Rút ngắn cổ phiếu: Tìm kiếm ứng cử viên hoàn hảo cho lợi nhuận như thế nào

Hầu hết các nhà đầu tư đều hiểu nhu cầu giữ danh mục đầu tư trở nên quá mạo hiểm. Như chúng ta đã thấy trong năm 2008, những nhà đầu tư đã đầu tư đầy đủ vào thị trường chứng khoán đã đánh bại khủng khiếp. Đó là lý do tại sao số lượng nhà đầu tư ngày càng tăng, “tìm kiếm một số cổ phiếu xuất hiện quá mức để giúp cân bằng việc thu thập các khoản“ sở hữu ”bị đánh giá thấp.

Cách bán hàng ngắn

Bán hàng ngắn là một chiến lược giao dịch ba bước nhằm tìm cách tận dụng sự suy giảm dự đoán của giá chứng khoán.

1) Sắp xếp các giao dịch để vay cổ phiếu của chứng khoán, thông thường từ một nhà môi giới.

2) nhà đầu tư cổ phiếu và nhà đầu tư ngay lập tức bán cổ phần trên thị trường mở với ý định mua lại chúng vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

3) Để hoàn thành chu kỳ, sau đó nhà đầu tư sẽ mua lại cổ phần (hy vọng ở mức giá thấp hơn) và sẽ trả lại cho người cho vay.

4) Nhà đầu tư sẽ tạo ra sự khác biệt nếu giá cổ phiếu giảm, nhưng mất đi nếu nó tăng.

Tóm lại, bằng cách thiếu một cổ phiếu, bạn về mặt kỹ thuật đang vay cổ phiếu với hy vọng trả lại cho họ một khi họ đã rơi vào va lue. Người môi giới của bạn thực sự thực hiện công việc này, vì vậy nó dễ dàng như xác định rằng bạn đang tìm cách đầu tư một số lượng cổ phiếu nhất định "ngắn" khi bạn điền vào một lệnh.

Hãy nhớ rằng bạn cần ký một số biểu mẫu với người môi giới của bạn thừa nhận những rủi ro liên quan đến thiếu hụt. Và kế hoạch nghỉ hưu bị cấm không cho phép khách hàng đi ngắn.

Bán khống chắc chắn đòi hỏi rủi ro. Nếu bạn dài một cổ phiếu $ 10 và nó rơi xuống số không, bạn đã mất 100% khoản đầu tư của mình. Nhưng nếu bạn thiếu một cổ phiếu trị giá 10 đô la và số tiền này lên tới 30 đô la, bạn đã mất 200% khoản đầu tư của mình. Đó là lý do tại sao điều quan trọng là phải theo dõi chặt chẽ các khoản đầu tư ngắn của bạn. Nhiều người bán ngắn chọn để trang trải vị trí của họ nên một cổ phiếu bắt đầu tăng bằng cách mua cổ phiếu, mặc dù giá của họ có thể không giảm kể từ khi ông bán cổ phần gốc.

Khi đi ngắn

Đầu tư ngắn có lợi nhuận cao hơn trong một thời kỳ thị trường chứng khoán phẳng hoặc giảm - nhiều người bán ngắn vẫn đứng ngoài lề trong khi thị trường đang trong trạng thái tăng điểm.

Có hai lý do chính để đi ngắn. Đầu tiên, bạn đã tìm thấy một cổ phiếu có vẻ được đánh giá cao và bạn dự đoán sẽ giảm mạnh. Thứ hai, bởi vì thị trường rộng lớn hơn cảm thấy ngày càng mạo hiểm và bạn lo lắng rằng một pullback có thể được trong các công trình. Thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh trong tam cá nguyệt cuối cùng của năm 2010, do đó, vào năm 2011, ngày càng nhiều nhà đầu tư đang tìm cách bảo vệ danh mục của họ khỏi sự sụt giảm với một vài quần short. đơn giản chỉ muốn mua một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đặt cược tiêu cực vào các chỉ số như S & P 500. Ví dụ, ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) di chuyển với tốc độ gấp hai lần ngược lại hướng của S & P 500. Bạn cũng có thể đầu tư ngắn hạn vào các ETF ngành khác hoặc ngành cụ thể. Ví dụ, đối với những người tin rằng giá vàng sẽ giảm trong quý tới, bạn có thể rút ngắn SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) . Điều gì về các cổ phiếu riêng lẻ?

StreetAuthority thường phát hiện ra cổ phiếu có giá trị cao và có thể giúp giải thích tại sao một số cổ phiếu nhất định lại hướng đến giảm điểm. Trong bài viết Don't Get Caught Holding 3 cổ phiếu nổi tiếng này, tôi thấy rằng giá cổ phiếu tại mỗi công ty trong số ba công ty này xuất hiện để phản ánh các dự báo tương lai quá lạc quan. Thật vậy, đó là lý do hợp lý nhất để viết tắt một cổ phiếu; các nhà đầu tư thường bị mang đi với sự nhiệt tình khi một công ty đang ở giữa một chuỗi nóng; họ giả định rằng thời gian tốt sẽ kéo dài vô thời hạn.

