Sử dụng đòn bẩy và nợ vào nước ép Chiến lược đầu tư của bạn |

Khi nói đến sức mạnh của đòn bẩy, nhà toán học Hy Lạp cổ đại Archimedes đặt nó tốt nhất: "Hãy cho tôi một đòn bẩy đủ dài và một điểm tựa để đặt nó, và tôi sẽ di chuyển thế giới."

Đòn bẩy, vốn chỉ là một từ ưa thích cho "nợ", thực sự có thể di chuyển thế giới tiền - nếu được sử dụng đúng. Trong hướng dẫn này, tôi giải thích những cách phổ biến nhất mà các cá nhân sử dụng đòn bẩy để thu lợi nhuận từ danh mục đầu tư của họ.

Trước khi tiếp tục, hãy nhớ rằng đòn bẩy đầu tư không dành cho các nhà đầu tư thận trọng, trái tim hay những người không hoàn toàn hiểu những gì họ đang làm. Cũng như đòn bẩy có thể nhân lên lợi nhuận của bạn trong một khoảng thời gian ngắn, nó có thể làm ngược lại, và bẫy bạn trong một vòng xoáy xuống dốc.

Đòn bẩy đầu tư có nhiều hình thức, nhưng nợ, lãi, tùy chọn, và tương lai là những biểu hiện phổ biến nhất của nó. Chúng tôi sẽ thực hiện các chiến lược đầu tư, không có đòn bẩy nào để tận dụng tối đa, với việc kiểm tra thẳng thắn về ưu và khuyết điểm của mỗi chiến thuật.

Hãy để Công ty thực hiện việc vay tiền cho bạn

Có những lợi ích rõ ràng để sở hữu một cái gì đó hoàn toàn. Ví dụ, quyền sở hữu cổ phiếu chuyển giao cho cổ đông một cổ phần thực tế của công ty, một số quyền biểu quyết nhất định (tùy theo cổ phiếu) và, nếu có, cổ tức.

Mặt khác, không sử dụng đòn bẩy, nguồn lợi nhuận duy nhất là khả năng tăng giá của tài sản và bất kỳ thu nhập nào của nó sẽ bị giảm đi.

Đòn bẩy có thể được sử dụng ở cấp độ cá nhân (chúng ta sẽ nói nhiều hơn về điều này sau), nhưng cách tốt để khai thác sức mạnh của nợ mà không đi vào nợ là mua cổ phiếu của một công ty sử dụng đòn bẩy tại cấp độ doanh nghiệp. Đòn bẩy doanh nghiệp là một trình điều khiển mạnh mẽ vì nó trực tiếp nhân thu nhập doanh nghiệp của công ty, điều này sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu.

Khi một công ty sử dụng nợ, tăng trưởng doanh thu hàng đầu của nó sẽ vượt qua con số lợi nhuận. Và khi bạn phá vỡ cổ phiếu đầu tư vào bản chất của nó, giá trị của cổ phiếu chỉ phụ thuộc vào giá trị hiện tại của thu nhập tương lai sẽ được tạo ra bởi công ty.

Một cách tốt để minh họa khái niệm là kiểm tra sự khác biệt giữa sở hữu vàng và sở hữu cổ phiếu mỏ vàng.

Một nhà đầu tư mua vàng hoàn toàn sở hữu một tài sản sẽ biến động về giá trị. Nếu bạn mua một ounce vàng với giá 1.000 đô la và giá tăng lên đến 1.100 đô la, bạn đã chỉ nhận được khoản lợi nhuận + 10%. Không tệ lắm. Và rất có thể giá của tài sản của bạn sẽ không giảm xuống mức 0, do đó, mức tăng hạn chế mà bạn tiếp xúc được cân bằng bởi rủi ro giảm giá giới hạn. Nếu bạn sở hữu cổ phiếu vàng và giá vàng tăng, khái niệm "đòn bẩy hoạt động" có hiệu lực. Sự tăng giá vàng có thể sẽ tạo ra một sự tăng vọt theo cấp số nhân trên doanh thu của một nhà sản xuất vàng hàng đầu. Và bởi vì nhà sản xuất không phải bỏ ra nhiều lao động bổ sung hoặc vốn để đào ra vàng ngày càng có giá trị, EPS của nó sẽ tăng lên và lấy giá cổ phiếu của nó với nó. Ở mức tăng + 10% giá vàng nên cuối cùng dẫn đến một sự biến động giá cực đoan hơn trong giá cổ phiếu khai thác vàng vì các thợ mỏ vàng có nợ trên bảng cân đối kế toán của họ.

