ĐịNh nghĩa và rủi ro rủi ro cổ phần

Giá trị của nó là gì:

Phí bảo hiểm rủi ro cổ phần là chênh lệch giữa tỷ lệ hoàn vốn một khoản đầu tư không có rủi ro và tỷ suất lợi nhuận của một cổ phiếu riêng lẻ trong cùng một khoảng thời gian.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Các nhà đầu tư cổ phần cố gắng đạt được sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Về lý thuyết, nếu một công ty đang theo đuổi vốn đầu tư cổ phần, nó phải cung cấp một khoản phí bảo hiểm để thu hút nhà đầu tư cổ phần. Ví dụ: nếu nhà đầu tư có thể kiếm được lợi tức 5% trên trái phiếu chính phủ (vốn được coi là khoản đầu tư "không có rủi ro"), cổ phiếu của công ty sẽ mang lại lợi tức 5% cộng với lợi tức bổ sung (phí bảo hiểm rủi ro cổ phần) để thu hút nhà đầu tư. Nếu cổ phiếu mang lại lợi tức 12%, trong ví dụ này, phí bảo hiểm rủi ro cổ phần sẽ là 7%. Tuy nhiên, trong thực tế, giá của một cổ phiếu, bao gồm phí bảo hiểm rủi ro cổ phần, di chuyển cùng với thị trường. Kết quả là, nhà đầu tư sử dụng phí bảo hiểm rủi ro cổ phần để xem xét các giá trị lịch sử, rủi ro và lợi tức đầu tư.

Tại sao vấn đề:

Phí bảo hiểm rủi ro cổ phần được sử dụng trong tài sản vốn mô hình định giá (CAPM) để xác định giá trị cổ phần đầu tư trong một danh mục đầu tư đa dạng. Đối với doanh nghiệp đang cố gắng thu hút vốn, nó có thể sử dụng nhiều công cụ khác nhau để quản lý kỳ vọng của thị trường về phí bảo hiểm rủi ro cổ phần, chẳng hạn như chia cổ phiếu và lợi tức cổ tức.