Sự khác biệt giữa cố vấn tài chính "Phí" và "Phí chỉ"

Bởi Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

Tìm hiểu thêm về Gary trên trang web của chúng tôi

Cố vấn tài chính chỉ có phí

Nhiều nhà đầu tư đang lựa chọn làm việc với một cố vấn tài chính “chỉ có phí” và vì lý do chính đáng. Cố vấn không có xung đột lợi ích về các khoản đầu tư mà họ đề xuất cho bạn. Họ thường tính phí được tính trên tổng giá trị tài khoản của bạn, bất kể khoản đầu tư. Không có khuyến khích tài chính cho cô ấy để đề xuất một khoản đầu tư so với khoản đầu tư khác - cô ấy được thanh toán cùng một số tiền bất kể khoản đầu tư trong tài khoản của bạn. Mục tiêu của cô ấy giống với mục tiêu của bạn - tăng giá trị tài khoản theo thời gian.

Nhầm lẫn cố ý

Nhưng các nhà đầu tư không phải là những người duy nhất thức dậy theo xu hướng này - vì vậy là các công ty môi giới bán lẻ truyền thống. Trên thực tế, họ đã tạo ra sự nhầm lẫn có chủ ý bằng cách phát minh ra thuật ngữ "dựa trên phí". Dựa trên phí có nghĩa là người cố vấn tính cả phí và hoa hồng. Nhưng thay vì đề cập đến hoa hồng, họ ẩn nó bằng cách ghi nhãn thực hành của họ như là dựa trên lệ phí để làm cho nó âm thanh giống như lệ phí chỉ. Phí dựa trên không giống như phí.

Kevin Keller, giám đốc điều hành của Hội đồng Tiêu chuẩn Kế hoạch Tài chính được chứng nhận, được trích dẫn vào ngày 10 tháng 11^th Bài viết trên tờ Wall Street Journal, nói rằng “chúng tôi tin rằng‘hoa hồng và lệ phí’là một thuật ngữ chính xác và dễ hiểu hơn‘lệ phí dựa trên’.”

Vậy tại sao che giấu sự thật?

Sự thật xấu xí của hoa hồng

Khi một người tiêu dùng bước vào một công ty môi giới lớn, họ hy vọng sẽ nhận được tư vấn đầu tư khách quan và khách quan dựa trên nhu cầu và mối quan tâm cá nhân của họ. Nhưng các sản phẩm đầu tư khác nhau trả các mức hoa hồng khác nhau, ngay cả đối với các sản phẩm giống hệt hoặc tương tự. Ví dụ, các công ty môi giới thường trả hoa hồng cao hơn nếu đại diện đề nghị một trong những quỹ tương hỗ của họ. Đại diện có thể bị sa thải nếu họ không bán “thương hiệu nhà” theo ngày 2 tháng 3^nd Bài báo của New York Times.

Áp lực bán từ quản lý tạo ra xung đột lợi ích cho cố vấn. Anh có nên cúi đầu quản lý để bán thương hiệu sản phẩm nhà và kiếm được hoa hồng cao hơn hay anh nên giới thiệu một quỹ từ một công ty khác không sinh lợi, ngay cả khi đó là đầu tư cao cấp? Khi bạn thấy một khoản đầu tư vào danh mục đầu tư của mình, bạn đã tự hỏi: "Khoản đầu tư này có sẵn tốt nhất cho tôi không, hay nó có lợi hơn cho cố vấn của tôi không?"

Cách đầu tiên để loại bỏ xung đột lợi ích là loại bỏ hoa hồng.

Thậm chí tốt hơn cho bạn - một ủy thác

Một cố vấn chỉ có lệ phí có thể tiến xa hơn nữa để đứng về phía bạn, làm việc theo tiêu chuẩn chăm sóc “ủy thác”. Ủy viên SEC Elisse Walter đã gọi tiêu chuẩn ủy thác “tiêu chuẩn vàng” tại một hội nghị vào tháng 5 năm ngoái.

Là một ủy thác, một cố vấn được bắt buộc về mặt pháp lý để đưa nhu cầu của khách hàng lên hàng đầu. Điều này đòi hỏi nhiều hơn chỉ đơn giản là sau một danh sách dài các quy tắc, nhưng đòi hỏi anh ta phải liên tục nhận thức được các xung đột tiềm năng khi chúng phát sinh. Người ủy thác luôn tự hỏi mình, "lời khuyên của tôi có thể tạo ra xung đột lợi ích với khách hàng của tôi không?" Đó không phải là một câu hỏi một lần, đó là một nỗ lực liên tục.

Khi tôi đã giải thích khái niệm ủy thác cho mọi người là "đặt nhu cầu của khách hàng lên hàng đầu", câu trả lời phổ biến nhất mà tôi nhận được là "không phải tất cả các cố vấn đều đưa nhu cầu của khách hàng lên trước?" Nhưng trong khi nhiều cố vấn nói họ đưa khách hàng lên hàng đầu, hầu hết sẽ không đồng ý với lời hứa ủy thác bằng văn bản, đặc biệt là tại một công ty môi giới lớn.

Các công ty môi giới được ủy quyền và cố vấn dựa trên lệ phí có thể làm việc theo tiêu chuẩn thấp hơn được gọi là tiêu chuẩn phù hợp. Chúng chỉ bắt buộc phải chọn thứ gì đó tốt cho khách hàng dựa trên tuổi tác, tình hình tài chính, v.v. Nhưng tiêu chuẩn phù hợp cho phép xung đột tồn tại, ngay cả khi tiết lộ được chôn sâu trong bản cáo bạch 84 trang, mà hầu hết mọi người đều không t có kiên nhẫn để đọc.

Chọn một cố vấn tài chính chỉ có phí

Bây giờ bạn đã hiểu tầm quan trọng của một cố vấn chỉ có lệ phí, làm thế nào để bạn tìm được nó? Hiệp hội Tư vấn Tài chính Cá nhân Quốc gia (NAPFA) chỉ chấp nhận các cố vấn chỉ có lệ phí vào cấp bậc của họ, và trang web của họ có một người cố vấn cố vấn. Fi360 là tổ chức kiểm định cho các tổ chức tín dụng đầu tư được công nhận và họ cũng có một người cố vấn. Hiệp hội Kế hoạch tài chính chấp nhận tất cả các cố vấn, bao gồm cả những người chấp nhận hoa hồng, vì vậy có thể khó tìm được nhà tư vấn phù hợp hơn thông qua tổ chức này.