Thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) Định nghĩa & Ví dụ |
Đại Ca Lớp 12A ( Túy Âm + Save Me Parody ) - LEG
Mục lục:
- Thu nhập là gì:
- Để tính EBITDA, hãy bắt đầu bằng cách xem lại báo cáo thu nhập của công ty . EBITDA không được bao gồm dưới dạng chi tiết đơn hàng trên báo cáo thu nhập, nhưng bạn có thể tính toán dễ dàng bằng cách sử dụng các mục khác được báo cáo trên mỗi báo cáo thu nhập.
- EBITTA cho phép các nhà phân tích tập trung vào kết quả của các quyết định điều hành trong khi loại trừ tác động của các quyết định không hoạt động như chi phí lãi vay (quyết định tài chính), thuế suất ( quyết định của chính phủ) hoặc các mặt hàng không dùng tiền mặt lớn như khấu hao và amor tization (một quyết định kế toán).
Thu nhập là gì:
Thu nhập trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) là thước đo hiệu suất hoạt động của công ty. Về cơ bản, đó là một cách để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty mà không phải tính đến các quyết định tài chính, quyết định kế toán hoặc môi trường thuế.
EBITDA được tính bằng cách cộng lại chi phí phi tiền mặt của khấu hao và khấu hao vào thu nhập hoạt động của công ty. > Ngoài ra, bạn cũng có thể tính EBITDA bằng cách lấy thu nhập ròng của công ty và thêm lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao.
Cách hoạt động (Ví dụ):
Để tính EBITDA, hãy bắt đầu bằng cách xem lại báo cáo thu nhập của công ty. EBITDA không được bao gồm dưới dạng chi tiết đơn hàng trên báo cáo thu nhập, nhưng bạn có thể tính toán dễ dàng bằng cách sử dụng các mục khác được báo cáo trên mỗi báo cáo thu nhập.
Công thức cho EBITDA là:
EBITDA = EBIT + Khấu hao + Khấu hao
Chúng ta hãy xem xét một tuyên bố thu nhập giả định cho Công ty XYZ:
Báo cáo thu nhập hàng năm của công ty XYZ
|
Để tính EBITDA, chúng tôi tìm thấy mục hàng cho Thu nhập hoạt động hoặc EBT ($ 350,000), Chi phí lãi vay ($ 50,000), Khấu hao ($ 75,000) và khấu hao ($ 25,000) và sau đó sử dụng công thức trên:
EBITDA = $ 350,00 0 + 50.000 đô la + 75.000 đô la + 25.000 đô la = 500.000 đô la
Trong ví dụ này, EBITDA của công ty (tức là thu nhập trước khi trừ đi khấu hao không dùng tiền mặt và chi phí khấu hao, cũng như chi phí lãi vay và thuế) lên tới 500.000 đô la.
Công thức thay thế để tìm EBITDA
Một cách dễ dàng khác để tính EBITDA là bắt đầu với thu nhập ròng của công ty, và sau đó thêm lãi, thuế, khấu hao và khấu hao.
:
EBITDA = Thu nhập thuần + Lãi + Thuế + Khấu hao + Khấu hao
Để tìm EBITDA sử dụng công thức này, cùng với số liệu từ bảng trên, bắt đầu với Thu nhập thuần của công ty ($ 250.000), sau đó cộng lãi ($ 50,000), Thuế ($ 100,000), Khấu hao ($ 75,000), và Khấu hao ($ 25,000).
Dưới đây là công thức:
EBITDA = $ 250,000 + $ 50,000 + $ 100.000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000
EBITTA cho phép các nhà phân tích tập trung vào kết quả của các quyết định điều hành trong khi loại trừ tác động của các quyết định không hoạt động như chi phí lãi vay (quyết định tài chính), thuế suất (quyết định của chính phủ) hoặc các mặt hàng không dùng tiền mặt lớn như khấu hao và amor tization (một quyết định kế toán).
Bằng cách giảm thiểu các hiệu ứng không hoạt động độc nhất đối với từng công ty, EBITDA cho phép các nhà đầu tư tập trung vào hoạt động lợi nhuận như một số đo lường hiệu suất. Phân tích như vậy đặc biệt quan trọng khi so sánh các công ty tương tự trên một ngành, hoặc các công ty hoạt động trong các khung thuế khác nhau.
CÂU HỎI THƯỜNG GẶP (FAQ):
Tại sao các nhà đầu tư tỷ phú nổi tiếng Warren Buffett và Charlie Munger điểm trong thời gian tham khảo EBITDA là "Thu nhập BS"?
EBITDA là một thước đo có giá trị về lợi nhuận của công ty, nhưng nó cũng có những hạn chế của nó.
Đối với người mới bắt đầu, nó có thể được vượt trội bởi các công ty có thu nhập ròng thấp trong nỗ lực "ăn mặc" lợi nhuận của họ, như EBITDA sẽ hầu như luôn luôn cao hơn thu nhập ròng được báo cáo.
EBITDA cũng có thể bị lừa đảo khi áp dụng cho một số loại công ty nhất định, chẳng hạn như các công ty viễn thông. Nó đặc biệt không thích hợp cho các công ty (như viễn thông) bị gánh nặng với các khoản nợ cao hoặc những người phải thường xuyên nâng cấp thiết bị đắt tiền. Đối với các công ty trong các tình huống đó, các khoản thanh toán lãi và khấu hao (do chi phí vốn đáng kể) thể hiện sự kéo dài định kỳ trên các luồng tiền hàng năm và chúng xứng đáng được tính là chi phí "thực".
