ĐịNh nghĩa cổ phiếu & ví dụ |

Định nghĩa cổ phiếu là gì:

Cổ phiếu là loại cổ phiếu quỹ tương hỗ. Chúng được phân biệt với B Shares và C Shares theo cấu trúc load (fee) của chúng.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Một cổ phiếu có cấu trúc phí "front-end load". Một tỷ lệ nhất định của khoản đầu tư ban đầu được lấy ra như là hoa hồng lên phía trước. Do đó, tổng số tiền đầu tư vào quỹ tương hỗ là số tiền đầu tư ban đầu ít hơn hoa hồng.

Cổ phiếu B có "tải ngược lại". Điều này có nghĩa là toàn bộ số tiền đầu tư ban đầu được đầu tư vào cổ phiếu quỹ tương hỗ, nhưng khi nhà đầu tư sẵn sàng bán cổ phần, một tỷ lệ nhất định được khấu trừ và trả cho quỹ tương hỗ như hoa hồng. Do đó, nhà đầu tư nhận được ít hơn tổng giá trị của khoản đầu tư khi cổ phiếu được bán. Cổ phiếu B có thể được chuyển đổi thành một cổ phiếu nếu nhà đầu tư quyết định cấu trúc thanh toán tải phía trước có lợi hơn.

Cổ phiếu C có cấu trúc phí "mức tải". Điều này có nghĩa là toàn bộ số tiền được trả cho quỹ tương hỗ được đầu tư vào cổ phiếu, nhưng hoa hồng được trả hàng năm. Cấu trúc mức tải này là duy nhất cho cổ phiếu C. Ngoài ra - không giống như cổ phiếu B - cổ phiếu C không thể được chuyển đổi thành cổ phiếu A.

Hãy xem một ví dụ để làm rõ các khái niệm:

Joe đầu tư 1.000 đô la vào một cổ phiếu của một quỹ tương hỗ. Anh ta mua một cổ phiếu với hoa hồng 5%. Với cấu trúc tải front-end của họ, 5% đầu tư $ 1,000 của Joe sẽ được khấu trừ ngay lập tức như là hoa hồng. Chỉ có $ 950 tiền của Joe sẽ được đầu tư vào cổ phiếu quỹ tương hỗ, nhưng anh ta sẽ không phải trả thêm bất kỳ khoản hoa hồng nào cho quỹ. Nếu khoản đầu tư của Joe tăng 10%, anh ta sẽ giữ tất cả số tiền $ 1,045 nếu anh ta bán cổ phiếu của mình sau một năm.

Bây giờ, hãy nói Joe quyết định đầu tư 1.000 đô la vào cổ phiếu B với hoa hồng 5%; anh ta sẽ không trả bất kỳ khoản hoa hồng nào. Nhưng, nếu anh quyết định bán cổ phiếu B sau khi tăng 10%, anh ta sẽ phải trả một khoản hoa hồng là $ 1,100 x 5% = $ 55 khi anh ta bán cổ phần của anh ta và anh ta sẽ bỏ túi $ 1,045 còn lại.

Nếu Joe mua 1.000 đô la C cổ phiếu, bởi vì họ là những cổ phiếu có mức tải, toàn bộ 1.000 đô la sẽ tiến tới mua cổ phần.

Tại sao lại có vấn đề:

Một cổ phiếu cho phép các nhà đầu tư trả tiền hoa hồng, và thu toàn bộ số tiền đầu tư đáng giá khi họ sẵn sàng bán. Tuy nhiên, phí hoa hồng trả trước có nghĩa là các nhà đầu tư cần có lợi tức đầu tư cao hơn để có được lãnh thổ tích cực.

Quỹ phải tiết lộ chi phí của họ cho các nhà đầu tư tiềm năng. Hầu hết các cố vấn xem xét tỷ lệ chi phí dưới 1% là hợp lý.