ĐịNh nghĩa tùy chọn Ladder & Ví dụ |

Tùy chọn:

Tùy chọn bậc thanglà hợp đồng tùy chọn cho phép chủ sở hữu kiếm lợi nhuận miễn là giá thị trường của tài sản cơ bản đạt đến một hoặc nhiều giá tấn công trước khi tùy chọn hết hạn.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Hợp đồng tùy chọn truyền thống cho phép chủ sở hữu quyền mua (tùy chọn cuộc gọi) hoặc bán (đặt tùy chọn) một tài sản cơ bản ở mức giá đặt trước, được gọi là giá tấn công, vào ngày hết hạn của hợp đồng. Một tùy chọn bậc thang, như tên cho thấy, là một tùy chọn kỳ lạ có một số mức giá bổ sung ở trên (tùy chọn thang gọi) hoặc bên dưới (đặt tùy chọn bậc thang) giá tấn công. Chủ sở hữu của lợi nhuận tùy chọn theo mức cao nhất (tùy chọn bậc thang gọi) hoặc thấp nhất (tùy chọn đặt bậc thang) của các mức giá này đã đạt được bởi mức cơ bản trước ngày hết hạn của tùy chọn.

Khái niệm được minh họa tốt nhất với một ví dụ:

Giả sử tùy chọn thang gọi trên cổ phiếu ABC có mức giá đình công là 100 đô la, mức giá bổ sung của 110 đô la, 125 đô la và 155 đô la và ngày hết hạn ngày 31 tháng 12. Giá thị trường chứng khoán ABC đạt 140 đô la vào ngày 15 tháng 12, nhưng sau đó giảm xuống còn 105 đô la vào ngày 31 tháng 12. Chủ sở hữu tùy chọn sẽ nhận được khoản thanh toán tương xứng với giá 125 đô la mức giá cổ phiếu bị vi phạm vào ngày 15 tháng 12. Nếu giá thị trường vượt qua mức giá 155 đô la, chủ sở hữu sẽ nhận được lợi nhuận tương ứng với mức giá đó.

Tại sao lại có vấn đề:

"rung" của tùy chọn bậc thang tăng số kết quả có lợi nhuận và giảm thêm rủi ro. Ngoài ra, không giống như các lựa chọn truyền thống, lợi nhuận bị khóa trong khi giá thị trường đạt đến một trong những bậc thang này bất kể giá có nằm trên mức rung hay không.

Như mong đợi, vì có nhiều cơ hội lợi nhuận hơn và rủi ro thấp hơn. các tùy chọn, phí bảo hiểm được trả cho các tùy chọn bậc thang sẽ đắt hơn những tùy chọn thanh toán cho các tùy chọn vani thuần túy.