Giá trị kinh tế được thêm vào (EVA) - Giải thích đầy đủ, Công thức & Ví dụ |

Nó là gì:

Giá trị kinh tế được thêm vào (EVA) là thước đo hiệu suất quản lý nội bộ so sánh lợi nhuận hoạt động ròng với tổng chi phí vốn. Stern Stewart & Co. được cho là đã nghĩ ra khái niệm đã đăng ký nhãn hiệu này.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Giá trị gia tăng kinh tế (EVA) cũng được gọi là lợi nhuận kinh tế.

Công thức cho EVA là:

EVA = Lợi nhuận thuần sau thuế - (Vốn đầu tư x WACC)

Như được thể hiện trong công thức, có ba thành phần cần thiết để giải quyết EVA: lợi nhuận sau thuế (NOPAT), vốn đầu tư, và Lợi nhuận hoạt động trung bình của vốn (WACC) sau thuế (NOPAT) có thể được tính toán, nhưng thường có thể dễ dàng tìm thấy trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty.

Thành phần tiếp theo, vốn đầu tư, là số tiền được sử dụng để tài trợ một dự án cụ thể. Chúng tôi cũng sẽ cần phải tính chi phí vốn bình quân (WACC) nếu thông tin không được cung cấp.

Ý tưởng đằng sau việc nhân WACC và đầu tư vốn là để đánh giá một khoản phí sử dụng vốn đầu tư. Khoản phí này là số tiền mà các nhà đầu tư như một nhóm cần phải đầu tư đáng giá.

Hãy xem ví dụ.

Giả sử rằng Công ty XYZ có các thành phần sau để sử dụng trong công thức EVA:

NOPAT = $ 3,380,000

Vốn đầu tư = $ 1,300,000

WACC = 0,50 hoặc 5,60%

EVA = $ 3,380,000 - ($ 1,300,000 x.056) = $ 3,307,200

Số dương cho chúng tôi biết rằng Công ty XYZ nhiều hơn chi phí vốn. Một số âm cho biết rằng dự án đã không tạo ra đủ lợi nhuận để trang trải chi phí kinh doanh.

Tại sao lại có vấn đề:

Giá trị gia tăng kinh tế (EVA) là quan trọng vì nó được sử dụng như một chỉ số

Ý tưởng đằng sau EVA là các doanh nghiệp chỉ thực sự sinh lợi khi họ tạo ra sự giàu có cho các cổ đông của họ, và đo lường điều này vượt ra ngoài tính toán thu nhập ròng. Giá trị kinh tế được thêm vào khẳng định rằng các doanh nghiệp nên tạo ra lợi nhuận với tỷ lệ cao hơn chi phí vốn của họ

Việc tính toán giá trị kinh tế có nhiều thuận lợi. Nó tóm tắt ngắn gọn bao nhiêu và từ đâu một công ty tạo ra sự giàu có. Nó bao gồm bảng cân đối trong tính toán và khuyến khích người quản lý suy nghĩ về tài sản cũng như chi phí trong quyết định của họ.

Tuy nhiên, điều chỉnh tiền mặt dường như vô hạn liên quan đến việc tính toán giá trị kinh tế có thể tốn thời gian. Và các biến dạng tích luỹ vẫn có thể ảnh hưởng đến biện pháp, đặc biệt là khi tính đến khấu hao và chênh lệch khấu hao. Ngoài ra, giá trị kinh tế bổ sung chỉ áp dụng cho khoảng thời gian đo được; Nó không phải là dự đoán về hiệu suất trong tương lai, đặc biệt là đối với các công ty đang trong quá trình tổ chức lại và / hoặc đầu tư vốn lớn.

Tính toán EVA phụ thuộc rất nhiều vào vốn đầu tư. nói chung là ổn định. Do đó, EVA hữu ích hơn cho các nhà sản xuất ô tô, ví dụ, so với các công ty phần mềm hoặc các công ty dịch vụ có nhiều tài sản vô hình.