Trái phiếu giảm giá: 3 lý do tại sao chúng không lớn bằng âm thanh |

Giáo sư kế toán cũ của tôi tôi vào một bài học về bán hàng.

Nếu một nhà bán lẻ thường xuyên bán sản phẩm trên một sản phẩm, đó là giá thực tế. Khi bạn không mua cùng một mặt hàng được bán, bạn đang trả một mức giá tăng cao.

Với trái phiếu, tuy nhiên, nó trở nên phức tạp hơn một chút. Khi tôi mua một chiếc áo sơ mi, tôi biết nó sẽ trông như thế nào và tôi sẽ ghép nó với cái quần nào. Tôi cũng có thể sẽ mặc nó trong vòng vài tuần kể từ ngày mua.

Nhưng việc mua trái phiếu không giống như mua chiếc áo đó: Có thể là một thời gian rất dài trước khi bạn có thể hưởng lợi đầy đủ. Sau khi tất cả, họ có thể không đạt đến sự trưởng thành - ngày nó có thể được rút ra với giá trị đầy đủ - trong 10 hoặc 15 năm.

Và đó chỉ là một lý do để suy nghĩ hai lần về việc mua trái phiếu chiết khấu. Có những lý do rất tốt khác. Dưới đây là ba mục khác:

1. Giảm giá đó có thể không có nhiều giá trị.

Giả sử bạn mua một trái phiếu với mệnh giá 1.000 đô la với giá 500 đô la và trái phiếu đáo hạn vào ngày 30 tháng 6 năm 2023.

Nói cách khác, phải mất 10 năm trước bạn được đảm bảo 1.000 đô la. Trong khi chờ đợi, bạn không có $ 500 của bạn.

Lý do thông thường cho một trái phiếu được bán với mức chiết khấu là lãi suất cố định thấp hơn lãi suất được cung cấp trên thị trường hiện tại. Số điểm phần trăm của sự khác biệt rất khác nhau. Hãy suy nghĩ về thế chấp của bạn. Bạn có thể đạt được tỷ lệ 4,5% ngay bây giờ, trong khi 7% được coi là một thỏa thuận tốt chỉ năm năm trước.

So sánh lãi suất bạn đang kiếm được từ các khoản đầu tư khác. Ví dụ: nếu bạn tính trung bình tỷ lệ hoàn vốn hàng năm 5% trên 500 đô la, bạn sẽ có hơn 800 đô la vào cuối 10 năm. Vì vậy, nếu bạn có một thỏa thuận 50% trên trái phiếu, nó sẽ là giá trị nó. Nếu bạn đã mua một trái phiếu 1.000 đô la với giá 750 đô la, trái phiếu có thể không đáng để đầu tư.

2. Nếu Công ty chuyển đi, tiền của bạn có lẽ cũng vậy,

Nếu bạn mua trái phiếu - chiết khấu hay không - hãy chắc chắn nghĩ về sự ổn định của công ty mà bạn đang mua trái phiếu. Nếu bạn mua trái phiếu chính phủ liên bang, đây không phải là vấn đề. (Dù sao thì, nếu chính phủ liên bang phá sản, tất cả chúng ta đều lo lắng hơn là sự ổn định của một trái phiếu.) Nhưng nếu bạn mua trái phiếu doanh nghiệp, bạn phải dựa vào công ty khi trái phiếu của bạn đến hạn. Nếu công ty đi vào bụng trước khi trái phiếu của bạn đến hạn thanh toán, nhiều hơn khả năng trái phiếu của bạn cũng vậy.

Nếu trái phiếu của bạn đáo hạn trong 10 đến 15 năm, đó là một dự đoán lớn để thực hiện. Đó là một quyết định dễ dàng hơn một chút nếu bạn mua trái phiếu với thời hạn dưới 5 năm cho đến khi đáo hạn.

3. Lãi suất không phải là lý do duy nhất được giảm giá.

Đôi khi việc giảm giá là do rủi ro của công ty. Một công ty phát hành trái phiếu không ở trong tình trạng tài chính tốt nhất có thể phát hành trái phiếu với mức chiết khấu để có được số tiền cần thiết, theo Michael Eisenberg, CPA và chuyên gia tài chính cá nhân. một số năm cụ thể với lãi suất cụ thể. Có thể là nếu bạn định mạo hiểm mua một trái phiếu từ một công ty có tài chính run rẩy, bạn có thể mua cổ phiếu tốt hơn - nếu công ty thành công, bạn có thể kiếm được nhiều lợi nhuận hơn, nhanh hơn.

Câu trả lời đầu tư:

Trái phiếu doanh nghiệp giảm giá là quá mạo hiểm để đầu tư mà không cần sự trợ giúp của chuyên gia tài chính. Và một chuyên gia tài chính có thể giúp bạn cân nhắc giá trị của trái phiếu chính phủ so với các khoản đầu tư khác trong khoảng thời gian cho đến khi đáo hạn.