Bạn có tệ với tiền không? Lý do có thể trong các gen của bạn

Một cuộc nghiên cứu ngày càng phát triển cho thấy rằng "cảm giác thông thường" của các giác quan của chúng ta thường là … tốt, vô nghĩa.

Đó là lý do tại sao những người thuận tay phải ủng hộ việc đứng ở hàng bên tay phải tại cửa hàng McDonald's, ngay cả khi dòng bên trái có ít người hơn. Hoặc mọi người đánh giá thấp đáng kể cân nặng của một người đàn ông nếu nói rằng anh ấy là một vũ công hơn là một tài xế xe tải. Hoặc lý do tại sao bạn có nhiều khả năng để đánh giá một người khác là "hào phóng và quan tâm hơn" nếu bạn đang nắm giữ một tách cà phê ấm khi bạn gặp họ. Thật kỳ lạ.

Và khi nói đến tiền, đó là một vấn đề.

Tài chính hành vi đang cho thấy những đặc điểm khó có dây trong sinh học của chúng ta hoặc được mã hóa thành phần mềm của tâm trí vô thức của chúng ta khiến chúng ta vấp ngã bằng tiền mặt của chúng ta. Bản năng "chiến đấu hay bay" của chúng tôi có thể giúp chúng tôi nổi lên từ các hang động, nhưng nó đang chứng minh một trách nhiệm pháp lý trên Phố Wall.

Bạn không thể làm gì để tránh những khái niệm sai lầm này, các nhà nghiên cứu nói. Chúng được ăn sâu vào chúng ta, và phải phục vụ một chức năng hữu ích hoặc chúng sẽ không tiến hóa ngay từ đầu. Nhưng khi nói đến tiền bạc, điều quan trọng là "tạo ra một bộ cơ chế làm thế nào để kiểm soát chính mình", như nhà kinh tế học hành vi Meir Statman từng nói với tôi.

Những thành kiến ​​này có thể sai, nhưng tin tốt là chúng có thể dự đoán sai. Dưới đây là một vài cách để xem:

Chúng tôi là những kẻ thua cuộc rất nghèo

Con người cảm thấy đau đớn hơn khi mất một cái gì đó hơn là chúng tôi vui mừng vì một chiến thắng tương đương - mất $ 1,000 ảnh hưởng đến chúng tôi nhiều hơn là đạt được $ 1,000. Các nhà nghiên cứu gọi điều này là "mất trí."

Dây cứng này có ý nghĩa khi tổ tiên đầu tiên của chúng tôi cố gắng sống sót trên Serengeti. Nhưng trong thế giới hiện đại - nói rằng, khi quản lý danh mục đầu tư của bạn - mất đi sự ác cảm có thể dẫn đến việc bán cổ phiếu chìm khi chơi lâu dài tốt hơn là giữ.

Điều này đến để chơi theo cách cơ bản nhất mà một người trung bình tham gia vào thị trường chứng khoán: các khoản đóng góp 401 (k) của bạn. Bạn có được đóng góp đầy đủ cho bản thân và chủ nhân của bạn không? Nếu không, tai sao không? Đó là tiền miễn phí từ chủ nhân của bạn, được miễn thuế và sẽ trả hết - xuống dòng. Vấn đề là nó cảm thấy như chúng ta đang mất tiền từ tiền lương mang về nhà của mình.

Một giải pháp: Đưa nó ra khỏi bàn tay của chúng tôi với sự tham gia tự động. Theo các nhà kinh tế học hành vi Cass Sunstein và Richard Thaler lưu ý, 401 (k) kế hoạch mà người tham gia cần chọn tham gia có tỷ lệ tham gia 68% sau 36 tháng làm việc; kế hoạch đăng ký tự động, nơi người tham gia phải chọn không tham gia, có tỷ lệ tham gia 98%.

Chúng ta đều ở trên mức trung bình

Chúng tôi cảm thấy mình sống trong Hồ Wobegon của Garrison Keillor: “Nơi tất cả phụ nữ đều mạnh mẽ, tất cả đàn ông đều đẹp trai, và tất cả bọn trẻ đều ở trên mức trung bình.”

Quá tự tin thường xuyên làm tăng nhận thức của chúng ta về bản thân và quyết định của chúng ta, các nhà nghiên cứu nói. Các nghiên cứu nhất quán thấy rằng đàn ông dị tính đánh giá cao số lượng bạn tình mà họ có, trong khi phụ nữ đánh giá thấp - điều toán học không thể thực sự đúng, và có thể nói nhiều hơn về kỳ vọng văn hóa (ví dụ, đàn ông là dâm dục, phụ nữ không) sự thật.

