Một phương pháp đơn giản để tính giá trị sổ sách |

Western Union. PhillipMorris. DirecTV. Yum! Nhãn hiệu. Hershey. Colgate.

Những công ty đó, đa dạng dù họ có, có hai điểm chung. Đầu tiên, các doanh nghiệp của họ được đánh giá rất cao bởi Phố Wall. Thứ hai, tất cả họ đều đánh bại thị trường trong năm nay

Bây giờ, khi tôi nói rằng các doanh nghiệp của họ được Wall Street đánh giá cao, bạn có thể chỉ ra rằng các công ty này không có vị trí gần vốn hóa thị trường của một ExxonMobil, Apple hay Walmart.

Và bạn sẽ đúng.

Bạn cũng sẽ thiếu một sự khác biệt rất quan trọng.

Bạn thấy đấy, vốn hóa thị trường đơn thuần chỉ là giá trị thị trường của công ty. Những gì tôi đang nói đến là giá trị của doanh nghiệp cơ bản.

Cậu bé, đó có lẽ là một doozie của một phép tính, phải không? Ý tôi là, có lẽ bạn sẽ phải học trường kinh doanh trong một thời gian dài để có thể tạo ra mô hình phức tạp cho bạn biết cách đặt một số vào các yếu tố phi vật thể đi vào giá cả một mối quan tâm, phải không? >

Sai. Học sinh lớp một của tôi có thể làm được. Và bạn có thể

Dưới đây là cách thực hiện.

Xem bảng cân đối của bất kỳ công ty nào. Đó là ảnh chụp nhanh về tài chính của công ty. Các tài sản được liệt kê đầu tiên, theo sau là các khoản nợ của công ty. Sự khác biệt giữa chúng là "vốn chủ sở hữu cổ phần", là một phần của công ty mà nhà đầu tư thực sự sở hữu.

Điều này không khác biệt so với vốn chủ sở hữu bạn có trong nhà của bạn. Trong thực tế, tính toán là như nhau. Ghi lại giá trị căn nhà của bạn - đó là tài sản của bạn - trừ đi những gì bạn sở hữu trên thế chấp - trách nhiệm của bạn - và con số kết quả là vốn chủ sở hữu của bạn.

Vốn cổ phần này còn được gọi là giá trị sổ sách. Đôi khi nó được chia nhỏ theo cấp độ chia sẻ, thời gian khác nó được để lại ở định dạng số lớn. Trong mọi trường hợp, tỷ lệ giá trên sổ sách có thể được tính bằng cách chia giá trị thị trường của công ty theo vốn chủ sở hữu hoặc giá cổ phiếu của nó theo giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của nó. [Tìm hiểu thêm về tỷ lệ P / B và cách hoạt động của nó ở đây.]

Ví dụ Một: Số lượng lớn

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ)

trị giá khoảng 86,7 tỷ USD. Sử dụng liên kết "Tài chính" trên Google Finance, chúng tôi có thể thấy bảng cân đối kế toán của HP cho thấy vốn chủ sở hữu là 42,5 tỷ đô la. Trong phương trình của chúng tôi, giá là vốn hóa thị trường 86,7 tỷ đô la mà chúng tôi chia cho dòng vốn cổ phần 42,5 tỷ đô la. HP đang giao dịch ở giá trị sổ sách 2.0 lần. Ví dụ 2: Dữ liệu chia sẻ

Medtronic (NYSE: MDT)

đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 9, ở mức $ 33,34. Yahoo Finance, trong liên kết "Thống kê chính" ở bên trái của trang, cung cấp giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là $ 13,52. Vì vậy, chúng tôi đặt số của chúng tôi trong: $ 33,34 / $ 13,52 = 2,5 lần cuốn sách. Cả hai giao dịch Hewlett-Packard và Medtronic với mức phí bảo hiểm nhỏ cho chỉ số S & P 500, giao dịch với tổng giá trị sổ sách 1,94 lần.

giá trị vốn hóa thị trường vượt quá vốn chủ sở hữu của cổ đông là giá trị của thị trường đối với hoạt động kinh doanh cơ bản của công ty. Một doanh nghiệp, sau khi tất cả, là một điều sống. Nó không chỉ là giá trị ròng của bàn làm việc, tòa nhà, khoảng không quảng cáo và các tài sản khác. Tỷ lệ giá trên sổ sách càng cao, niềm tin của Wall Street mạnh mẽ hơn trong khả năng kinh doanh tiềm ẩn của việc tạo ra lợi nhuận liên tục.

Giá trị sổ sách của công ty có cho bạn biết điều gì không? Hãy cùng tìm hiểu.

Tôi đã phân tích 491 công ty trong S & P với tỷ lệ giá trên sổ sách lớn hơn 0. Bốn công ty trả lại cao nhất chủ yếu có giá trị giá sách vượt quá mức trung bình:

Ngược lại - Hãy nhớ luôn đảo ngược danh sách của bạn! - bốn người biểu diễn tồi tệ nhất có giá thấp hơn để đặt bội số:

Tất cả các nhà đầu tư nên hiểu giá trị sổ sách, nó đến từ đâu, cách tính toán và cách thích hợp để bối cảnh hóa dữ liệu. Tăng trưởng dài hạn về vốn chủ sở hữu là xu hướng chính để theo dõi - thực tế, nó là một trong những nhà đầu tư của Warren Buffett, và đó cũng là cách ông đánh giá hoạt động của mình với tư cách là giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway. có thể chọn thêm tiêu chí giá tối thiểu hoặc tối đa cho các yêu cầu đầu tư của họ. Điểm ngọt dường như là tỷ lệ giá trên sổ sách từ 4,5 đến 5,0. Trong số 12 công ty đáp ứng được điều đó, 10 công ty đã đánh bại S & P, với mức trung bình đẹp trai + 19,4%, đánh bại sự thể hiện tiêu cực của thị trường rộng lớn hơn cả năm cũng như mức tăng trung bình trong lịch sử lâu dài của nó. >