Ngoài ra, do EBITDA không được GAAP quy định, nhà đầu tư theo quyết định của công ty để quyết định cái gì và không được đưa vào tính toán. Ngoài ra, khi phân tích EBITDA của một công ty, tốt nhất là nên kết hợp với các yếu tố khác như chi phí vốn., thay đổi về yêu cầu vốn lưu động, thanh toán nợ, và, tất nhiên, thu nhập ròng.
Biên EBITDA là gì? EBITDA margin đo lường thu nhập của công ty như thế nào trước lãi, thuế, khấu hao và khấu hao theo phần trăm tổng doanh thu của nó. Vì EBITDA là thước đo lượng tiền mặt đến từ cửa, EBITDA margin là thước đo bao nhiêu tiền mặt của công ty được thực hiện trong một năm so với tổng doanh số của nó.
Công thức cho EBITDA là:
EBITDA Ký quỹ = EBITDA / Tổng doanh thu
Sử dụng các số liệu từ bảng ví dụ của chúng tôi được trình bày ở trên, Công ty XYZ sẽ có Biên lợi nhuận EBITDA:
Lợi nhuận EBITDA = $ 500,000 / $ 2,000,000 = 25%
Nói cách khác, Công ty XYZ đã có thể để chuyển 25% doanh thu của mình thành lợi nhuận bằng tiền mặt trong năm trong ví dụ này.
Công ty có thể đăng EBITDA âm trong một quý hoặc năm nhất định không?
Tuyệt đối. Nếu tổn thất của công ty đủ lớn, thì có, một công ty có thể đăng EBITDA âm.
Giả sử thu nhập ròng của công ty là âm 1 triệu đô la trong năm. Nếu chi phí lãi vay hàng năm của công ty, thuế, khấu hao và khấu hao ít hơn 1 triệu đô la, thì công ty sẽ có EBITDA âm sau khi các chi phí đó được thêm vào thu nhập của công ty (hoặc trong trường hợp này là lỗ).
Tôi nhận thấy rằng "khấu hao" được bao gồm trong định nghĩa EBITDA. Khấu hao là gì? Bạn có thể chạy qua ví dụ về khấu hao không?
Khấu hao là một thuật ngữ kế toán đề cập đến quá trình phân bổ chi phí của một tài sản vô hình trong một khoảng thời gian.
Ví dụ, giả sử Công ty XYZ sở hữu bằng sáng chế một công nghệ, và bằng sáng chế đó kéo dài 15 năm. Nếu công ty chi 15 triệu đô la để phát triển công nghệ, thì nó có thể ghi nhận $ 1 triệu tiền khấu hao mỗi năm trong 15 năm như là một chi phí cho báo cáo thu nhập của nó.
Tỷ lệ Bảo hiểm EBITDA là bao nhiêu? Làm thế nào để tính toán Tỷ lệ Bảo hiểm EBITDA?
Được sử dụng như một tỷ lệ khả năng thanh toán, tỷ lệ bảo hiểm EBITDA đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty như các khoản nợ và thanh toán tiền thuê.
Công thức cho tỷ lệ bao trả EBITDA là:
Tỷ lệ Bảo hiểm EBITDA = (EBITDA + Cho thuê Thanh toán) / (Thanh toán lãi + Thanh toán gốc + Cho thuê Thanh toán)
Nếu tỷ lệ chi trả EBITDA của công ty bằng hoặc lớn hơn 1, điều đó cho thấy rằng công ty đang ở vị trí tốt hơn để thanh toán các nghĩa vụ của công ty.
Tất cả những thứ khác bằng nhau, tỷ lệ bao phủ EBITDA càng cao thì công ty càng có khả năng trả nợ tốt hơn. Tỷ lệ bao phủ EBITDA càng thấp, thì công ty sẽ trả lại các nghĩa vụ của mình càng khó.
Các biện pháp tài chính nào khác
tương tự EBITDA?
Thu nhập trước lãi sau thuế (EBIAT)
Thu nhập trước lãi và khấu hao (EBID) Thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) Thu nhập trước lãi, khấu hao và khấu hao (EBIDA)
Thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao, khấu hao và thăm dò (EBITDAX))
Thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao, khấu hao, và tái cấu trúc hoặc chi phí thuê (EBITDAR)
Tôi có thể tìm hiểu thêm về EBITDA ở đâu? Bạn có thể cung cấp một số ví dụ về cách EBITDA được sử dụng trong đầu tư không?
Để biết thêm thông tin và ví dụ về cách bạn có thể sử dụng EBITDA, hãy xem các bài viết này từ InvestingAnswers:
Giải pháp thay thế tốt nhất cho tỷ lệ P / E thiếu sót
Cho biết cách EBITDA có thể được sử dụng cùng với giá trị doanh nghiệp (EV) để đo lường giá trị của một công ty liên quan đến các đồng nghiệp của nó.
Phương trình giá trị LBO
Cho thấy cách các công ty đầu tư sử dụng EBITDA và các biến khác để đánh giá một mục tiêu mua lại tiềm năng.