Nathan Slaughter, Giám đốc chiến lược đầu tư của MarketAuthority Market Advisor, viết những điều sau đây trong một tác phẩm tuyệt vời về thợ mỏ vàng:

"[I] e bạn đang tìm cách khuếch đại sự tiếp xúc của bạn với giá vàng tăng cao, tại sao không đi đến nguồn? Bất cứ khi nào giá vàng đang di chuyển, chia sẻ của các nhà sản xuất vàng như Goldcorp thường cư xử như vàng trên steroid. "

Tất nhiên, lý do hợp lý duy nhất để đầu tư vào cổ phiếu vàng là nếu bạn đã xác định rằng giá vàng thực tế sẽ tăng lên. Nếu bạn nghĩ rằng giá vàng sẽ giảm, không đầu tư vào cổ phiếu vàng, bởi vì làm như vậy bằng một đặt cược vào giá vàng cao hơn.

Sử dụng khoản vay và hạn mức tín dụng

Hình thức đòn bẩy đầu tư đơn giản và dễ dàng nhất là thông qua khoản vay hoặc hạn mức tín dụng.

Để hiểu rõ hơn cách đòn bẩy khuếch đại trở lại, hãy xem xét một dạng đòn bẩy phổ biến:

Đây là một tính toán trả về giả thuyết: Bạn quyết định mua một ngôi nhà trị giá 100.000 đô la với khoản thanh toán giảm 10.000 đô la và thế chấp 90.000 đô la. 10.000 USD là khoản đầu tư vốn chủ sở hữu của bạn trong nhà, và phần còn lại của giá mua được bao phủ bởi 90.000 đô la của ngân hàng.

Nếu giá trị của nhà tăng lên 110.000 đô la, bạn có thể trả lại khoản vay ngân hàng 90.000 đô la và giữ lại số tiền còn lại 20.000 đô la. Bạn kiếm được 100% lợi tức đầu tư 10.000 đô la của mình.

Bạn đã mua nhà với 100% tiền mặt, bạn sẽ kiếm được 10.000 đô la cho khoản đầu tư 100.000 đô la của mình, chỉ trả lại 10%. [Tỷ lệ trả về là ($ 110,000 - $ 100,000) / ($ 100,000) = 10%]

Trở lại cổ phiếu, giả sử bạn có một mẹo nóng trên cổ phiếu bạn bị thuyết phục sẽ tăng lên đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn thời gian. Bạn có thể vay tiền để mua cổ phiếu, bán cổ phiếu trước khi khoản vay đến hạn, và bỏ tiền lãi (giả định cổ phiếu đã tăng).

Theo quy định, các nhà môi giới chứng khoán thực thi chính sách "không có thẻ tín dụng" để mua cổ phiếu, để bảo vệ các nhà đầu tư trung bình không thể vượt qua đầu họ. Nhưng điều đó chỉ áp dụng cho việc mua thẻ trực tiếp. Không có gì để ngăn bạn sử dụng một dòng tín dụng hoặc tiền mặt từ thẻ tín dụng của bạn để mua cổ phiếu. Điều đó được nói, bạn phải chắc chắn rằng lợi tức đầu tư của bạn vượt quá lãi suất và phí giao dịch phát sinh bằng cách vay tiền.

