Tại sao bão Sandy là một thảm họa - nhưng không phải cho các công ty bảo hiểm

Bằng mọi cách, Sandy là một cơn bão tàn phá. Cơn bão đã gây ra hơn một trăm người chết và có thể thiệt hại tới 50 tỷ USD ở Mỹ. Cơn bão đã gây ra thêm 2,4 tỷ USD thiệt hại khác ngoài Hoa Kỳ, ở Jamaica, Haiti, Cuba và Bahamas.

Thông thường, một cơn bão như thế sẽ biến thành một cú đánh lớn đối với ngành bảo hiểm. Nhưng trong khi các công ty bảo hiểm không hoàn toàn ngây ngất về việc phải trả tiền cho các cáo buộc liên quan đến Sandy, thì nó có thể tệ hơn nhiều cho các công ty bảo hiểm. Tại sao điều này là trường hợp?

Con đường phá hoại của Sandy

Xét về kích thước tuyệt đối, Sandy là cơn bão Bắc Đại Tây Dương lớn nhất được ghi nhận. Mặc dù điều đó không nhất thiết phải chuyển thành tốc độ gió (nó va vào bờ biển như một cơn bão nhiệt đới, không phải là một cơn bão) nó đã dịch thành một khối lượng nước thực sự khổng lồ bị đẩy lên bờ khi triều cường. Đây là nơi mà phần lớn thiệt hại ở New York và New Jersey xuất phát.

Công ty bảo hiểm, không phải nhà ở, sẽ ở lại Afloat

Thật không may, lý do nó có thể tồi tệ hơn cho các công ty bảo hiểm là lý do ít được mong muốn nhất có thể; chủ nhà ở phía đông bắc là không được bảo hiểm. Lý do cho điều này là các chính sách bảo hiểm của chủ nhà tiêu chuẩn không bao gồm thiệt hại do lũ lụt gây ra. Bạn cần một chính sách bảo hiểm lũ lụt riêng để che giấu mối đe dọa đặc biệt này.

Trong khi bảo hiểm lũ lụt được yêu cầu thường xuyên ở Florida và các điểm đến bão thường xuyên khác ở ven biển phía đông nam, chỉ có 14 phần trăm chủ nhà ở phía đông bắc đã tổ chức các chính sách lũ lụt.

Con số này tăng mạnh từ mức 5% chỉ vài năm trước. Rất nhiều người trong các khu vực bị ảnh hưởng đã đi ra ngoài và nhận bảo hiểm lũ lụt sau cơn bão nhiệt đới Irene, nhưng rất nhiều người đã không bảo đảm an toàn - và những người này thật đáng buồn sẽ phải trả tiền một cách đáng giá.

Các công ty bảo hiểm cũng cần bảo hiểm: Ngành công nghiệp tái bảo hiểm

Hầu hết mọi người không nhận ra điều đó, nhưng các công ty bảo hiểm của bạn tự chi trả bảo hiểm. Ví dụ: giám đốc tài chính của công ty bảo hiểm có thể cảm thấy tự tin về khả năng thanh toán 10 tỷ đô la của danh mục đầu tư của mình trong một khoảng thời gian ngắn. Nhưng đối với số tiền vượt quá con số đó, anh ta có thể ký hợp đồng với một công ty bảo hiểm lớn hơn, với dự trữ vốn lớn hơn. Công ty đó được gọi là tái bảo hiểm. Về cơ bản, 10 tỷ đô la đó có chức năng như một khoản khấu trừ ở cấp độ công ty bảo hiểm. Các công ty tái bảo hiểm thường sao lưu các công ty bảo hiểm cho cái gọi là mega-mèo, hoặc thảm họa lớn, vượt quá khả năng của công ty bảo hiểm để xử lý.

Trong số 50 tỷ USD tổn thất tiềm năng của các chủ sở hữu tài sản Mỹ, chi phí ước tính hiện tại cho ngành bảo hiểm là gần 20 tỷ USD - một khoản tiền đủ lớn để vượt quá mức khấu trừ của các công ty bảo hiểm chính và tràn vào thị trường tái bảo hiểm.

