Phái sinh - Giải thích đầy đủ & Ví dụ |

Nó là gì:

Một phái sinh là một hợp đồng tài chính với giá trị bắt nguồn từ tài sản. Các dẫn xuất không có giá trị trực tiếp và giá trị của chúng - giá trị của chúng được dựa trên các biến động giá dự kiến ​​trong tương lai của tài sản cơ bản của chúng.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Dẫn xuất thường được sử dụng như một công cụ để phòng ngừa rủi ro cho một bên của hợp đồng, đồng thời cung cấp khả năng mang lại lợi nhuận cao cho bên kia. Dẫn xuất đã được tạo ra để giảm thiểu một số lượng đáng kể các rủi ro: biến động về giá cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và giá chỉ số; thay đổi tỷ giá hối đoái; thay đổi lãi suất; và các sự kiện thời tiết, để đặt tên một vài.

Một trong những dẫn xuất thường được sử dụng nhất là tùy chọn. Hãy xem xét một ví dụ:

Nói Công ty XYZ tham gia vào việc sản xuất thực phẩm đóng gói sẵn. Họ là một người tiêu dùng lớn của bột mì và các mặt hàng khác, mà là đối tượng với biến động giá biến động.

Để cho công ty để đảm bảo bất kỳ loại nhất quán với sản phẩm của họ và đáp ứng các mục tiêu dưới cùng của họ, họ cần để có thể mua hàng hóa với tỷ lệ có thể dự đoán và thân thiện với thị trường. Để làm được điều này, công ty XYZ sẽ ký hợp đồng với nông dân hoặc các nhà sản xuất lúa mì để mua một số lượng nhất định vụ mùa của họ với một mức giá nhất định trong một thời gian nhất định. Nếu giá lúa mì, vì bất kỳ lý do gì, vượt quá ngưỡng, thì Công ty XYZ có thể thực hiện tùy chọn và mua tài sản theo giá đình công. Công ty XYZ trả phí bảo hiểm cho đặc quyền này, nhưng nhận được bảo vệ để đổi lấy một trong những chi phí đầu vào quan trọng nhất của họ. Nếu XYZ quyết định không thực hiện tùy chọn của mình, nhà sản xuất sẽ tự do bán tài sản theo giá trị thị trường cho bất kỳ người mua nào. Cuối cùng, quan hệ đối tác hoạt động như một lợi ích cho cả hai bên: Công ty XYZ được đảm bảo một mức giá cạnh tranh cho hàng hóa, trong khi nhà sản xuất được đảm bảo về giá trị hợp lý cho hàng hóa của mình.

Trong ví dụ này, giá trị của tùy chọn là "bắt nguồn" từ một nội dung cơ bản; trong trường hợp này, một số lượng nhất định của giạ lúa mì.

Các dẫn xuất phổ biến khác bao gồm tương lai, chuyển tiếp và hoán đổi.

Tại sao nó lại xảy ra:

Thường là trường hợp giao dịch, bạn càng mạo hiểm nhiều hơn thưởng cho bạn để đạt được. Dẫn xuất có thể được sử dụng trên cả hai mặt của phương trình, để giảm nguy cơ hoặc giả định rủi ro với khả năng của một phần thưởng tương xứng.

Đây là nơi các dẫn xuất đã nhận được sự nổi tiếng như muộn: trong nghệ thuật đen tối của đầu cơ. Các nhà đầu cơ tham gia vào một hợp đồng phái sinh về cơ bản cá cược rằng giá trong tương lai của tài sản sẽ khác đáng kể so với giá dự kiến ​​mà các thành viên khác trong hợp đồng nắm giữ. Họ hoạt động theo giả định rằng bên tìm kiếm bảo hiểm có sai về giá thị trường trong tương lai, và nhìn vào lợi nhuận từ lỗi.

Trái với ý kiến ​​phổ biến, mặc dù, các dẫn xuất không phải là xấu. Trên thực tế, họ là một điều cần thiết cho nhiều công ty để đảm bảo lợi nhuận ở các thị trường biến động hoặc cung cấp rủi ro giảm nhẹ cho các nhà đầu tư hàng ngày đang tìm kiếm bảo hiểm đầu tư.