Lợi thế của việc sử dụng "nhựa" là đòn bẩy đầu tư: nợ thẻ tín dụng không được đảm bảo và không gây nguy hiểm cho tài sản của bạn. Những bất lợi … tốt, chúng rõ ràng. Bạn có thể rất sai về linh cảm của bạn và bị mắc kẹt với một khoản đầu tư tệ hại, cũng như một hóa đơn thẻ tín dụng lớn.

Cá nhân, tôi không đề xuất chiến lược này, nhưng các nhà đầu tư tài năng với sự kiên cường trong ruột đôi khi sử dụng nó để phóng đại lợi nhuận.

Mua trên số tiền ký quỹ

Hầu hết các nhà môi giới sẽ cho phép bạn thiết lập tài khoản ký quỹ, cho phép bạn vay tiền từ người môi giới với lãi suất đặt trước. Các nhà đầu tư thường có thể mượn tới 50% chi phí để mua cổ phiếu.

Giả sử bạn có 10.000 đô la để đầu tư và bạn sử dụng nó để mua 500 cổ phiếu của một cổ phiếu 20 đô la. Nếu giá của cổ phiếu tăng lên đến 25 đô la trong 12 tháng, bạn sẽ nhận được lợi nhuận $ 2,500 và lợi tức + 25%.

Bây giờ, hãy áp dụng một số đòn bẩy và xem điều gì xảy ra.

Giả sử bạn vẫn có 10.000 đô la để đầu tư, nhưng nhà môi giới của bạn cho phép bạn vay tới 50% của bất kỳ giao dịch mua cổ phần nào tỷ lệ 10%.

Bây giờ bạn có thể mua 1.000 cổ phiếu với giá 20 đô la trên mỗi cổ phiếu, với tổng số tiền đầu tư là 20.000 đô la (10.000 đô la được vay và 10.000 đô la tiền mặt). Cổ phiếu lên đến 25 đô la cho mỗi cổ phiếu và bạn rút tiền ra khỏi cổ phiếu của mình với giá 25.000 đô la. Bạn trả lại 10.000 đô la cho người môi giới của mình, cộng thêm 1.000 đô la tiền lãi. Lợi nhuận $ 4,000 trong khoản đầu tư 10.000 đô la của bạn là lợi nhuận khổng lồ + 40%.

Một lần nữa, tôi thường không khuyến khích các nhà đầu tư trung bình triển khai chiến thuật này. Nếu cổ phiếu của một công ty vốn khỏe mạnh chạy vào một miếng vá thô, nợ ký quỹ có thể biến khoản đầu tư của bạn thành một thảm họa phát triển nhanh chóng, vì vậy hãy xem một ví dụ từ bên flip.

Một trong những điều tồi tệ nhất có thể xảy ra một nhà đầu tư đang nhận được cuộc gọi ký quỹ đáng sợ từ người môi giới của mình. Một cuộc gọi ký quỹ là yêu cầu của một công ty môi giới rằng một khách hàng gửi tiền vào tài khoản của họ để đưa số dư tài khoản lên đến yêu cầu ký quỹ tối thiểu.

Nhà đầu tư phải đặt tỷ lệ tối thiểu ban đầu là 50%. Dự trữ. Hơn nữa, một "biên độ bảo trì" ít nhất 25% phải luôn được duy trì.

Nếu "vốn chủ sở hữu" của bạn trong giá trị chứng khoán của bạn giảm xuống dưới mức bảo trì 25%, nhà môi giới của bạn sẽ gửi cho bạn một thông báo - một "cuộc gọi ký quỹ" - điều đó đòi hỏi bạn phải thanh lý vị trí của mình hoặc nạp thêm tiền vào tài khoản của bạn.

