Cổ tức dễ bị tổn thương nhất của S & P 500 |

Bạn muốn chứng minh rằng chúng tôi chưa ra khỏi rừng? Vào ngày 6 tháng 5, chỉ số Dow giảm xuống mức -9,2% chỉ trong vài phút trước khi quay trở lại gần như nhanh chóng. Một khoảng tám phút trong ngày đã tiêu tốn gần 700 tỷ USD vốn chủ sở hữu trước khi thị trường hồi phục, theo Bloomberg.

Bạn có thể nhớ rằng một vài tuần trước chúng tôi đã tìm kiếm cổ tức an toàn nhất trong S & P 500, và nó đã chứng minh là một trong những tính năng phổ biến nhất của tôi. Nhưng có một sự bùng nổ đối với đồng tiền đó. Nếu bây giờ bạn biết những cổ tức an toàn nhất trong S & P, bạn cũng không nên biết an toàn nhất … đặc biệt là với những tín hiệu rõ ràng rằng bản vá kinh tế chưa qua?

Với ý nghĩ này, tôi đã lấy tiêu chí tôi đã sử dụng để phát hiện ra những cổ phiếu an toàn nhất, và đưa nó vào sử dụng để phát hiện ra cổ phiếu S & P 500 nào có nguy cơ bị cắt giảm cổ tức cao nhất.

Tiêu chí an toàn # 1: Năng suất

Chỉ có ý nghĩa là tìm kiếm của chúng tôi bắt đầu với yếu tố quan trọng nhất - năng suất. Có thể có một số cổ phiếu hiện đang chiếm 2-3% và có nguy cơ cắt giảm cổ tức của họ, nhưng những người không thực sự thu hút sự chú ý của tôi.

Thay vào đó, tôi đã phân loại tất cả các cổ phiếu phổ biến của S & P 500 để tìm kiếm trên 6% - đây là những cổ phiếu mà các nhà đầu tư thu nhập có khả năng có trong danh mục đầu tư của họ.

Nếu bạn nhớ lại vào tháng 3, 13 cổ phiếu trong chỉ số đã đạt trên mốc đó. Hôm nay, con số đó đã tăng lên 15 (3% của S & P).

Bây giờ chúng tôi đã tìm thấy một vài công ty để tập trung vào, chúng tôi có thể chuyển sang yếu tố an toàn cổ tức tiếp theo: thu nhập điện.

Tiêu chí an toàn # 2: Thu nhập điện

Đó là "Cổ tức 101" mà thu nhập của công ty là số tiền mà họ thanh toán. Vì vậy, nếu chúng ta đang tìm kiếm cổ tức bị bệnh, nó chỉ có ý nghĩa để tìm những công ty gặp vấn đề với thu nhập của họ.

Bây giờ, một số người chỉ sử dụng thu nhập ròng cho bước này, nhưng tôi thích nhìn vào thu nhập hoạt động. Thu nhập hoạt động là lợi nhuận nhận được từ các hoạt động hàng ngày của công ty, ngoại trừ các sự kiện một lần hoặc các trường hợp đặc biệt. Số liệu này thường mang lại cảm giác tốt hơn về tăng trưởng của công ty so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu, có thể được điều khiển để hiển thị kết quả mạnh mẽ hơn.

Lấy 15 ứng cử viên ban đầu của chúng tôi, tôi đã tìm kiếm Bloomberg cho những người đã thấy tăng trưởng thu nhập hoạt động tiêu cực trong năm qua. Tám thành viên trong danh sách ban đầu của chúng tôi đã giảm:

Hãy nhớ rằng chỉ vì một công ty xuất hiện trong danh sách này, điều đó không có nghĩa là cổ tức của họ đang gặp nguy hiểm - và thu nhập hoạt động giảm trong năm qua

Tiêu chí an toàn số 3: Bảo hiểm cổ tức

Không có biện pháp an toàn cổ tức nào có trọng số như tỷ lệ thanh toán. Bằng cách so sánh số tiền lãi kiếm được so với số tiền được trả bằng cổ tức, chúng ta có thể biết liệu một công ty có thể tiếp tục thanh toán lợi nhuận hiện tại của mình hay không, ngay cả khi điều kiện xấu đi.

Dưới đây, tôi đã liệt kê những cổ phiếu đó với tỷ lệ thanh toán trên 90%. Hãy nhớ rằng, bất cứ điều gì trên 100% có nghĩa là công ty đang trả nhiều hơn số tiền kiếm được, tăng khả năng cắt giảm trong tương lai.

