Nếu bạn không muốn giải quyết cho năng suất thấp, hãy học cách phát hiện một tăng cường cổ tức |

Thế giới cổ tức đã bị đảo lộn trong vài năm gần đây.

Trong thời kỳ suy thoái, các công ty thường tăng cổ tức mỗi năm chuyển sang tăng tỷ lệ chi trả của họ. Pfizer (NYSE: PFE) Cổ tức của nó trong bảy năm liên tiếp trước khi cắt giảm một phần ba trong năm 2009. Nhiều công ty đã phải loại bỏ hoàn toàn cổ tức của họ.

Nhưng hôm nay, cổ tức được trả lại cho các chỉ tiêu lịch sử và có thể cao hơn nữa nếu nền kinh tế tiếp tục tăng lên trong năm 2011 và 2012. Và tại thời điểm các khoản đầu tư thu nhập cố định cung cấp các khoản chi trả thấp, những người trả cổ tức tăng này có thể là một trọng tâm khôn ngoan cho danh mục của bạn.

Trả cổ tức trong tương lai là nhân tố chính đằng sau giá hiện tại của cổ phiếu. Và bởi vì các công ty trả cổ tức thường tuân theo một công thức nghiêm ngặt, chỉ với một chút toán, bạn có thể tìm ra những công ty nào là những món hời lớn và đó là những cái bẫy đáng sợ.

Trước hết, bạn sẽ cần phải kiểm tra lượng tiền mặt được chuyển đổi thành cổ tức, được gọi là tỷ lệ thanh toán. Các công ty trưởng thành có nhu cầu tiền mặt tối thiểu thường trả phần lớn dòng tiền của họ dưới hình thức cổ tức (cũng như mua lại cổ phiếu).

Thứ hai, xem xét tỷ suất cổ tức hiện tại và lợi tức cổ tức tiềm năng nếu công ty để cắt giảm hoặc khôi phục khoản thanh toán cổ tức lịch sử của mình. Hãy để tôi giải thích điểm đó bằng một vài ví dụ.

Người mua Hãy coi chừng

Bảy trong số chín sản lượng cổ tức cao nhất trong S & P 500 đến từ các công ty trong kinh doanh viễn thông hoặc thuốc lá. Nhà cung cấp dịch vụ viễn thông Frontier Communications (NYSE: FTR) đã trả hơn 300 triệu đô la cổ tức trong năm ngoái (1 đô la một cổ phiếu) và mang lại lợi tức cổ tức 9,3% ngon.

Thật không may, xem xét kỹ hơn tài chính của công ty cho chúng ta biết rằng mặc dù nó đã trả 300 triệu đô la tiền lãi cổ tức, nhưng nó tạo ra ít hơn 200 triệu đô la thu nhập ròng và dòng tiền tự do. Mặc dù Frontier đã đứng trước cổ tức của nó ngay cả khi ngành công nghiệp viễn thông đã giảm, bởi toán học đó, Frontier có thể cần phải cắt cổ tức trong những năm tới.

Bất cứ khi nào bạn thấy mức cổ tức cao như Frontier, nó có thể là tín hiệu rằng thanh toán không bền vững. Vào thời điểm khủng hoảng kinh tế năm 2008, tỷ lệ cổ tức của Gannett (NYSE: GCI) vượt quá 18%. Cổ tức 1,60 USD / cổ phiếu trong năm 2008 cuối cùng đã giảm xuống 0,16 USD vào năm 2009.

Vẻ đẹp tiềm năng ngược

Ngược lại, các công ty có tỷ lệ thanh toán thấp và dòng tiền tăng có thể được tính vào những khoản tạm ứng ổn định trong thanh toán cổ tức. > Entergy (NYSE: ETR) tạo ra khoảng 3 tỷ đô la một năm trong dòng tiền hoạt động, và trả khoảng 20% ​​số tiền đó trong cổ tức mỗi năm. Điều đó đã giúp công ty có trụ sở tại Louisiana tăng dần cổ tức trong những năm qua. Như đã nói ở trên, một số công ty đã cắt giảm hoặc loại bỏ cổ tức trong năm 2008 và 2009 hiện đang tìm cách khôi phục các khoản thanh toán của họ. Mặc dù

JP Morgan Chase (NYSE: JPM) được sử dụng để trả khoảng $ 1,50 cho mỗi cổ phiếu, cổ tức hiện tại đứng ở mức khoảng $ 0,20. Nhưng ban quản lý gần đây đã lưu ý kế hoạch tăng cổ tức trở lại tỷ lệ thanh toán từ 30% đến 40%. Với dòng tiền hiện tại, điều đó có nghĩa là cổ tức có thể sẽ vượt quá $ 1 và thậm chí có thể kiếm được $ 1.25 trên mỗi cổ phiếu. Điều đó làm việc với tỷ lệ cổ tức từ 2,5% đến 3%. Nếu nền kinh tế cải thiện và JP Morgan nhìn thấy dòng tiền quay trở lại mức cũ, cổ tức có thể quay trở lại mức $ 1.50, đẩy lợi suất của nó gần 4%. Quét danh sách 50 cổ tức cao nhất do các công ty cung cấp S & P 500, tôi đã ghi nhận một công ty trong một ngành công nghiệp nổi tiếng về tăng trưởng hơn là giá trị trưởng thành:

Công nghệ vi mạch (Nasdaq: MCHP) . Nhà sản xuất chip đa dạng này có lịch sử tăng cổ tức mạnh mẽ và có thể sẽ tăng cổ tức một lần nữa vào tháng 3 năm sau khi kết quả năm phát hành. Cổ phiếu hiện đang mang lại 4,7%, và khoản thanh toán đó có thể tiến tới mức 6% trong năm tới hoặc hai năm tới. Điều đó sẽ chứng minh là khá hấp dẫn hơn một công ty đang trả 4,7% mà không có triển vọng tăng cổ tức thêm nữa. Với nền kinh tế về việc sửa chữa, cổ tức đang quay trở lại tâm điểm, và một số công ty chưa bao giờ trả cổ tức trước khi bắt đầu hành động. Nếu bạn muốn tiếp tục đọc về sự hấp dẫn mới của cổ tức trong lĩnh vực công nghệ.