Bạn có thể tính giá mà cổ phiếu của bạn cần giảm trước khi nhận được lệnh ký quỹ bằng cách sử dụng công thức sau:

((# cổ phiếu * giá) - số tiền đã mượn) / (# shares * price) = yêu cầu ký quỹ bảo trì

Sử dụng ví dụ của chúng tôi, nếu chúng tôi có tỷ lệ bảo trì 25%, chúng tôi sẽ nhận được lệnh gọi ký quỹ khi giá cổ phiếu của chúng tôi giảm xuống:

1.000P - 10.000 / 1.000P =.25

1,000P - 10.000 = 250P

750P = 10.000

P = $ 13,33

Nếu bạn không có đủ tiền để trang trải cuộc gọi ký quỹ, trải nghiệm có thể khá khó chịu. Nếu bạn không thể ho ra tiền, nhà môi giới có quyền bán chứng khoán của bạn để tăng vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn. Tùy thuộc vào các điều khoản của thỏa thuận ký quỹ, điều này thậm chí có thể được thực hiện mà không có sự cho phép của bạn. Luôn luôn kiểm tra các bản in của các thỏa thuận môi giới của bạn.

Orgy của mua margin trong những năm 1920 bùng nổ đã giúp kết tủa Crash năm 1929 khi hàng ngàn nhà đầu tư không thể thực hiện cuộc gọi ký quỹ. Lúc đó, các yêu cầu ký quỹ khá khoan dung và các nhà đầu tư có thể mua một lượng lớn cổ phiếu với các khoản đầu tư trả trước rất nhỏ.

Khi thị trường chứng khoán bắt đầu vòng xoáy vào năm 1929, số nhà đầu tư nhận được các cuộc gọi ký quỹ. Họ buộc phải trả thêm tiền cho người môi giới của họ hoặc cổ phần của họ sẽ được bán. Bởi vì hầu hết các cá nhân được tận dụng chu vi, họ không có tiền để trang trải các vị trí đòn bẩy của họ, điều này buộc các nhà môi giới phải bán cổ phần của họ. Việc bán kết tủa tiếp tục giảm giá thị trường và nhiều cuộc gọi ký quỹ … và như vậy.

Lưu ý rằng đòn bẩy có thể rút ngắn thời gian của bạn và như vậy, nó không cho bạn thời gian dài để trả lại. Ngay cả khi cổ phiếu bị trầm cảm của bạn cuối cùng đạt được mục tiêu $ 25, thị trường và các cuộc gọi ký quỹ có thể xóa sạch bạn trước khi phân tích của bạn cuối cùng được chứng minh.

Sở hữu Tùy chọn

Trước khi bạn đọc thêm, hãy tạo một tách cà phê.

Tùy chọn là hợp đồng cung cấp cho chủ sở hữu quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) để mua hoặc bán tài sản cơ bản ở một mức giá cụ thể, vào hoặc trước một ngày nhất định.

Dưới đây là một mẹo để hiểu một lựa chọn: nó chỉ là một bảo mật khác, giống như một cổ phiếu hoặc trái phiếu. Một lựa chọn có giá và giao dịch trên sàn giao dịch, giống như cổ phiếu hoặc trái phiếu.

Điều đó nói rằng, một lựa chọn là một hợp đồng gắn liền với một tài sản cơ bản (như chỉ số chứng khoán hoặc thị trường chứng khoán). Do đó, chúng được phân loại là "dẫn xuất", bởi vì các tùy chọn lấy được giá trị của chúng từ một thứ khác.

Tùy chọn có hai hương vị:

gọi và đặt . giá (đôi khi được gọi là "giá tập thể dục") được quy định như là một phần của hợp đồng quyền chọn. Giá đình công là giá mà tại đó một tài sản cơ bản có thể được mua hoặc bán. Đối với các cuộc gọi, đây là giá mà một tài sản phải tăng lên trên để kiếm tiền; cho các cuộc gọi, đó là giá mà nó phải giảm xuống dưới đây. Các sự kiện này phải xảy ra trước ngày hết hạn.

Nếu bạn cho rằng giá của một tài sản nhất định sẽ tăng đáng kể trước khi tùy chọn hết hạn, bạn sẽ mua tùy chọn cuộc gọi. Nếu bạn nghĩ rằng một cổ phiếu sẽ giảm đáng kể về giá trị, bạn sẽ mua một giá. Theo đó, có bốn loại người chơi trong các thị trường quyền chọn: người mua các cuộc gọi; người bán cuộc gọi; người mua đặt;

Tùy chọn tận dụng lợi thế của đòn bẩy vì chúng cho phép bạn kiểm soát một lượng lớn cổ phiếu với số tiền tương đối ít - một ví dụ tuyệt vời về đòn bẩy Archimedes.

