Sự thật về cung và cầu vàng trên toàn thế giới

Vàng, của tất cả các kim loại quý, là phổ biến nhất trong số các nhà đầu tư và thương nhân. Vàng và các dẫn xuất của nó được giao dịch rộng rãi trên thị trường vì nhiều lý do. Là một cửa hàng có giá trị, vàng là một hàng rào chống lại tình trạng bất ổn kinh tế, xã hội và chính trị. Nhưng với tư cách là một mặt hàng, vàng phải tuân theo các nguyên tắc cơ bản của cung và cầu.

Một số người đã hỏi tôi nếu tôi theo vàng. Tôi đã làm theo vàng tại một thời gian và tôi vẫn sở hữu một số lượng nhỏ. Tuy nhiên, cuối cùng tôi đã rơi vào tình trạng đầu cơ bất hợp lý khiến việc giao dịch vàng trở nên khó khăn hơn. Nếu không xem xét các nguyên tắc nền tảng cơ bản hoặc bất kỳ xu hướng kỹ thuật nào đang phát triển, các nhà giao dịch không có kỷ luật này sẽ điều khiển giá theo một hướng, rồi một thương hiệu khác.

Với rất nhiều người quan tâm đến vàng hôm nay, đã đến lúc phải xem xét lại xem điều kiện giao dịch có thuận lợi hơn hay không đảm bảo thêm vàng vào danh sách cơ hội. Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến phương trình cung và cầu vàng. Trong hai bài viết tiếp theo, tôi sẽ xem xét các yếu tố khác thúc đẩy giá vàng và cách chúng ta có thể xem xét vàng như là một phần của chiến lược đầu tư của chúng ta.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng Giống như tất cả các mặt hàng, giá vàng phụ thuộc vào cung, cầu và giao dịch ngắn hạn của các nhà đầu cơ. Không giống như các mặt hàng khác, vàng giữ một vị trí đặc biệt trong tâm trí của nhiều nhà đầu tư. Mặc dù vàng có một số sử dụng công nghiệp và được ấp ủ cho đồ trang sức, vàng chủ yếu là kim loại tiền tệ, và đã được trong suốt lịch sử nhân loại. Đó là tiền học cũ: hiếm hoi, di động và có thể che giấu.

Cung và cầu Tổng cộng 165.000 tấn vàng, tương đương với 5,3 tỷ troy ounce, đã được khai thác từ đầu lịch sử nhân loại đến năm 2009. Trong biểu đồ dưới đây từ Hội đồng vàng thế giới, nhu cầu trung bình 5 năm trong năm 2008 là 3.599 tấn và nguồn cung trung bình là 3.672 tấn. Điều này có nghĩa là nguồn cung đang dần mở rộng mỗi năm, gây áp lực giảm giá.

Có những mỏ vàng ở mọi châu lục ngoại trừ Nam Cực. Sản lượng vàng của tôi vẫn ổn định ở mức khoảng 2.485 tấn / năm. Khi các mỏ cũ phát ra, các mỏ mới bắt đầu sản xuất, giúp giữ số lượng vàng khai thác tương đối ổn định.

Tái chế vàng từ phế liệu là một khu vực không nhiều nhà đầu tư xem xét như một nguồn cung cấp vàng. Tuy nhiên, nó chiếm một nguồn lớn và quan trọng của vàng mỗi năm. Khi giá cả đủ cao, cá nhân và công ty được khuyến khích để nhặt nó từ bất cứ nơi nào có thể. Sau đó, nó có sẵn để bán cho các nhà đầu tư mới.

Vàng được nắm giữ bởi các ngân hàng trung ương và các tổ chức tiền tệ quốc tế, nắm giữ khoảng 20% ​​lượng vàng trên mặt đất như dự trữ. Trong năm 2008, các ngân hàng trung ương đã bán 248 tấn vàng và mặc dù họ chưa có ảnh hưởng lớn đến nguồn cung, nhưng họ vẫn là nhà cung cấp.

Ai muốn vàng? 55% nhu cầu là do năm quốc gia - Ấn Độ, Ý, Thổ Nhĩ Kỳ, Mỹ và Trung Quốc - và mỗi thị trường được thúc đẩy bởi một nhóm các yếu tố kinh tế và văn hóa xã hội khác nhau. Ấn Độ là nước tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới, do người Ấn Độ mua khoảng 25%, hay 800 tấn vàng của thế giới mỗi năm.

Khi người tiêu dùng cảm thấy tự tin trong nền kinh tế của họ, họ mua vàng trang sức. Nhưng như lịch sử đã cho thấy, trong thời kỳ căng thẳng kinh tế, người tiêu dùng giảm mua đồ trang sức vàng (và đôi khi bán vàng trang sức mà họ đã sở hữu), thích bảo tồn tiền mặt của họ. Nhu cầu trang sức vàng dài hạn đang tăng lên, vì tầng lớp trung lưu đang phát triển ở Trung Quốc và Ấn Độ hầu như chắc chắn sẽ mua thêm vàng trang sức.

Do đặc tính hóa học đặc biệt của nó, vàng là kim loại công nghiệp có giá trị. Các kỹ sư và nhà hóa học đang liên tục tìm kiếm các ứng dụng mới cho vàng có thêm vào nhu cầu của nó; tuy nhiên, sử dụng công nghiệp vẫn còn tương đối nhỏ và nó không ảnh hưởng trọng yếu đến phương trình tổng cầu.

Nguồn nhu cầu tăng trưởng nhanh nhất trong 5 năm qua là từ các nhà đầu tư. Quỹ giao dịch ngoại hối (ETFs) đầu tư vào vàng thỏi đã trở nên phổ biến đến nỗi họ là chủ sở hữu vàng lớn thứ sáu trên thế giới, ngay sau ngân hàng trung ương của Pháp. Chính phủ Hoa Kỳ, người bán vàng lớn nhất của quốc gia, đã bán 615.500 ounce vàng thỏi cho các nhà đầu tư vào năm 2010.

Nếu nhu cầu vàng như một khoản đầu tư tiếp tục mở rộng, cuối cùng chúng ta có thể thấy nhu cầu vượt cung. Mặt khác, nếu nhu cầu đầu tư giảm, nguồn cung vàng trong kho ETF sẽ được dỡ xuống, đẩy giá xuống khi các quỹ tràn ngập thị trường với cổ phiếu của họ.

Cung và cầu vàng trong số dư tương đối hiện tại (3.599 tấn nhu cầu và 3.672 tấn cung trong năm 2008, như đã nói ở trên), bạn sẽ không mong đợi giá phản ứng một cách đáng kể theo cách này hay cách khác. Nếu vàng trang sức trở nên phổ biến hơn trong 10 đến 20 năm tới, chúng ta sẽ thấy sự gia tăng nhu cầu về vàng, và do đó, sự gia tăng giá vàng. Tuy nhiên, giá vàng đã tăng vọt lên 1.257 đô la, tăng từ 940 đô la chỉ 12 tháng trước. Điều này cho thấy các yếu tố khác đang đẩy giá.

Cuối tuần này, tôi sẽ giải quyết "các yếu tố khác" dẫn đến giá vàng. Sau đó, tôi sẽ giới thiệu cách chúng ta có thể sử dụng vàng như một trong những công cụ để đầu tư.

Hẹn gặp lại!

P.S. Nếu bạn đang trong tâm trạng cho một bài báo liên quan đến vàng khác, hãy xem một trong những bài viết phổ biến nhất của mọi thời đại InvestingAnswers: 50 Sự kiện đáng ngạc nhiên bạn chưa bao giờ biết về vàng.