Triển vọng đầu tư: Bạn nên đầu tư vào công ty bảo hiểm?

Đối với những người quan tâm đến việc đầu tư vào công ty bảo hiểm, về cơ bản có hai cấp độ để xem xét. Thứ nhất, có ảnh hưởng của cơn bão trên các hãng hàng không chính, một số người đã thực hiện một cú đánh lớn đối với các hãng hàng đầu của họ. Thứ hai, có những thị trường tái bảo hiểm.

Theo bản tin ngành Bảo hiểm Insider Bốn công ty bảo hiểm có mức phơi nhiễm P & C lớn nhất đến bờ biển Đông Bắc là Farm Farm, với 8,22% thị phần, Travellers, với 8,41% thị trường, Liberty Mutual, với 7,83% thị phần, và Allstate, với 6,83% của thị phần trên tất cả các dòng, bao gồm bảo hiểm tự động, kinh doanh và chủ nhà.

Tuy nhiên, chúng ta thấy sự đa dạng ít hơn trong thị trường chủ nhà: 17% số thiệt hại trong thị trường chủ nhà sẽ rơi vào Trang trại Nhà nước, 14% trên Allstate, và khoảng 10% trên Du khách. 10 hãng hàng đầu chiếm 72% thị trường chủ nhà ở các bang bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Điều đó có nghĩa là hai điều: tổn thất lớn hơn cho các tàu sân bay đang ở trong đó, và một sự lan tràn lớn hơn vào các thị trường tái bảo hiểm.

Tuy nhiên, năm 2012 là một năm rất khiêm tốn đối với thiệt hại do bão cho đến nay - đặc biệt là đầu năm. Chậm như Sandy, những tổn thất từ ​​Sandy là rất nhiều trong phạm vi mà các công ty bảo hiểm dự kiến ​​sẽ phải trả theo thời gian. Họ tự nhiên không hài lòng về điều đó. Nhưng sẽ không có bất kỳ công ty bảo hiểm nào phá sản do bão.

Cổ phiếu bảo hiểm vẫn còn nguyên vẹn

Allstate (NYSE - ALL) hầu như không nhúc nhích. Nó rơi ngay vào thời điểm cơn bão xảy ra, vì sự không chắc chắn của cổ đông về mức độ thiệt hại. Nhưng ở mức 38 đô la, nó đã thực sự hồi phục nhẹ và vẫn ở trên nơi nó được giao dịch trong hầu hết các năm.

Du khách (NYSE - TRV) cũng không bị ảnh hưởng. Nó giảm một chút so với đỉnh trước khi Sandy của nó, nhưng vẫn còn giao dịch ở trên cao hơn cả năm.

State Farm và Liberty Mutual đều thuộc sở hữu của các chủ hợp đồng, chứ không phải là cổ đông, vì vậy họ không được giao dịch công khai. Vì vậy, Sandy, cho tất cả các bi kịch của con người, hầu như không di chuyển kim, theo như thị trường bảo hiểm mạnh mẽ của Mỹ có liên quan.

Thị trường tái bảo hiểm toàn cầu vẫn bình tĩnh

Mức phân tích thứ hai là thị trường tái bảo hiểm.Các công ty tái bảo hiểm là những công ty tái đảm bảo sự không chắc chắn thực sự - các hãng vận chuyển chính sẽ đặt ra những gì họ nghĩ họ có thể mua và trả phí bảo hiểm để các công ty tái bảo hiểm nhận phần còn lại. Có vẻ như các công ty tái bảo hiểm sẽ phải viết một số séc lớn để nhận khoản lỗ vượt quá của các hãng vận tải chính. Nhưng ngay cả với số lượng thiệt hại khủng khiếp trên một số bất động sản đắt nhất ở Mỹ, thị trường tái bảo hiểm toàn cầu có thể hấp thụ thiệt hại một cách dễ dàng.