Giả sử bạn mua 1 tùy chọn cuộc gọi. Tùy chọn kiểm soát 100 cổ phiếu của một cổ phiếu. Tùy chọn này có giá tấn công là 9 đô la trên mỗi cổ phiếu. Nếu giá thị trường hiện tại là 10 đô la, tổng giá trị thị trường của cổ phiếu là 1.000 đô la (10 đô la * 100 = 1.000 đô la), nhưng với tùy chọn của bạn, bạn có quyền mua cổ phiếu với giá 900 đô la (9 đô la = 100 đô la). Giá trị tùy chọn của bạn là 100 đô la.

Nếu giá thị trường tăng lên 11 đô la trên mỗi cổ phiếu, giá trị thị trường của cổ phiếu tăng lên 1,100 đô la. Bởi vì giá tập thể dục của bạn vẫn giữ nguyên ($ 900), giá trị tùy chọn của bạn bây giờ là $ 200, một bước nhảy + 100% được tạo ra chỉ bằng mức tăng + 10% giá của cổ phiếu cơ bản.

Điểm quan trọng là: có đòn bẩy đáng kể trong việc sở hữu các tùy chọn. Một đặt cược nhỏ hoặc khiêm tốn có thể trả hết với một chiến thắng lớn - nếu bạn nói đúng. Nếu bạn không đúng, lựa chọn của bạn sẽ hết hạn vô giá trị và bạn mất 100% khoản đầu tư của mình.

Bên cạnh sự phức tạp của họ, có một thông báo khác về tùy chọn: thời gian không phải là bạn của bạn. Nếu tùy chọn của bạn hết hạn trong ba tháng, bạn không chỉ cần phải đúng về linh cảm của bạn, nhưng bạn cần phải ngay rất sớm. Trong khoảng thời gian ngắn như vậy, các điều kiện có thể thay đổi đáng kể, khiến bạn thấy lòng thương xót của những thăng trầm của thị trường.

Để tìm hiểu thêm về các tùy chọn giao dịch, hãy nhấp vào đây để xem hướng dẫn của chúng tôi về chủ đề này, Lợi nhuận từ Tùy chọn.

Mua & Bán Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là hợp đồng mua hoặc bán cổ phiếu, trái phiếu, công cụ tài chính, tiền tệ hoặc hàng hóa với mức giá đã nêu tại thời điểm đã nêu trong tương lai. Bạn có thể mua hoặc bán hợp đồng bất cứ lúc nào, nhưng không giống như một lựa chọn, một hợp đồng tương lai không thể được thực hiện trước ngày hết hạn.

Nhưng như một lựa chọn, khi bạn mua hoặc bán một hợp đồng tương lai, bạn không mua hoặc bán tài sản cơ bản. Hợp đồng tương lai là một dẫn xuất có giá trị từ sự biến động giá của tài sản cơ bản.

Các hợp đồng tương lai được giao dịch trong "các hố giao dịch" tự do tại các sàn giao dịch trên toàn thế giới.

Để có ảnh chụp nhanh về chủ nghĩa tư bản nhất, hãy ghé thăm Hội đồng Thương mại Chicago (CBOT) năm 1848, CBOT là tương lai lâu đời nhất trên thế giới và tùy chọn trao đổi. Hơn 3.600 thành viên CBOT giao dịch vượt quá 50 hợp đồng tương lai và lựa chọn khác nhau. (Tất cả đều đề cập đến bộ phim hài năm 1983 "Trading Places", với sự tham gia của Eddie Murphy và Dan Aykroyd. Nếu bạn muốn có một hướng dẫn về hợp đồng tương lai cũng vui nhộn, hãy xem bộ phim cổ điển này.)