Các lá cờ đỏ khác cần lưu ý cho các nhà đầu tư:

Các nhà phân tích dự đoán rằng không kết hợp các khối đường phía trước. Trong ví dụ về

Netflix (Nasdaq: NFLX) trong câu chuyện trên, các nhà phân tích hy vọng doanh thu và lợi nhuận sẽ tăng hơn 30% trong năm 2011 đơn giản chỉ vì công ty đã tăng trưởng ở mức đó trong các quý gần đây. Nhưng tin tức công nghiệp cho chúng ta biết rằng Hollywood đang đẩy lùi các giao dịch phân phối phim khó và tương lai có thể sẽ ít có lợi nhuận hơn. Điều đó có nghĩa là Netflix sẽ phải tăng giá (có thể khiến khách hàng sợ hãi) hoặc có lợi nhuận lớn. Nợ đến hạn. Một mặt hàng yêu thích cho người bán khống là bảng cân đối kế toán. Khi bạn xem xét các khoản nợ của công ty, hãy lưu ý khoản mục có tên "phần nợ dài hạn hiện tại". Đây là những khoản vay cần được trả lại trong vòng 12 tháng tới.

Đối với nhiều công ty, có nghĩa là cổ phiếu mới sẽ cần được phát hành (và nhà đầu tư không muốn nghe về pha loãng cổ phiếu) hoặc nếu họ không thể cuộn qua các khoản vay đó, sau đó một cuộc khủng hoảng tiền mặt có thể sẽ đến - và điều đó thực sự có thể phá vỡ một cổ phiếu. Chuỗi cửa hàng tạp hóa

Supervalu (NYSE: SVU) phải trả 400 triệu đô la trong tháng 2/2011. Triển vọng rằng công ty sẽ đấu tranh để gây quỹ đã gây áp lực và thu hút sự quan tâm của những người bán khống. (Ngược lại, nếu công ty xử lý gánh nặng nợ đó mà không có quá nhiều vấn đề, cổ phiếu có thể tăng, tạo ra những cơn đau đầu cho người bán khống). Thu hẹp biên lợi nhuận.

Khi ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng, tất cả các công ty trong nhóm có thể tính giá đầy đủ cho hàng hóa và dịch vụ của họ. Nhưng khi tăng trưởng nguội đi, các công ty cố gắng ăn cắp thị phần từ nhau bằng cách cắt giảm giá. Chẳng bao lâu, mọi người đều cắt giảm giá đơn giản để giữ chân khách hàng hiện tại. Bạn có thể thấy loại chiến tranh giá này hoạt động bằng cách nghiên cứu lợi nhuận. Nếu họ đã ngừng phát triển và bắt đầu khóa, họ có thể giảm thêm trong các giai đoạn phía trước. Các nhà phân tích Phố Wall thường quá chậm để phát hiện sự chuyển đổi này. Nếu bạn thấy các dự báo tăng trưởng lợi nhuận tăng trưởng trong các giai đoạn tương lai ngay cả khi tăng trưởng lợi nhuận đang chững lại, bạn có thể xem xét một ứng cử viên ngắn hạn. Bán hàng nội bộ.

Khi một cổ phiếu tăng giá trị, hợp lý là nhân viên hoặc giám đốc của một công ty sẽ xem xét để có lợi nhuận và bán một số cổ phần. Nhưng nếu cả một nhóm người trong cuộc vội vã bán cùng một lúc, họ có khả năng gửi tín hiệu rằng cổ phiếu không còn được thiết lập để tăng thêm. Bán nội gián tập trung nhiều thường là một tin đồn xấu xuất hiện trong quý hoặc hai sau. Có lẽ họ nghĩ rằng một khách hàng lớn có thể sớm bị mất. Hoặc họ thấy rằng chi phí của công ty đang tăng lên và lợi nhuận sẽ sớm giảm. Nó thậm chí còn tồi tệ hơn nếu những người trong cuộc đang bán sau khi một cổ phiếu đã thực hiện một hit lớn - một tín hiệu rằng áp lực giá cổ phiếu hơn là đến. Bạn có thể tìm kiếm hoạt động mua và bán nội bộ tại một loạt các trang web bao gồm InsiderInsights.com và Yahoo Finance.

Bạn cũng có thể xem xét ngắn gọn một số cổ phiếu nhất định như một phần của "giao dịch được ghép nối". Ví dụ: giả sử bạn đang lạc quan về triển vọng của Acme Shipping và đã mua cổ phiếu của mình vì nó có vẻ rẻ tiền bởi nhiều biện pháp khác nhau. Tuy nhiên, bạn có một chút lo ngại rằng các lực lượng kinh tế rộng lớn hơn có thể có tác động tiêu cực đến kinh doanh. Để bù đắp rủi ro đó, bạn có thể rút ngắn cổ phiếu của một trong những đối thủ của Acme, tốt nhất là có nhiều chi phí đắt tiền hơn trong các biện pháp như giá thu nhập, giá trị sổ sách hoặc giá cho dòng tiền. Sử dụng chiến lược giao dịch cặp đôi dài / ngắn này, bạn đã loại bỏ rủi ro vĩ mô khỏi phương trình.

Bán khống là một phần quan trọng trong bất kỳ chiến lược đầu tư dài hạn nào chiến thắng. Cổ phiếu đi xuống ngay khi họ đi lên, vậy tại sao lại giới hạn bản thân chỉ bằng một nửa hành động thị trường?