ROE (Trả về vốn chủ sở hữu) Định nghĩa & Công thức |

Nó là gì:

Trả về vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo lợi nhuận tính toán bao nhiêu đô la lợi nhuận mà công ty tạo ra với mỗi đô la vốn cổ phần. Công thức cho ROE là:

ROE = Vốn chủ sở hữu ròng / Cổ đông

ROE đôi khi được gọi là "lợi tức ròng.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giả sử Công ty XYZ đã tạo ra 10 đô la triệu trong thu nhập ròng năm ngoái. Nếu vốn chủ sở hữu của Công ty XYZ tương đương 20 triệu đô la năm ngoái, sau đó sử dụng công thức ROE, chúng tôi có thể tính ROE của Công ty XYZ là:

ROE = 10.000.000 đô la / 20.000.000 đô la = 50%

Điều này có nghĩa là Công ty XYZ đã tạo ra 0,5 đô la lợi nhuận cho mỗi $ 1 cổ phần của cổ đông năm ngoái, cho cổ phiếu một ROE là 50%.

Tại sao lại có vấn đề:

ROE cao hơn một thước đo lợi nhuận; đó là thước đo hiệu quả. ROE tăng cho thấy một công ty đang tăng khả năng tạo ra lợi nhuận mà không cần nhiều vốn. Nó cũng cho thấy quản lý của công ty đang triển khai vốn của các cổ đông tốt như thế nào. Nói cách khác, ROE càng cao thì càng tốt. Rơi ROE thường là một vấn đề.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là nếu giá trị vốn chủ sở hữu của cổ đông giảm, ROE tăng. Vì vậy, việc viết xuống và chia sẻ những lần mua lại có thể làm tăng ROE một cách giả tạo. Tương tự như vậy, mức nợ cao có thể làm tăng ROE một cách giả tạo; sau khi tất cả, công ty càng có nhiều nợ, vốn cổ phần ít hơn (tỷ lệ phần trăm tổng tài sản) và ROE càng cao.

Một số ngành có xu hướng có vốn chủ sở hữu cao hơn so với các công ty khác. Kết quả là, so sánh lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thường có ý nghĩa nhất trong số các công ty trong cùng một ngành, và định nghĩa về tỷ lệ "cao" hoặc "thấp" phải được thực hiện trong bối cảnh này.