Vay vốn tự có tài chính Finova: Đánh giá năm 2018

Công ty Finova Financial tại Florida bắt đầu cho vay vào năm 2015. Công ty muốn giảm chi phí và rắc rối liên quan đến khoản vay tiêu đề xe hơi, CEO Gregory Keough nói.

Khoản vay Finova được quảng cáo dưới dạng tín dụng, nhưng chúng khác với tín dụng quay vòng được kết hợp với thẻ tín dụng hoặc hạn mức tín dụng cá nhân vì bạn nhận được số tiền vay của bạn một lần, không phải là giới hạn tín dụng.

Finova cho biết các khoản vay của họ được thiết kế để giải quyết những hạn chế lớn của khoản vay tiêu đề xe hơi, thường chi phí 300% APR và đến hạn trong vài tháng, khiến nhiều người vay nợ trong vòng xoáy hoặc có nguy cơ mất xe. bởi Ủy ban từ thiện Pew. Người cho vay cũng yêu cầu một chuyến thăm trực tiếp để hoàn tất đơn xin vay tiền.

Finova cung cấp một thời hạn cho vay dài hơn, mức giá thấp hơn và một ứng dụng trực tuyến, Keough nói. Những người đi vay vẫn có nguy cơ mất chiếc xe của họ, nhưng Finova cho biết họ cố gắng làm việc với những người vay có khó khăn trong việc thanh toán trước khi họ vào tình trạng mặc định.

Khoản vay Finova có chi phí gì?

Trung bình, một khách hàng của Finova vay $ 1.700 và đủ điều kiện cho một APR là 22.5%, theo công ty. APR được công bố của Finova từ 17% đến 30%, nhưng cộng thêm phí và chi phí bảo hiểm cho khoản vay 1.700 đô la, APR hiệu quả thực sự là 187%.

Dưới đây là bảng phân tích chi phí liên quan đến khoản vay của Finova:

• Phí phụ thu: Không phải tất cả các khoản phí đều được bao gồm trong APR mà bạn nhận được. Ngoài tỷ lệ bạn đủ điều kiện, bạn sẽ phải trả khoản phí “điều tra tín dụng” là $ 25.
• Phí MoneyGram: Nhiều người vay của nó không có tài khoản ngân hàng, Finova nói, vì vậy người vay thường sử dụng các địa điểm MoneyGram để thực hiện thanh toán khoản vay của họ. MoneyGram tính một khoản phí cố định là $ 11,50 cho mỗi khoản thanh toán với số tiền dưới $ 900. (Finova cũng cho phép thanh toán qua thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng).
• Chi phí bảo hiểm: Finova yêu cầu khách hàng trả trước trong vòng 12 tháng bảo hiểm toàn diện và va chạm hoặc mua một hình thức bảo hiểm tùy chọn từ công ty, được gọi là "phụ lục hủy nợ".

Không giống như bảo hiểm toàn diện và va chạm, tính năng tùy chọn này chỉ bao gồm các khoản thanh toán khoản vay của bạn nếu xe của bạn bị hỏng hoặc bị tính tổng. Nó không bao gồm chi phí sửa chữa xe của bạn trong trường hợp xảy ra tai nạn.

Chi phí phụ lục của Finova gần bằng số tiền vay mà người vay được chấp thuận, công ty cho biết. Một phần của khoản thanh toán khoản vay hàng tháng của bạn sẽ được chuyển vào phần phụ lục cho thời hạn của khoản vay. Phụ lục này có thể làm tăng đáng kể chi phí khoản vay của bạn. Ví dụ: Xem xét khoản vay Finova trị giá 1.700 đô la được đảm bảo bởi một chiếc Toyota Camry năm 2003, đến hạn sau 12 tháng. Phụ lục của Finova trong 12 tháng sẽ cộng thêm 1.700 đô la vào chi phí của khoản vay.

Nhìn vào giải pháp thay thế, đây là chi phí của 12 tháng bảo hiểm toàn diện và va chạm ở sáu tiểu bang mà Finova cung cấp, theo công cụ bảo hiểm xe hơi trang web của chúng tôi:

• Arizona: 298,90 USD
• California: 310,10 đô la
• Florida: 305,50 USD
• New Mexico: 327,80 đô la
• Nam Carolina: 235,70 đô la
• Tennessee: 353 đô la

(Tính toán của chúng tôi giả định một nữ lái xe 37 tuổi với điểm tín dụng kém và một hồ sơ lái xe tốt, đó là cách Finova mô tả người vay điển hình của nó. Tất cả các tiểu bang cũng yêu cầu bảo hiểm trách nhiệm.)

Ở mỗi tiểu bang, chi phí bảo hiểm thấp hơn nhiều so với phụ lục Finova trị giá 1.700 đô la, nhưng nó phải được trả trước - một số ít người vay có thể làm. Kết quả là, 80% người vay chọn phụ lục Finova đắt tiền hơn, công ty cho biết.

Giải pháp thay thế cho Finova

Mặc dù chúng rẻ hơn đáng kể so với các khoản vay tiêu đề xe hơi truyền thống hoặc các khoản vay ngắn hạn, các khoản vay Finova vẫn là một lựa chọn đắt tiền.

Nếu bạn có tín dụng xấu, Investmentmatome khuyên bạn nên sử dụng các lựa chọn thay thế rẻ hơn trước, ngay cả trong trường hợp khẩn cấp:

Tùy thuộc vào lịch sử tín dụng của bạn và tình trạng của chiếc xe của bạn, bạn có thể đủ điều kiện cho một khoản vay vốn tự động từ một ngân hàng hoặc công đoàn tín dụng hoặc một khoản vay được bảo đảm từ một người cho vay trực tuyến.Các khoản vay này có APR tối đa là 36% và các điều khoản trả nợ sẽ kéo dài trong vài năm.

Bước tiếp theo

Kiểm tra điểm số tín dụng của bạn miễn phí trên Investmentmatome

Tìm hiểu thêm về khoản vay tiêu đề xe hơi

Tìm hiểu cách hoạt động của khoản vay được bảo đảm