Bài kiểm tra 5 bước của nhà đầu tư thông minh để tìm Walmart tiếp theo |

Trong nhiều năm, chúng tôi đã đọc về sâu mức độ đau khổ của người tiêu dùng. Một thị trường việc làm khó khăn, cùng với sự cần thiết phải trả hết các khoản nợ phát sinh trong bong bóng nhà ở cuối cùng có nghĩa là ít có tiền mặt dự trữ để mua sắm với sự bỏ rơi. Các nhà bán lẻ như cửa hàng bách hóa, nhà hàng, đại lý ô tô và chuỗi khách sạn đã ghi nhận xu hướng bán hàng ổn định trong năm 2012. Và năm 2013 có thể trông đẹp hơn: Khảo sát hàng tháng về “Sự lạc quan về kinh tế” do TechnoMetrica Market Intelligence và Nhà đầu tư kinh doanh hàng ngày thực hiện. đáng chú ý tăng lên 54,0 vào đầu tháng 10 năm 2012 từ 51,8 trong tháng Chín. Đó là bài đọc cao nhất trong hơn năm năm.

Đáng chú ý là bất kỳ bài đọc nào trên 50 cho thấy sự lạc quan, và rõ ràng người Mỹ cảm thấy tốt hơn về tương lai. Chỉ số này là sự pha trộn của ba chỉ số: triển vọng kinh tế sáu tháng (59,1), triển vọng tài chính cá nhân (60,5) và niềm tin vào chính sách kinh tế liên bang (42,4).

Vì vậy, nếu người tiêu dùng cảm thấy tốt hơn về hình ảnh tài chính cá nhân của họ, điều đó có thể làm tăng doanh số bán lẻ sắp tới và tăng điểm cho các cổ phiếu bán lẻ? có thể đó là một sự đồng ý. Nhiều cổ phiếu bán lẻ đã được giao dịch với dự đoán của một người tiêu dùng perkier. Ví dụ, chỉ số Dow Jones của Mỹ đã trở lại trên mức trước suy thoái.

Điều đó có nghĩa là cổ phiếu bán lẻ điển hình không còn là món hời sâu sắc mà bạn có thể nghi ngờ trong những thời điểm hạn chế kinh tế này. Vì vậy, trước khi bạn quyết định mua bất kỳ cổ phiếu bán lẻ nào, chúng tôi đã tạo ra một hướng dẫn hữu ích để giúp bạn tìm thấy các loại đá quý trong ngành và tránh các ngành công nghiệp.

Dưới đây là năm câu hỏi để bạn tìm kiếm cổ phiếu bán lẻ hoàn hảo. > 1.

Loại tăng trưởng nào?

Các nhà bán lẻ muốn mở rộng doanh thu và lợi nhuận bằng cách mở thêm cửa hàng. Họ chỉ mở đủ cửa hàng ở bất kỳ thị trường cụ thể nào để gặt hái những lợi ích của quảng cáo địa phương và chi phí phân phối hiệu quả hơn. Nhưng việc mở rộng quá nhiều trong bất kỳ thị trường cụ thể nào cũng gây ra rắc rối. Đó là những gì mà các món burger ăn nhanh như Wendy's (NYSE: WEN)

và Burger King (NYSE: BKW) phát hiện ra khi họ cố gắng đặt quá nhiều cửa hàng ở bất kỳ khu vực cụ thể nào. Các cửa hàng mới bắt đầu hấp thụ lưu lượng truy cập từ các địa điểm lân cận và những người này đã dành vài năm qua để tiêu huỷ các cửa hàng của họ. Đó là một câu hỏi bây giờ dogging Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG)

. Chuỗi ăn uống bình dân nhanh chóng phát triển bằng cách xác định các địa điểm hoàn hảo cho các nhà hàng mới, giúp tăng doanh thu từ dưới 500 triệu USD năm 2004 lên 2,7 tỷ USD trong năm nay. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang bắt đầu chú ý đến sự tăng trưởng chậm chạp về lưu thông chân tại các nhà hàng của Chipotle, điều này có nghĩa là các cửa hàng mới nhất đang tăng lưu lượng truy cập từ những cửa hàng gần đó. hồ sơ theo dõi của nhà bán lẻ. Thay vào đó, hãy xem xét mức độ tăng trưởng trong các quý và năm tới bằng cách đo lường cách thức các cửa hàng mới mở đang hoạt động. [Tính năng của InvestingAnswers: Con số này dẫn đến các công ty sáng tạo nhất trên thế giới] 2.