Tiêu chí an toàn # 4: Outlook và các yếu tố khác

Đơn giản là vì công ty đang nhìn thấy điều kiện kinh doanh chậm lại và một tỷ lệ thanh toán cao không tự động có nghĩa là một vết cắt đang đến. Trong thực tế, nhiều công ty có ý thức tự hào trong việc duy trì cổ tức của họ - ngay cả khi đối mặt với nghịch cảnh.

# - ad_banner_2- # Vì vậy, để xác định những gì có thể là cổ tức shakiest trong S & P 500, tôi quyết định xem xét một vài yếu tố khác nhau có thể gợi ý cho một sự cắt giảm trong tương lai. Điều này bao gồm dự báo thu nhập, vị trí tiền mặt, lịch sử cổ tức và bất kỳ thứ gì khác có thể làm tăng quy mô theo cách này hay cách khác.

Blue-chip AT & T (NYSE: T) đã trả một chút so với số tiền kiếm được trong quý đầu tiên (cho một tỷ lệ thanh toán là 100%), nhưng tôi nghĩ cơ hội cắt giảm là đáng ngờ. Công ty có hơn 2,6 tỷ đô la tiền mặt mà nó có thể sử dụng, và cũng có một lịch sử tự hào về việc tăng các khoản thanh toán cho các nhà đầu tư. Yếu tố trong chi phí khấu hao đó (một khoản phí phi tiền mặt tác động đến thu nhập, nhưng không phải là tiền mặt để trả cổ tức) là đáng kể, và tôi nghĩ cơ hội cắt giảm được giảm thêm.

Pepco (NYSE: POM), một công ty năng lượng, chắc chắn là một tình huống thú vị. Công ty đã trả 60 triệu đô la cổ tức trong quý đầu tiên, nhưng chỉ kiếm được 36 triệu đô la. Trong khi đó làm tăng một lá cờ đỏ, công ty có hơn 1,2 tỷ đô la thu nhập giữ lại, mà nó có thể thâm nhập vào nếu cần thiết để tài trợ cho bất kỳ sự thiếu hụt nào. Cho rằng hiệu suất quý đầu tiên có vẻ là một sai lầm, rằng Pepco có rất nhiều thu nhập giữ lại, và một hồ sơ theo dõi duy trì cổ tức, tôi nghĩ rằng thanh toán là an toàn cho bây giờ.

Qwest (NYSE: Q), trong đó có trả cổ tức nhiều hơn hoặc nhiều hơn so với số tiền đã kiếm được gần một năm, gần như lấy vương miện là cổ tức đáng giá nhất. Nhưng nó vẫn chiếm hơn 1 tỷ đô la tiền mặt - và gần đây đã công bố một sự tiếp quản của CenturyTel (NYSE: CTL). Với tích trữ tiền mặt và sự tiếp quản trên đường chân trời, cơ hội cắt giảm cổ tức hiện nay rất mỏng.

Điều này đưa chúng ta đến ứng cử viên cuối cùng của chúng tôi - Diamond Offshore (NYSE: DO).

Diamond Offshore, dầu và nhà thầu khoan khí, kiếm được 2,09 đô la mỗi cổ phiếu trong quý đầu tiên trong khi trả 2,00 đô la cổ tức, với tỷ lệ thanh toán là 96%. Trong khi đó, thu nhập ước tính sẽ giảm hơn 15% trong năm nay, theo ước tính của Yahoo.

Thực tế, công ty đã đánh bại tôi để cắt giảm cổ tức hàng quý xuống còn 1,50 USD / cổ phiếu để bù đắp cho mức thấp hơn triển vọng hơn màu hồng. Trong khi đó chắc chắn sẽ giúp, tôi không chắc chắn nó tích cực kết thúc cắt giảm cổ tức.

Kéo lớn nhất là triển vọng mây trên khoan ngoài khơi cho thảm họa gần đây ngoài khơi bờ biển Louisiana. Kim cương đã tiếp xúc nhiều với khu vực, và không có chỉ nói gì (nếu có) quy định mới sẽ được áp dụng và làm thế nào họ sẽ tác động đến kinh doanh. Trên thực tế, giá cổ phiếu đã giảm từ khoảng 90 đến 75 đô la do lo ngại.

Diamond Offshore thực hiện số dư tiền mặt lớn gần 1 tỷ đô la, giúp đảm bảo cổ tức trong thời gian này, nhưng với những đám mây trên chân trời, đây là một dòng thu nhập mà tôi sẽ bỏ qua bây giờ.