Một điều có thể làm hỏng một đầu tư lớn |

Thật hấp dẫn khi nhìn vào danh sách những cổ phiếu bị thiếu hụt nhiều nhất. Nhiều nhà đầu tư muốn xem các công ty nào được dự đoán sẽ giảm bởi các đồng hồ đo lãi suất ngắn khác nhau. Việc sở hữu những cổ phiếu này dài hạn có thể tạm dừng, và có lẽ là lý do để bán nếu các lập luận của người bán hàng ngắn dường như nằm trong dấu mốc.

Các nhà đầu tư khác sử dụng danh sách những cổ phiếu bị thiếu hụt nhiều nhất để tìm các ứng cử viên ngắn. Và đó là một sai lầm lớn. Đó là bởi vì những cổ phiếu bị khống chế nhiều nhất thường là những mã tăng điểm lớn nhất khi các sự kiện chính xảy ra.

Chúng tôi đã chứng kiến ​​hiện tượng này một lần nữa trong những ngày gần đây. Vào sáng thứ Ba, ngày 10 tháng Tư, chuỗi cửa hàng tạp hóa bị đau khổ Supervalu (NYSE: SVU) được cân nhắc với kết quả hàng quý. Họ có vẻ khá tệ, nhưng có lẽ không tệ như những người bán hàng kém tích cực nhất.

Những người bán hàng ngắn này đã nắm giữ 73 triệu cổ phiếu trong tài khoản ngắn, khiến đây trở thành cổ phiếu giảm giá thứ 4 trên thị trường chứng khoán New York. Lãi suất ngắn đó tương đương với khối lượng giao dịch trong 14 ngày.

Chỉ đơn giản là mang lại thu nhập xấu nhưng không kinh khủng khiến các nhà đầu tư bắt tay vào việc phủ sóng ngắn. Đến cuối phiên giao dịch ngày thứ Năm, cổ phiếu đã tăng 23%.

Một số tăng đột biến đó chắc chắn đến từ những người bán khống đã bao gồm vị thế của họ bằng cách mua lại cổ phiếu đã mượn. Khoảng 10 triệu cổ phiếu được giao dịch hàng ngày đi vào báo cáo quý, mặc dù con số đó tăng vọt lên 38 triệu trong ngày được công bố.

Cuối ngày đó, Alcoa (NYSE: AA) được cân nhắc với kết quả tốt hơn so với các nhà phân tích đã dự báo. Là cổ phiếu bị giảm giá nhiều thứ năm trên thị trường, nên không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu nhanh chóng tăng cao hơn và hiện đang tăng gần 10% trong những phiên giao dịch gần đây.

The Key Takeaway

Nó có thể khôn ngoan hơn để xem liệu các cổ phiếu bị thiếu hụt có tăng điểm nhiều hơn những người bán khống có thể nghĩ. Nếu vậy, những quần short đó có thể vô tình ép buộc bạn chia sẻ với tất cả các nỗ lực mua của họ khi chúng bao phủ các vị trí.

Đây là thức ăn cho sự suy nghĩ khi chúng ta đi vào răng của mùa thu nhập. Dưới đây là một số mục tiêu hàng đầu dành cho những người bán hàng ngắn và những ngày dự kiến ​​để họ báo cáo kết quả.

Rủi ro và Thưởng

Safeway (NYSE: SWY) , một người bán tạp hóa nặng khác cũng làm nổi bật rủi ro cá cược chống lại các cổ phiếu như vậy. Tin đồn đã xoay chuyển rằng công ty có thể bị mua lại, và những tin đồn này dường như có ít công đức. Tuy nhiên, chỉ có tin đồn có thể đã khiến những người bán khống hiếm hoi, và cổ phiếu hiện đang tăng lên bốn phiên liên tiếp (tại thời điểm viết bài này).

Để chắc chắn, một số công ty dường như đáng được chú ý bởi những người bán khống. Ví dụ, tôi đặt ra các mối đe dọa lâu dài tại chỗ cho nhà bán lẻ trò chơi video Gamestop (NYSE: GME) vào tháng 10 năm 2011 và mặc dù cổ phiếu giảm hơn 10% kể từ đó (khi rộng hơn

Doanh thu của các trò chơi điện tử và bàn giao tiếp giảm mạnh trong tháng 3, theo NPD Group, và sẽ khó khăn hơn để xem công ty này có thể kiếm được hơn $ 3 một cổ phiếu trong tài khóa (tháng 1) năm 2013 và 2014, như các nhà phân tích hiện đang dự đoán. Tuy nhiên, với một vị trí ngắn như vậy tại chỗ, nó có thể khôn ngoan hơn để bán cổ phiếu này (nếu bạn sở hữu nó lâu) và sau đó ngắn nó hoàn toàn.

Thu nhập từ "Bóp ngắn"

Nếu bạn muốn góc để thu lợi nhuận từ việc ép ngắn tiềm năng, có ý nghĩa khi nhắm mục tiêu đến các cổ phiếu có vị thế ngắn lớn liên quan đến khối lượng giao dịch hàng ngày của họ (được gọi là "ngày-to-cover").

Các cổ phiếu này bao gồm:

• St. Joe (NYSE: JOE) , một mối quan tâm bất động sản, với 36 ngày để trang trải
• Briggs & Stratton (NYSE: BGG) , nhà sản xuất động cơ nhỏ, với 28 ngày để trang trải
• Meredith Corp (NYSE: MDP) , một công ty truyền thông, với 27 ngày để trang trải
• Greetings Mỹ (NYSE: AM) Bạn chỉ nên tìm cách chống lại những người bán khống với những cổ phiếu này nếu nghiên cứu của bạn cung cấp một trường hợp rõ ràng rằng xu hướng kinh doanh là OK và không gặp rắc rối khi người bán hàng ngắn có thể nghi ngờ.

Câu trả lời đầu tư:

Nó chỉ trả tiền để tập trung vào một cú vắt ngắn tiềm năng nếu bạn nghĩ thị trường đang tăng cao hơn. Thị trường sụt giảm cũng có thể chứng minh những quyền bán ngắn này, ngay cả khi họ sai. Bạn nên luôn kiểm tra kích thước của vị trí ngắn trước khi đầu tư vào bất kỳ cổ phiếu nào. Nếu bạn đang đi dài, sau đó bạn sẽ muốn ít nhất biết những gì quần short đang suy nghĩ. Và nếu bạn đang nghĩ đến việc đi ngắn, hãy cẩn thận một cách cẩn thận, vì sợ rằng bạn sẽ bị kẹt trong một cú vắt ngắn nếu tổng số vị trí ngắn đã khá lớn.