Gọi trên Định nghĩa & Ví dụ Đặt |

Gọi là gì:

Gọi trên đặt là một loại tùy chọn hợp chất. Nó là một tùy chọn cuộc gọi trên một tùy chọn đặt.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Một cuộc gọi trên đặt chỉ là một loại tùy chọn hợp chất;

Không giống như các cuộc gọi thông thường, cung cấp quyền nhưng không phải là nghĩa vụ mua một tài sản cơ bản, các cuộc gọi trên đặt cung cấp quyền nhưng không phải là nghĩa vụ đối với mua một đặt.

Hãy xem một ví dụ để minh họa khái niệm.

Nếu bạn sở hữu một cuộc gọi trên một cổ phiếu của Công ty XYZ với ngày hết hạn 31 tháng 7, bạn sẽ có quyền nhưng không bắt buộc phải thực hiện trước ngày 31 tháng 7 tùy chọn cuộc gọi để mua tùy chọn đặt để bán 100 cổ phiếu của Công ty XYZ vào ngày 31 tháng 12 với mức giá 15 đô la cho mỗi cổ phiếu. Khi bạn sở hữu tùy chọn cơ bản, bạn có cho đến ngày 31 tháng 12 để quyết định có bán cổ phiếu của Công ty XYZ với mức giá 15 đô la cho mỗi cổ phiếu hay không.

Lưu ý rằng giá trị của cuộc gọi trên giá trị tùy thuộc vào giá trị của tùy chọn cơ bản. Trong ví dụ của chúng tôi, nếu cổ phiếu XYZ của Công ty đang giao dịch ở mức 25 đô la ngay bây giờ, giá trị của tùy chọn 31 tháng 12 cơ bản có thể là 0 đô la và do đó, tùy chọn ngày 31 tháng 7 cũng có thể trị giá 0 đô la. 5 đô la, giá trị của tùy chọn cơ bản có giá trị (vì nó không hết hạn cho đến ngày 31 tháng 12) và do đó, tùy chọn ngày 31 tháng 7 cũng có thể có một số giá trị. Nói chung, giá trị của tùy chọn đặt tăng khi giá trị của cổ phiếu Công ty XYZ cơ bản giảm. Và như trường hợp với bất kỳ lựa chọn đặt, các nhà đầu tư thường sẽ thực hiện một cuộc gọi trên một đặt nếu giá tấn công ($ 15) là cao hơn giá thị trường của cổ phiếu.

Tại sao nó vấn đề:

Mặc dù ví dụ của chúng tôi sử dụng cổ phiếu, tùy chọn hợp chất phổ biến hơn trong thị trường trái phiếu và tiền tệ. Các công ty cũng có thể sử dụng chúng khi bảo hiểm rủi ro đặt cược của họ vào những thứ khác (giá thầu cho hợp đồng, người mua tiềm năng, tài khoản chính) có thể có hoặc không xảy ra. Ngoài ra, các nhà đầu tư đơn giản nghĩ rằng một cổ phiếu, trái phiếu, hoặc tiền tệ dễ bay hơi có thể đi theo một hướng nhất định trong tương lai có thể thu được từ các lựa chọn hợp chất.

Phí bảo hiểm trên các tùy chọn thường là một phần nhỏ của giá của bảo mật cơ bản, và khả năng kiếm lợi nhuận lớn (hoặc lỗ) với ít tiền mặt trước là một trong những đặc điểm đáng chú ý nhất của các tùy chọn. Các tùy chọn hợp chất phóng đại các hiệu ứng đã có của mối quan hệ này.