sự tương quan của sự tự tin với nhu cầu vàng là đúng, chúng ta sẽ có thể thấy một thước đo của mối quan hệ này.

Tương quan tin cậy vàng

Bằng cách sử dụng tỷ lệ của giá vàng với giá của S & P 500, chúng ta có thể đo lường sở thích của nhà đầu tư về vàng như là một cửa hàng có giá trị trong thời gian khủng hoảng so với sở thích của họ đối với các tài sản rủi ro như cổ phiếu.

Biểu đồ dưới đây cho thấy vàng với tỷ lệ S & P 500 bắt đầu từ năm 1990 và kết thúc sớm Tháng 9 năm 2010. Nếu chúng ta nhìn vào biểu đồ trên, niềm tin của người tiêu dùng chạm mức thấp nhất trong thời kỳ suy thoái năm 1990. Và nếu chúng ta nhìn vào biểu đồ dưới đây, chúng ta có thể thấy rằng trong cùng thời kỳ đó, tỷ lệ giá vàng S & P 500 đã đạt mức cao nhất trong hai mươi năm.

Tự tin đã tăng lên tôi cao vào năm 2000, ngay trước cuộc suy thoái dot-com. Nhưng trong khi sự tự tin rơi vào cuộc suy thoái tiếp theo, nó đã không rơi vào mức nhìn thấy vào năm 1990, nhưng nó vẫn tương đối gần với các mức đã thấy trong nhiều thập niên 1980 và 1990.

Điều thú vị là tỷ lệ vàng đối với S & P 500 rơi xuống mức thấp nhất trong 20 năm ngay trước khi suy thoái năm 2001. Tỷ lệ này vẫn ở mức tương đối thấp cho đến khi người tiêu dùng bắt đầu cảm thấy ảnh hưởng của cuộc suy thoái lớn năm 2008.

Nhưng sau đó tỷ lệ tăng lên khi sự tự tin suy giảm và nhiều người lo sợ điều tồi tệ nhất. Khi giá vàng cất cánh và chỉ số S & P 500 giảm, tỷ lệ đã quay trở lại mức mà nó đã đạt được vào đầu những năm 1990. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự trở lại của vốn của họ chứ không phải là một lợi nhuận trên vốn của họ. Tỷ lệ tiếp tục di chuyển gần các mức lịch sử.

Điểm mấu chốt

Khi nỗi sợ khủng hoảng kéo dài niềm tin xuống, việc đặt một số vốn của bạn bằng vàng có ý nghĩa. Khi nỗi sợ hãi làm cho vàng cao hơn, bạn có thể đi cùng. Nhưng điều ngược lại cũng đúng. Khi sự tự tin chạm mức thấp nhất của nó và sau đó bắt đầu tăng lên, có thể đã đến lúc bắt đầu giảm lượng vàng nắm giữ của bạn.

Kể từ khi giá vàng theo sau sự tin tưởng của người tiêu dùng, hãy điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ vàng của bạn cho phù hợp. Khi niềm tin tiêu dùng đạt đỉnh điểm, đã đến lúc sở hữu vàng. Khi niềm tin của người tiêu dùng tăng lên từ mức thấp, bạn có tín hiệu để giảm lượng nắm giữ vàng và lợi nhuận. Nếu bạn tự tin là hướng dẫn của bạn khi đầu tư vào vàng, nó sẽ cho bạn những tín hiệu cho phép bạn mua thấp và bán cao.