Một hợp đồng tương lai được tạo thành từ hai vị trí:

dài và ngắn . Nếu bạn đã lâu, bạn đã đồng ý mua nội dung khi hợp đồng hết hạn. Nếu bạn thiếu, bạn đã đồng ý bán tài sản khi hợp đồng hết hạn. Vì vậy, nếu bạn bị thuyết phục rằng giá cổ phiếu của bạn sẽ cao hơn trong ba tháng so với hôm nay, bạn mất nhiều thời gian Chức vụ. Nếu bạn nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ thấp hơn trong ba tháng, bạn chọn để đi ngắn.

Hầu hết các sàn giao dịch yêu cầu các nhà giao dịch chỉ đăng ký 5%, nghĩa là giao dịch, một nhà giao dịch chỉ phải trả 5% của giá trị hợp đồng. Với số tiền tương đối nhỏ, bạn có thể kiểm soát một lượng lớn tài sản cơ bản. Đó là một cổ phần nhỏ, vì như chúng ta đã biết, giá có thể dễ dàng và nhanh chóng di chuyển nhiều hơn 5%, thậm chí trong một ngày.

Để làm cho nó trở nên khó hiểu hơn, thuật ngữ "ký quỹ" không có nghĩa là "vay mượn" "trong thị trường kỳ hạn. Như chúng ta sẽ thảo luận dưới đây, các vị thế tương lai được giải quyết ít nhất một lần mỗi ngày để một nhà giao dịch không thể tạo ra một khoản lỗ lớn mà không có tiền để trả lại nó. Trong thế giới tương lai, lề hoạt động giống như một khoản tiền kiếm tiền. Biên độ được đăng bởi các nhà giao dịch là một dấu hiệu họ đang hoạt động tốt và sẽ thực hiện các điều khoản của hợp đồng khi họ đến ngày hết hạn.

Như với các tùy chọn, hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy có thể biến một số tiền nhỏ thành thắng hoặc thua rất lớn. Như đã đề cập ở trên, để ngăn chặn các nhà giao dịch mặc định các cược xấu, mỗi vị trí được thanh toán vào cuối ngày và nếu một bên giảm xuống dưới mức bảo trì, họ sẽ nhận được lệnh ký quỹ.

Thị trường tương lai có thể gây nhầm lẫn Vì vậy, đây là một ví dụ đơn giản, cho mục đích minh họa:

Đó là ngày 1 tháng 1. Nghiên cứu của bạn cho bạn biết rằng giá dầu sẽ giảm xuống còn $ 60 / bbl trong vòng sáu tháng tới. Thị trường tương lai là giá dầu giao tháng 1 ở mức 80 đô la / thùng, vì vậy bạn bán hợp đồng vào ngày 1 tháng 1, hứa hẹn sẽ cung cấp 1.000 thùng dầu vào ngày 1 tháng 7 với mức giá hiện tại là 80 đô la / thùng. Bạn đang "đi ngắn".

Để tham gia hợp đồng, bạn cần gửi 5% giá trị của nó với nhà thanh toán bù trừ. Nhà thanh toán bù trừ là một bên thứ ba hoạt động như một người trung gian để đảm bảo rằng các nhà giao dịch không mặc định trên hợp đồng tương lai của họ. Nhà thanh toán bù trừ là có để đảm bảo thị trường kỳ hạn diễn ra suôn sẻ.

Hợp đồng dầu thô tháng 7 của bạn trị giá 80.000 đô la vào ngày 1 tháng 1, do đó, bạn đặt cọc ký quỹ ban đầu là 5% hoặc $ 4,000, với nhà thanh toán bù trừ. Người mua hợp đồng của bạn, vị trí dài, cũng vậy.

Giả sử giá dầu giao tháng 7 không chuyển động trong cả tháng, nhưng vào ngày 1 tháng 2, tin đồn về sự gia tăng hoạt động kinh tế khiến dầu tháng 7 tăng lên mức 82 USD.

