ĐịNh nghĩa thanh toán tiền mặt & ví dụ |

Thanh toán là gì:

Thanh toán bằng tiền mặtlà khoản thanh toán bằng tiền mặt cho giá trị cổ phiếu hoặc

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Các tùy chọn và hợp đồng tương lai được định giá dựa trên an ninh hoặc hàng hóa có thể được mua hoặc bán khi tập thể dục (được xác định bởi một giá) hoặc hết hạn (được xác định theo ngày). Chủ sở hữu của các hợp đồng này ít khi liên quan đến quyền sở hữu cổ phiếu hoặc hàng hóa vật chất. Kết quả là, phần lớn các chủ sở hữu chọn để giải quyết bằng tiền mặt; hoàn thành hợp đồng với chênh lệch giữa giá trị giao ngay hiện tại của tài sản cơ bản và giá được xác định trong hợp đồng (có thể là lãi hoặc lỗ).

Để minh họa một khoản thanh toán tiền mặt cho hợp đồng quyền chọn, giả sử một hợp đồng hết hạn và giá giao ngay trên thị trường của cổ phiếu cơ bản X là 100 đô la. Giá được chỉ định trong hợp đồng là 75 đô la. Theo các điều khoản của hợp đồng, chủ sở hữu phải thực hiện giao dịch mua, cao hơn 25 đô la so với giá trong hợp đồng (thị trường 100 đô la - 75 đô la = 25 đô la). Nếu người ký hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt, người đó sẽ phải chịu khoản lỗ $ 25.

Để minh họa một khoản thanh toán bằng tiền mặt bằng hợp đồng tương lai, giả sử hợp đồng hết hạn và giá giao ngay trên thị trường của tài sản cơ bản (ví dụ: cam) là, 100 đô la. Giá được chỉ định trong hợp đồng là $ 150. Theo các điều khoản của hợp đồng, chủ sở hữu phải mua cam. Thay vì nhận được một số lượng cam đã được xác định trước, chủ hợp đồng sẽ nhận một khoản thanh toán tiền mặt là 50 đô la (hợp đồng 150 đô la - thị trường 100 đô la).

Tại sao lại có vấn đề:

Trong hầu hết các trường hợp, nhà đầu tư mua hợp đồng phái sinh cho các tùy chọn và hàng hóa với hy vọng thể hiện và ý định thu lợi từ chênh lệch tích cực trong giá hợp đồng / thị trường khi tập thể dục hoặc hết hạn hợp đồng. Về mặt này, việc giải quyết tiền mặt của các hợp đồng đó (có thể là lãi hoặc lỗ) thay cho việc nhận hoặc chuyển giao chứng khoán hoặc hàng hóa thể hiện việc thực hiện các điều khoản của hợp đồng.