ĐịNh nghĩa tỷ lệ cổ phiếu phổ thông hữu hình |

Công thức:

Công thức tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình là:

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu thông thường = (Vốn chủ sở hữu chung - Tài sản vô hình) / Tài sản hữu hình

Một số nhà phân tích cũng trừ cổ phần ưu tiên từ vốn cổ phần phổ thông khi tính tỷ lệ này.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giả sử Công ty XYZ có 40 triệu đô la tài sản và 25 triệu đô la nợ phải trả. Vốn chủ sở hữu chung của nó là 40 triệu đô la - 25 triệu đô la = 15 triệu đô la. Nó không có cổ phiếu ưu tiên. Tuy nhiên, $ 4 triệu tài sản của Công ty XYZ là tài sản vô hình - chủ yếu là thiện chí từ việc mua lại và thương hiệu trước đó. Một tài sản trị giá 1 triệu đô la khác là bằng sáng chế về các sản phẩm mà nó bán, vì vậy chúng tôi phải loại bỏ những sản phẩm đó. Sử dụng công thức trên, vốn chủ sở hữu hữu hình của Công ty XYZ là 15 triệu - 5 triệu đô la = 10 triệu đô la.

Để tính tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ biến, chúng tôi chia 10 triệu đô la này cho 35 triệu đô la (tài sản hữu hình của Công ty XYZ).

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của công ty XYZ hữu hình = $ 10.000.000 / $ 35.000.000 = 0.2857

Hầu như không có tài sản vô hình nào của Công ty XYZ có giá trị trong một sự kiện thanh lý (theo đó Công ty XYZ không còn là mối lo ngại nữa). Đáng chú ý, tuy nhiên, bằng sáng chế của Công ty XYZ (là tài sản vô hình) thực sự có giá trị trong quá trình thanh lý và do đó thường nằm trong tổng tài sản.

Tại sao lại có vấn đề:

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ biến là một chỉ số phổ biến của rủi ro ngân hàng và vốn hóa trong ngành ngân hàng. Về cơ bản, nó giúp các ngân hàng xác định xem họ có thể mất bao nhiêu tiền trước khi cổ phần của cổ đông giảm xuống mức không.

Vốn chủ sở hữu nói chung là sự khác biệt giữa tài sản và nợ của công ty. Trực giác, nó đại diện cho những gì còn lại nếu tất cả các tài sản được bán và tất cả các khoản nợ được hoàn trả. Tuy nhiên, một số tài sản đó - tài sản vô hình - thực sự không thể bán được nhiều trong khi thanh lý mặc dù chúng có thể chứa đựng giá trị to lớn cho chủ nhân của chúng.