Tỷ lệ đòn bẩy - Giải thích đầy đủ & Ví dụ |

Tỷ lệ đòn bẩy

là gì để đánh giá mức nợ của công ty. Tỷ lệ nợ phổ biến nhất là tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Tỷ lệ nợ chỉ đơn giản là tổng nợ của công ty chia cho tổng tài sản của nó. Công thức là:

Tỷ lệ nợ = Tổng nợ / Tổng tài sản

Ví dụ, nếu Công ty XYZ có 10 triệu đô la nợ trên bảng cân đối và 15 triệu đô la tài sản, thì tỷ lệ nợ của Công ty XYZ là:

Nợ Tỷ lệ = 10.000.000 đô la / 15.000.000 đô la = 0,67 hoặc 67%

Điều này có nghĩa là đối với mỗi đô la của tài sản XYZ của Công ty, Công ty XYZ có 0,67 đô la nợ. Tỷ lệ trên 1,0 cho thấy rằng công ty có nhiều nợ hơn tài sản.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là thước đo mối quan hệ giữa vốn góp của chủ nợ và vốn góp của chủ sở hữu. Nó cũng cho thấy mức độ cổ phần của các cổ đông có thể hoàn thành nghĩa vụ của công ty đối với chủ nợ trong trường hợp thanh lý.

Đây là công thức cho tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu:

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / Tổng vốn chủ sở hữu

Ví dụ, nếu Công ty XYZ có 10 triệu đô la nợ trên bảng cân đối và 10 triệu đô la vốn cổ phần, thì tỷ lệ nợ của Công ty XYZ là:

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = 10.000.000 đô la / 10.000.000 đô la = 1,0 lần hoặc 100%

Điều này có nghĩa là đối với mỗi đô la của Công ty XYZ thuộc sở hữu của các cổ đông, Công ty XYZ nợ $ 1 cho chủ nợ.

Điều quan trọng cần lưu ý là có nhiều cách để tính toán nợ tỷ lệ vốn chủ sở hữu, và do đó điều quan trọng là phải rõ ràng về các loại nợ và vốn chủ sở hữu đang được sử dụng khi so sánh tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Ngoài ra còn có một số tranh luận về việc liệu giá trị sổ sách hoặc giá trị thị trường của nợ và vốn chủ sở hữu của công ty có nên được sử dụng khi tính tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty hay không.

Tại sao lại có vấn đề:

Tỷ lệ đòn bẩy đo lường mức độ tận dụng công ty và mức độ đòn bẩy của công ty (nghĩa là gánh nặng nợ) thường là thước đo rủi ro. Ví dụ, khi tỷ lệ nợ cao, công ty có rất nhiều nợ liên quan đến tài sản của nó. Do đó, mang gánh nặng lớn hơn theo nghĩa là các khoản thanh toán gốc và lãi suất chiếm một lượng đáng kể dòng tiền của công ty, và một trục trặc trong hoạt động tài chính hoặc lãi suất tăng có thể dẫn đến mặc định. Khi tỷ lệ nợ thấp, các khoản thanh toán gốc và lãi không chỉ huy một phần lớn dòng tiền của công ty và công ty không nhạy cảm với những thay đổi trong kinh doanh hoặc lãi suất từ ​​quan điểm này. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ thấp cũng có thể chỉ ra rằng công ty có cơ hội sử dụng đòn bẩy như một phương tiện có trách nhiệm phát triển doanh nghiệp.

Nói chung, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao cho thấy rằng một công ty có thể không có khả năng tạo ra đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ nợ của nó. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu thấp cũng có thể chỉ ra rằng một công ty không tận dụng lợi nhuận tăng mà đòn bẩy tài chính có thể mang lại.

Điều quan trọng cần lưu ý là thời gian mua tài sản và sự khác biệt trong cấu trúc nợ có thể tạo ra tỷ lệ nợ khác nhau cho các công ty tương tự. Đây là lý do tại sao so sánh tỷ lệ nợ nói chung có ý nghĩa nhất trong số các công ty trong cùng ngành, và định nghĩa tỷ lệ "cao" hoặc "thấp" phải được thực hiện trong bối cảnh này.

Người cho vay và nhà đầu tư thường thích tỷ lệ đòn bẩy thấp vì lợi ích của người cho vay được bảo vệ tốt hơn trong trường hợp suy giảm kinh doanh và các cổ đông có nhiều khả năng nhận được ít nhất một số khoản đầu tư ban đầu của họ trở lại trong trường hợp thanh lý. Đây thường là lý do tại sao tỷ lệ đòn bẩy cao có thể ngăn cản một công ty thu hút thêm vốn.