Trường hợp tại điểm: Munich Re (Deutsche Börse - MUV2) một công ty tái bảo hiểm khổng lồ, thực sự đã tăng lợi nhuận mục tiêu dự kiến ​​của mình trong sự trỗi dậy của Sandy - và cho rằng nó thậm chí có thể tăng cổ tức trong năm nay. Nó dự kiến ​​khoảng 3 triệu euro mất từ ​​Sandy, - ngay xung quanh những gì nó dự định cho mùa bão, hoặc thậm chí có thể ít hơn. Nó đang giao dịch rất gần mức cao nhất trong 52 tuần của nó.

Everest Re (NYSE - RE) giảm nhẹ so với mức cao nhất trong tháng 10. Nhưng nó vẫn giao dịch cao hơn cả mùa hè.

Swiss Re (OTC - SSREY), công ty tái bảo hiểm lớn thứ hai thế giới, đang cố gắng tìm ra những gì phải làm với tất cả lợi nhuận của nó trong năm. Mặc dù Sandy, thiệt hại bão cho năm là nhỏ hơn nhiều so với dự đoán. Nó tuyên bố nó có thể cắt giảm cổ tức đặc biệt trong năm nay.

Đối với tất cả sự tàn phá của nó, Sandy là rất nhiều phù hợp với mức độ rủi ro mà các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm mong đợi. Nó đau, nhưng họ đang trong kinh doanh của việc chịu đau. Sự tàn phá kinh tế thực sự sẽ do những người đánh bạc bằng cách không có bảo hiểm lũ lụt và bị mất.

Triển vọng bảo hiểm lũ lụt

Thời hạn dài hơn, các công ty bảo hiểm bị tổn thương bởi lãi suất thấp, làm chậm thu nhập họ có thể nhận được trên "nổi" - đó là, phí bảo hiểm được thực hiện trong đó chưa được thanh toán trong khiếu nại. Các công ty bảo hiểm cũng sẽ không muốn bổ sung dự trữ của họ từ chi phí Sandy. Sự kết hợp này cho thấy thị trường bảo hiểm tổng thể có thể thắt chặt phần nào, có nghĩa là lãi suất thấp và kinh nghiệm khiếu nại Sandy có thể kết hợp để lãnh đạo công ty bảo hiểm tăng phí bảo hiểm.

Tuy nhiên, hãy xem xét những gì đã xảy ra sau cơn bão Irene; nhu cầu bảo hiểm lũ lụt sau khi Irene tăng gấp ba lần. Bởi vì người dân phía đông bắc phát triển một nhận thức (và sợ hãi) về thời tiết khắc nghiệt, và đi ra ngoài để mua bảo hiểm bổ sung chống lại kế tiếp bão, nó giả định cung cấp một nguồn phong phú của phí bảo hiểm mới cho cả các công ty bảo hiểm chính và các nhà tái bảo hiểm, những người ủng hộ họ.

Đó không phải là sự an ủi cho những người bị mất nhà cửa và cho những người mất người thân trong thảm họa, và trái tim của chúng tôi ở cùng họ trong sự trỗi dậy của Sandy. Nhưng phần còn lại của đất nước nên chú ý. Lũ lụt đang tàn phá kinh tế, và chúng thường gây thiệt hại lớn hơn bất cứ thứ gì mà một gia đình người Mỹ tiêu biểu có thể chịu đựng mà không có rủi ro nào lan truyền qua bảo hiểm. Hàng ngàn chủ nhà đang học bài học đau đớn đó, và chúng tôi hy vọng sẽ không phải được dạy lại bài học đó sớm nữa. Các ngôi nhà trong khu vực lũ lụt có cơ hội 1 trong 4 cơ hội phát sinh một trận lũ trong vòng 30 năm. Đó là một canh bạc mà hầu hết người Mỹ không thể thua. Nếu bạn sống ở khu vực ven biển và bạn không có bảo hiểm lũ lụt, hãy lấy nó.