Bây giờ là lúc để mua những viên ngọc năng suất cao này

Không có gì bí mật. Thị trường đã được tanking. Các nhà đầu tư lo sợ rằng cuộc khủng hoảng nợ ở châu Âu sẽ làm giảm sự phục hồi.

Vì nhiều nhà phân tích dự đoán tăng trưởng kinh tế chậm lại hay "mới bình thường" trong những năm tới, cổ phiếu cao có thể thay thế cổ phiếu tăng trưởng như những người mới của thị trường trong một sự bành trướng.

Và gần đây, họ đã rẻ hơn. Nhưng một loại cổ phiếu cổ tức nên đặc biệt thành công.

Chỉ số MLP đã trở lại hơn 400% với cổ tức được tái đầu tư trong 10 năm qua. Lợi nhuận của S & P 500 là âm trong cùng thời kỳ.

Trong tháng vừa qua, giá dầu thô đã giảm từ mức 85 USD / thùng xuống còn hơn 70 USD / thùng. Và, MLPs (bao gồm phần lớn các công ty năng lượng) đã bị đánh đập. Chỉ số MLP của Alerian giảm khoảng 9,5% so với mức cao nhất trong tháng 4.

Về sau, MLP có thể tiếp tục chuỗi chiến thắng dài hạn của mình.

MLP được cấu trúc theo cách mà họ không phải trả thuế ở cấp độ doanh nghiệp với điều kiện họ chuyển số lượng lớn thu nhập chịu thuế cho các cổ đông dưới hình thức phân phối.

Quỹ thu nhập và tăng trưởng năng lượng (NYSE: FEN) là một quỹ đóng bao gồm chủ yếu là các MLP ngành năng lượng. Mua MLP thông qua một quỹ đóng kín thay vì cá nhân có hai lợi thế riêng biệt. Đầu tiên, bạn sẽ có được một danh mục đầu tư đa dạng, làm giảm đáng kể rủi ro của bất kỳ một công ty cụ thể nào. Thứ hai, không giống như các MLP cá nhân, quỹ được phân loại như một công ty vì mục đích thuế và không tạo ra mẫu K-1 hoặc thu nhập chịu thuế không liên quan (UBTI), có thể chịu thuế trong IRA.

FEN phải đầu tư ít nhất 85% trong ngành năng lượng và ít nhất 65% trong ngành năng lượng MLP. Quỹ này có khoảng 80% danh mục đầu tư vào các MLP dầu khí trung lưu. Quỹ này có khoảng 52% tài sản đầu tư vào 10 vị trí hàng đầu, bao gồm Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), Đối tác sản phẩm doanh nghiệp LP (NYSE: EPD) và Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA).

Điều tuyệt vời về MLP giữa dòng là phần lớn doanh thu của họ không bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi giá cả hàng hóa không thể đoán trước. Họ chỉ đơn giản là kiếm được một khoản phí cho dịch vụ của đường ống hoặc lưu trữ dầu và khí đốt. Kinh doanh tại các MLP trung gian được gắn với nhu cầu năng lượng của Hoa Kỳ, điều mong đợi sự đồng ý sẽ tiếp tục tăng trong dài hạn.

Điều tốt nhất về MLP là thu nhập mà chúng tạo ra. FEN trả tiền phân phối hàng quý, chỉ được nâng lên $ 0,445 một cổ phiếu từ $ 0,44. Quỹ này thu được gần 8,0% ở mức giá gần đây. Có bao nhiêu khoản đầu tư trả cho loại thu nhập đó và vẫn mang lại sự đánh giá cao về vốn?

Hiệu suất lịch sử của quỹ đã xuất sắc. FEN đã trả lại trung bình khoảng 8,4% một năm trong 5 năm qua, và trả lại khoảng 10,6% một năm kể từ khi thành lập quỹ vào tháng 6 năm 2004. Chỉ số S & P 500 đã có một trở lại tiêu cực cho cả hai giai đoạn.

Hoạt động kinh tế suy giảm làm giảm nhu cầu năng lượng tổng thể khi các doanh nghiệp và cá nhân cắt giảm. Và nhu cầu năng lượng thấp hơn có nghĩa là kinh doanh ít hơn cho các cơ sở lưu trữ và vận chuyển của MLPs giữa. Tuy nhiên, thị trường lo ngại về sự phục hồi chậm có thể bị thổi phồng. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) dự báo tăng trưởng kinh tế năm 2010 vào cuối tháng 4 tới 3,1% so với 2,7% trước đó. Vốn của Barclay dự đoán tăng trưởng 3,4% tại Hoa Kỳ trong năm 2010 bất chấp cuộc khủng hoảng nợ châu Âu.

FEN là một cách dễ dàng để tận dụng cơ hội phi thường trong MLP. Năng suất cao với thu nhập ngày càng tăng trong thời gian dài hơn có thể là chính xác những gì bác sĩ đã ra lệnh trong môi trường tăng trưởng chậm hơn mà chúng ta có thể thấy trong vài năm tới. FEN giảm hơn 12% kể từ cuối tháng 4 trong bối cảnh thị trường bán ra toàn bộ và đã tạo ra một điểm vào tuyệt vời cho các nhà đầu tư.