Bạn đang cố gắng để thời gian thị trường?

Bởi Michael Philips

Tìm hiểu thêm về Michael trên Investmentmatome's Ask a Advisor

Ngày nay có rất nhiều cờ đỏ và báo động được nêu ra trong các bài báo tài chính, podcast, trong thế giới blog và các trang web tài chính khác nhau về “sửa đổi thị trường” sắp xảy ra. Rằng con bò đực không còn chỗ để chạy. Rất nhiều podcast, bài viết và blog bắn phá bạn với tiêu đề được thiết kế để thu hút sự chú ý của bạn như “Rủi ro tiềm năng trong hai tuần tiếp theo” và “Thị trường chưa được rút lại nhưng có thể sớm” hoặc “Điều gì sẽ xảy ra từ Điều chỉnh thị trường tiếp theo. ”Có rất nhiều“ chuyên gia ”ở đó suy nghĩ về thời gian và thời gian một lần nữa để họ có thể dự đoán thị trường. Đã có rất nhiều nghiên cứu học thuật và các mô phỏng khác đã chứng minh thời gian và thời gian một lần nữa rằng "không ai biết bất cứ điều gì" và rằng thời gian thị trường là xấu cho sức khỏe của bạn. Oh, và chắc chắn danh mục đầu tư của bạn!

Về mặt lịch sử, nếu nhìn lại có nhiều, nhiều tuần mà S & P 500 hoặc các thị trường nói chung đã giảm 5%, do đó, nó thực sự không phải là bất thường. Trên cơ sở hàng tuần, một sự suy giảm 10% trên thị trường đủ điều kiện để điều chỉnh, và 20% thường được coi là đi vào một thị trường gấu.

Các nhà đầu tư bán lẻ trung bình cũng có thể bị cám dỗ để di chuyển ra khỏi cổ phiếu và vào trái phiếu khi thị trường chứng khoán bị biến động. Có một sự hiểu lầm phổ biến giữa các nhà đầu tư không chuyên nghiệp rằng trái phiếu "không có rủi ro". Không chính xác. Nhà đầu tư cần phải nhận thức được hai rủi ro chính có thể ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu hoặc trái phiếu: rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất. Trên thực tế, vì có nguy cơ tăng lãi suất cao hơn, người ta nên theo dõi nắm giữ trái phiếu của họ, chính xác loại trái phiếu nào họ đang nắm giữ và có thể cắt giảm chúng để đưa thêm vào chứng khoán. Không phải tất cả các liên kết đều được tạo ra bằng nhau. Để chuẩn bị cho lãi suất tăng, người ta cần phải nhìn vào “thời hạn hiệu quả trung bình” của các cổ phiếu trái phiếu. Nếu bạn sở hữu một quỹ trái phiếu, bạn có thể xem thông tin này trên Morningstar. Con số càng thấp thì thời lượng càng ngắn càng tốt - có nghĩa là độ nhạy ít hơn với lãi suất tăng. Về cơ bản, thời lượng xử lý rủi ro lãi suất, một thước đo độ nhạy cảm của các khoản nắm giữ trái phiếu của bạn với lãi suất (đọc một định nghĩa về thời lượng tại đây). Nếu lãi suất tăng 1% và thời gian trung bình của bạn là mười, điều đó có nghĩa là giá trị của cổ phiếu trái phiếu của bạn sẽ giảm 10%. Khi điều chỉnh danh mục trái phiếu của bạn, hãy tìm các trái phiếu có thời lượng ngắn hơn và tránh các trái phiếu dài hạn (các trái phiếu có thời hạn 20-30 năm).

Hôm nay thị trường tăng đang bước sang tuổi bốn. Thị trường tăng trung bình kéo dài 3,8 năm với con bò ngắn nhất kéo dài 7 tháng, và một thị trường tăng trưởng dài 9,5 năm từ năm 1990 đến năm 2000.

Thời gian trên thị trường là một chiến lược hiệu quả và sinh lợi hơn định thời gian thị trường. Như vô số các nghiên cứu đã chỉ ra thời gian thị trường đơn giản là không hiệu quả. Nhiều người cho rằng chiến lược tốt nhất là giữ nguyên danh mục đầu tư được phân bổ tốt, phù hợp với tình huống duy nhất của bạn, đầu tư thời gian và khả năng chịu rủi ro. Có thể có một cái gọi là "chỉnh sửa" phía trước chúng ta, nhưng không ai thực sự biết bất cứ điều gì. Đây chỉ là tiếng ồn truyền thông. Có một câu nói rằng "ngay cả một chiếc đồng hồ bị hỏng là đúng hai lần trong ngày."

Người ta có thể nhận ra ở mức 5% hoặc thậm chí giảm 10% chỉ để xem thị trường quay lại và đi vào một cuộc biểu tình khác. Xem xét chi phí giao dịch và sự gắn kết thần kinh và căng thẳng tâm lý mà người ta trải qua khi cố gắng xem thị trường và đi vào và ra, nó đơn giản là không đáng; tốt nhất là nên tiếp tục.