Làm thế nào là lợi nhuận? Vào giữa thập kỷ qua, nhà bán lẻ quần áo

American Apparel (NYSE: APP)

có một liên lạc bán hàng mạnh mẽ và có thể có được giá đầy đủ cho quần áo của mình. Nhưng trong những năm gần đây, các nhà bán lẻ không còn có cùng một cachet, và ngày càng được dựa trên markdown lớn để thu hút khách hàng. Bạn có thể thấy tác động rõ ràng đến tỷ suất lợi nhuận gộp, đã tăng liên tục cho đến năm 2009, đạt 57,2%. (Lợi nhuận gộp là lợi nhuận trực tiếp từ việc bán hàng hóa và dịch vụ, trước khi chi phí khác như tiền thuê nhà, tiền lương của quản lý và các hình thức chi phí khác). Tỷ suất lợi nhuận gộp đã giảm khoảng 5 điểm phần trăm kể từ đó - nhờ vào những đánh dấu đó. Và thật khó kiếm tiền khi lợi nhuận yếu. American Apparel đã không chuyển lợi nhuận kể từ năm 2009 và các nhà phân tích hy vọng sẽ tiếp tục thua lỗ trong năm nay. Ngược lại, hãy tìm kiếm các nhà bán lẻ có tỷ suất lợi nhuận gộp tăng cao, cho bạn biết hàng hóa được bán rất thèm muốn và hiếm khi cần phải được đánh dấu. Nhà bán lẻ

Saks (NYSE: SKS) đã quản lý để tăng tỷ suất lợi nhuận gộp trong mỗi ba năm qua, điều này đã thúc đẩy lợi nhuận tăng lên. Điều quan trọng:

Lợi nhuận gộp phải là điều đầu tiên bạn xem xét khi đánh giá báo cáo hàng quý của nhà bán lẻ. Nếu chúng rơi xuống, bạn có lẽ nên tránh cổ phiếu. [Tính năng InvestingAnswers: Phân tích báo cáo tài chính cho người mới bắt đầu] 3.

Hàng tồn kho ở đâu? để đặt hàng từ các nhà cung cấp. Nếu họ không đặt hàng đủ, thì các món đồ phổ biến sẽ biến mất khỏi giá. Và nếu họ đặt hàng quá nhiều, họ sẽ kết thúc việc đánh giá giảm giá để làm rõ các phòng chứng khoán cồng kềnh, nghiền lợi nhuận như đã nêu ở trên.

Là nhà đầu tư, bạn có thể phát hiện bất kỳ dấu hiệu cuối cùng nào trước khi đến bằng cách theo dõi mức độ của hàng tồn kho mà một nhà bán lẻ mang theo. Chỉ cần sử dụng tỷ lệ đơn giản này: Chia số lượng khoảng không quảng cáo cho doanh thu của quý gần đây nhất. Nếu bạn thấy khoảng không quảng cáo có 600 triệu đô la và 400 triệu đô la doanh thu hàng quý, tỷ lệ đó là 1,5. Bây giờ, so sánh tỷ lệ đó với cùng quý một năm trước (để tránh những biến động theo mùa chẳng hạn như các khoản đầu tư mùa trước kỳ nghỉ trong hàng tồn kho). Tỷ lệ đó tăng hay giảm? Nếu nó tăng lên, thì có khả năng nhà bán lẻ sẽ sớm bắt đầu bán hàng hóa lợi nhuận để di chuyển hàng hóa - ít nhất là cho đến khi hàng tồn kho trở lại mức bình thường.

Điều quan trọng: Nếu bạn đã sở hữu một cổ phiếu bán lẻ cụ thể, tiếp tục theo dõi tỷ lệ hàng tồn kho mỗi quý cho các dấu hiệu cảnh báo sớm về sự cố phía trước.

4.

Các đối thủ cạnh tranh đang hoạt động như thế nào?

Xu hướng bán hàng thường ảnh hưởng đến toàn bộ nhóm bán lẻ. Ví dụ: bất cứ khi nào nhà bán lẻ tập trung vào thiếu niên Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF)

nói về lưu lượng truy cập cửa hàng chậm, bạn thường nghe thấy sự tương tự từ các đối thủ như Aeropostale (NYSE: ARO)

. Điểm mấu chốt chính: Nhiều nhà đầu tư không theo dõi hoạt động trên toàn bộ khu vực bán lẻ, chỉ theo các ý kiến ​​và hành động của một nhà bán lẻ mà họ sở hữu. 5. Mức tiền mặt là gì?

Một số nhà bán lẻ giữ đủ tiền mặt trong tay để xử lý một hoặc hai quý, nhưng không được chuẩn bị để giữ nền tảng của họ nếu xu hướng bán hàng yếu trong một thời gian dài, thường có thể dẫn đến tổn thất hoạt động. Từ Bombay đến Circuit City với Linens & Things đến Sbarro, nhiều nhà bán lẻ đã chơi đùa trong khi tiền mặt của họ bị đốt cháy, và tất cả đã kết thúc tại tòa án phá sản. Gần đây hơn, Coldwater Creek (NYSE: CWTR)

tán tỉnh với việc phá sản trước khi đảm bảo khoản vay 5 năm. Điều quan trọng:

Không đầu tư vào bất kỳ nhà bán lẻ nào có nhiều nợ hơn tiền mặt, trừ khi công ty đang gửi lợi nhuận tăng lên (sẽ giúp trả nợ) Câu trả lời đầu tư: Đầu tư vào cổ phiếu bán lẻ có thể là một thách thức, vì các công ty này phải vật lộn với xu hướng kinh tế và chi tiêu. đối thủ và chiến lược quản lý tài chính của riêng họ. Khi bạn nghiên cứu một cổ phiếu bán lẻ, hãy xem xét tất cả các yếu tố này trước khi đầu tư.