Bạn bắt buộc phải bán dầu ở mức $ 80 / bbl, vì vậy vị thế ngắn của bạn chỉ mất $ 2.000. Số dư ký quỹ của bạn hiện là $ 2.000 và bạn đã bị mất -50%.

Nhưng chúng ta hãy xem xét nó từ cuối của người mua. Vị thế mua của người mua chỉ tăng lên 2.000 đô la. Số dư ký quỹ của anh bây giờ là 6.000 đô la, cho lợi nhuận + 50% trong một tháng.

Giả sử một lần nữa rằng giá dầu giao tháng 7 không chuyển động trong cả tháng, nhưng vào ngày 1 tháng 3, các nhà kinh tế tin rằng chúng ta bước vào cuộc suy thoái kép. Giá dầu giao tháng 7 giảm xuống còn $ 70 / bbl.

Bây giờ bởi vì chúng tôi đã tiếp thị vị trí với giá thị trường là $ 82 / bbl, vị thế bán của bạn chỉ tăng giá trị $ 82,000 - $ 70,000 = $ 12,000. Bạn đã gửi tổng cộng 4.000 đô la với nhà thanh toán bù trừ, vì vậy tổng lợi tức của bạn là ($ 12,000 - $ 4,000) / $ 4,000 = +200%.

Nhưng vị trí dài đã mất - $ 12.000. 6.000 đô la của người mua được bỏ đi và bây giờ anh ta - 6.000 đô la trong lỗ. Thêm vào đó, anh ta sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ để mang lại số tiền ký quỹ của mình lên tới $ 4,000 ban đầu, có nghĩa là anh ta sẽ cần phải trả thêm $ 10,000 nếu anh ta muốn tiếp tục sở hữu hợp đồng. Sự trở lại của anh ta sẽ là ($ 4,000 - $ 14,000) / $ 14,000 = -71%

Lưu ý rằng số tiền tuyệt đối thu được và bị mất là như nhau cho cả hai bên, chỉ với những dấu hiệu ngược lại. Vị trí ngắn này đã đầu tư 4.000 USD và kiếm được 8.000 USD. Vị trí đầu tư dài 14.000 đô la (vì anh ta nhận được một cuộc gọi ký quỹ) và mất 8.000 đô la. Khi vị trí dài thắng, giá trị ngắn sẽ mất trong cùng một số tiền và ngược lại. Nhà thanh toán bù trừ việc thanh toán hàng ngày (và đôi khi nhiều hơn một lần mỗi ngày) để ngăn chặn một bên từ việc xây dựng một khoản lỗ khổng lồ mà không thể thu được.

Và do đó chúng tôi trở lại một điểm then chốt mà lặp lại: một hợp đồng tương lai chỉ là, hợp đồng. Trong các ví dụ trên, bạn không bao giờ thực sự mua bất kỳ loại dầu hoặc cổ phiếu thực tế nào. Bạn mua và bán hợp đồng cho phép bạn kiểm soát tài sản cơ bản, nhưng tiền mặt hầu như luôn là thứ duy nhất được trao đổi giữa các bên.

Kết luận

Hướng dẫn này chỉ là giới thiệu về các cách sử dụng khác nhau đòn bẩy đầu tư. Nếu khách hàng tiềm năng của một số tiền nhỏ vào những chiến thắng lớn đã làm bạn thèm ăn nhiều hơn, hãy tham khảo ý kiến ​​nhà môi giới hoặc cố vấn tài chính của bạn để biết thêm thông tin.

Mặt khác, nếu tất cả các khái niệm này khiến bạn ý kiến ​​thông thường: nếu bạn muốn mua một tài sản vì lý do hợp lý liên quan đến nguyên tắc cơ bản của nó, chỉ cần mua nó trực tiếp và đợi cho đến khi nó đúng.

[Đòn bẩy là một chiến thuật không được sử dụng trong giao dịch tiền tệ (Forex)). Nếu danh mục đầu tư của bạn cần các lợi ích đa dạng hóa mà Forex cung cấp, hãy nhấp vào đây để tìm hiểu Khái niệm cơ bản về giao dịch ngoại hối.]