Ký hiệu an toàn & ví dụ |

Giá trị là gì:

Ký quỹ an toàn là số tiền mà cổ phiếu của công ty giao dịch bên dưới nội tại của họ

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Công thức cho biên độ an toàn là:

Biên độ an toàn = 1 - Giá hiện tại của cổ phiếu / Giá trị nội tại của cổ phiếu

Hãy xem xét Ví dụ:

Giả sử nhà đầu tư trả 9,50 đô la cho một cổ phiếu mà anh ta tin là trị giá 10 đô la.

Vì nhà đầu tư thanh toán 95% giá trị vốn có ước tính (9,50 đô la / 10 đô la), tỷ lệ an toàn của anh ấy là 5%. Nếu cùng một nhà đầu tư từ chối mua cổ phiếu trừ khi giao dịch ở mức 7 USD / cổ phiếu, anh ta sẽ có tỷ lệ an toàn lớn hơn 30%.

Obv xa hơn cổ phiếu của công ty đã bị đẩy xuống dưới giá trị nội tại của họ (đôi khi được gọi là " giá trị hợp lý "), mức độ an toàn càng lớn. Ngược lại, nếu một cổ phiếu được giao dịch bằng hoặc thậm chí cao hơn giá trị hợp lý của nó thì biên độ an toàn trên loại đầu tư đó sẽ bằng không, làm cho cổ phiếu có lý do rủi ro hơn.

Khi nhà đầu tư xác định giá trị nội tại một cổ phiếu và do đó có thể tính toán mức độ an toàn của nó, anh ta phải so sánh tỷ suất lợi nhuận này với tỷ lệ hoàn vốn chuẩn trên đầu tư có rủi ro thấp. (Trong hầu hết các trường hợp, Kho bạc Hoa Kỳ được sử dụng như một chuẩn mực cho tỷ lệ hoàn vốn không có rủi ro này.) Bằng cách so sánh lợi nhuận tiềm năng của cổ phiếu hoặc khoản đầu tư khác với trái phiếu không có rủi ro, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn

Nếu lãi suất phi rủi ro (và do đó, nhu cầu đầu tư thu nhập cố định) tương đối cao, các nhà đầu tư có thể yêu cầu mức độ an toàn lớn hơn đối với các khoản đầu tư chứng khoán rủi ro của họ. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ rủi ro thấp, thì nhà đầu tư có thể chấp nhận mức độ an toàn thấp hơn.

Tại sao nó lại:

Khi thuật ngữ "lề an toàn" được giới thiệu, nó cho rằng giá trị nội tại của cổ phiếu có thể là được tính toán theo phương pháp. Benjamin Graham, người thụ thai biên độ an toàn, cho rằng điều này có thể được thực hiện bằng cách phân tích tài sản và mô hình kinh doanh của công ty và dự báo thu nhập tương lai của nó. Hầu như tất cả các phương pháp tính toán giá trị nội tại liên quan đến việc dự đoán rằng cuối cùng có thể chứng minh là không chính xác và / hoặc có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố không lường trước được trên đường. Các quyết định dựa trên các phương pháp này do đó liên quan đến một mức độ rủi ro nào đó.

Cần một mức độ an toàn lớn như thế nào để một cổ phiếu được coi là đầu tư giá trị thực? Điều này phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm các điều kiện thị trường, khả năng chịu rủi ro, và thậm chí cả những triển vọng cơ bản cho công ty được đề cập. Khi một nhà đầu tư cảm thấy rất tự tin rằng con số giá trị vốn có của mình là chính xác và không có khả năng biến động đáng kể, thì biên độ an toàn thấp hơn có thể phù hợp. Đây thường là trường hợp với các doanh nghiệp được thành lập tốt trong các ngành công nghiệp trưởng thành với khả năng hiển thị thu nhập rõ ràng và hồ sơ lưu chuyển tiền mặt ổn định. Cố gắng để ghim một giá trị hợp lý chính xác vào các công ty khác, đặc biệt là những người trẻ tuổi hoạt động trong các ngành công nghiệp dễ bay hơi, có thể là một nhiệm vụ cực kỳ khó khăn. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư thận trọng thường yêu cầu mức độ an toàn cao hơn để bù đắp cho những bất ổn đằng sau phép tính.