ĐịNh nghĩa và mẫu hiệu quả mạnh mẽ
Cơn quẫn bách của kẻ thất tình
Mục lục:
Nó là gì:
Hiệu quả hình thức mạnh là một thành phần của lý thuyết đi bộ ngẫu nhiên và các trạng thái thị trường và giá chứng khoán không phải là ngẫu nhiên và bị ảnh hưởng bởi các sự kiện trong quá khứ.
Giáo sư kinh tế Princeton, Burton G. Malkiel đã đặt ra thuật ngữ trong cuốn sách “Đi bộ ngẫu nhiên trên phố Wall” năm 1973.
Cách thức hoạt động (Ví dụ):
Ở đó là hai dạng của lý thuyết đi bộ ngẫu nhiên. Trong cả hai hình thức, sự kết hợp nhanh chóng của thông tin là bất lợi cho các nhà đầu tư và các nhà phân tích. Hình thức bán mạnh nói rằng thông tin công cộng sẽ không giúp nhà đầu tư hoặc nhà phân tích chọn chứng khoán bị định giá thấp vì thị trường đã kết hợp thông tin vào giá cổ phiếu. Hình thức mạnh mẽ nói rằng không có thông tin, công khai hay bên trong, sẽ có lợi cho nhà đầu tư hoặc nhà phân tích bởi vì ngay cả thông tin bên trong cũng được phản ánh trong giá cổ phiếu hiện tại.
Tại sao nó lại:
Hình thức mạnh mẽ của lý thuyết đi bộ ngẫu nhiên rằng không thể thống nhất tốt hơn thị trường, đặc biệt trong ngắn hạn, bởi vì không thể dự đoán giá cổ phiếu. Điều này có thể gây tranh cãi, nhưng cho đến nay, khía cạnh gây tranh cãi nhất của lý thuyết là tuyên bố rằng các nhà phân tích và chuyên gia tư vấn chuyên nghiệp bổ sung ít hoặc không có giá trị cho danh mục đầu tư, đặc biệt là các nhà quản lý quỹ tương hỗ (với ngoại lệ đáng chú ý là những người quản lý quỹ có rủi ro lớn hơn) và danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp không nhất quán vượt trội so với danh mục được chọn ngẫu nhiên với các đặc điểm rủi ro tương đương. Như Malkiel đã nói, "Các dịch vụ tư vấn đầu tư, dự đoán thu nhập và các mẫu biểu đồ phức tạp là vô ích … Được đưa đến cực kỳ hợp lý, điều đó có nghĩa là một con khỉ bịt mắt ném phi tiêu vào các trang tài chính của tờ báo có thể chọn danh mục đầu tư một trong những lựa chọn cẩn thận của các chuyên gia. "
Malkiel do đó chủ trương một chiến lược đầu tư mua và giữ như là cách tốt nhất để tối đa hóa lợi nhuận; ông cũng khuyên các nhà đầu tư để có được bảo hiểm nhân thọ, hiểu được khả năng chịu rủi ro của họ, đầu tư tiền thuế, đảm bảo đầu tư ngắn hạn của họ theo kịp lạm phát, xem xét đầu tư trái phiếu, mua thay vì thuê, xem xét đầu tư vào vàng và sưu tầm. môi giới và đa dạng hóa.