Nhưng xu hướng này có thể nguy hiểm trong các thị trường tài chính, như các thương nhân phát hiện trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. "Quá tự tin là nguyên nhân lớn nhất của sai lầm cho giám đốc điều hành … có một nhận thức rằng họ giết người yếu, và nếu họ cho thấy bất kỳ sự thiếu tự tin họ có thể bị phá hủy", Joseph Hallinan, nhà báo đoạt giải Pulitzer và tác giả của "Tại sao chúng ta làm sai lầm, ”Nói với tôi trong một cuộc phỏng vấn năm 2010.

Hầu hết các nhà giao dịch trên Phố Wall và các giám đốc điều hành kinh doanh cần phải học một bài học từ vị vua của tất cả chúng: Warren Buffett. “Nếu bạn đọc các lá thư hàng năm của mình, anh ấy thừa nhận trong những điều khoản rất đơn giản sẽ tạo ra một số sai lầm lớn. Hallinan nói điều đó thật tuyệt vời trong thế giới doanh nghiệp. Một liều khiêm tốn có thể đi một chặng đường dài hướng tới việc tự mình thoát khỏi sự tự tin dư thừa.

Làm mồi đàn

Chúng ta không thấy gần như nhiều như chúng ta nghĩ. Muốn kiểm tra? Làm bài kiểm tra trong video này. Làm theo chỉ dẫn rất cẩn thận:

Nếu bạn bỏ lỡ phần tiết lộ lớn về lần xem đầu tiên - như tôi đã làm - đó là vì chúng tôi đã được tìm kiếm theo một hướng khác. Đó là một mánh khóe cũ như ảo giác của một pháp sư, nhưng mồi ngầm tiềm thức luôn khiến chúng ta tốn tiền. Bất kỳ nhân viên bán hàng nào đáng giá muối của họ đều biết điều này: Khi bạn bước vào mua xe, nếu bạn lần đầu tiên thể hiện một mô hình xa khỏi phạm vi giá của mình, bạn có xu hướng mua một chiếc xe đắt hơn bạn dự định. Bạn đã "mồi" để trả thêm tiền mặt.

Chúng tôi mang theo một số khuynh hướng nhất định, chẳng hạn như “chăn gia súc” -liên tục, theo sau đám đông. Điều đó có thể đã từng giúp con người thoát khỏi một kẻ săn mồi nguy hiểm (phải có một số lý do tất cả mọi người đang chạy trốn), nhưng trong thế giới tài chính ngày nay nó làm cho chúng ta làm sai lầm thị trường: khi bán thấp và mua cao. Thay vào đó, xu hướng của chúng tôi là làm ngược lại. Điều đó hiển nhiên trong cuộc khảo sát hàng năm của Dalbar so sánh hiệu suất của nhà đầu tư với hiệu suất thị trường. Trong hai thập kỷ qua, chỉ số S & P 500 đã trở lại mức trung bình là 8,2% một năm; nhưng lợi nhuận của nhà đầu tư trung bình chỉ bằng một nửa.

Người đoạt giải Nobel Daniel Kahneman, người tiên phong về kinh tế học hành vi với Amos Tversky, viết trong cuốn sách “Suy nghĩ, Nhanh và Chậm” mà chúng tôi hoạt động ở hai cấp độ: Hệ thống 1 trực quan và bất tỉnh, Hệ thống 2 là có chủ ý và lý luận. Hệ thống 1 quy định các roost, "mặc dù hệ thống 2 tin rằng chính nó là nơi hành động được," Kahneman viết.

Khi Hệ thống 2 mạnh mẽ, chúng tôi bắt được phiếu như thế này: “Có bao nhiêu con vật mà Moses có trên Hòm?” (Trả lời: Không, vì Noah là thuyền trưởng của con tàu đó. Nhưng hiểu biết của chúng ta về những câu chuyện trong Kinh thánh sẽ tự động sửa câu hỏi trong đầu chúng tôi.) Chúng tôi nhớ những thứ như thế này, lớn và nhỏ, mọi lúc.

Chúng ta phải làm gì với nó? Theo đánh giá sách của tờ New York Times, “Đối với những người chỉ quan tâm đến việc mua Kahneman trên câu hỏi Malcolm Gladwell, đó là: Nếu bạn có 10.000 giờ huấn luyện trong môi trường phản hồi nhanh, có thể dự đoán được, cờ vua, chữa cháy, gây mê - sau đó chớp mắt. Trong mọi trường hợp khác, hãy suy nghĩ. ”

Đọc thêm về Investmentmatome:

Các ứng dụng thực tế về tài chính hành vi

Liệu hành vi tài chính và đầu tư tác động có làm cho Bedfellows tốt?

Câu lạc bộ sách Investmentmatome: ‘Động vật hợp lý: Cách tiến hóa khiến chúng ta thông minh hơn chúng ta nghĩ”

Tác giả Brian Yee.