Chứng khoán ký quỹ lãi suất (NIMS) Định nghĩa & Ví dụ |

Nó là gì:

Chứng khoán lãi ròng (NIMS) cung cấp các nhà đầu tư có dòng tiền từ các khoản thế chấp bảo đảm. NIMS đầu tiên được đưa vào thị trường vào giữa những năm 1990.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Khi chủ nhà thực hiện thanh toán thế chấp, số tiền thu được sẽ được chuyển tới người sở hữu chứng khoán được thế chấp (MBS) bảo đảm các khoản thế chấp của họ. Nếu vì bất kỳ lý do nào (ví dụ lãi suất lãi suất), các khoản thanh toán từ chủ nhà vượt quá số tiền gốc và lãi thanh toán nợ của chủ sở hữu MBS, dòng tiền thừa sẽ chuyển vào tài khoản ủy thác và người nắm giữ NIMS dòng tiền trong tài khoản ủy thác. Các nhà đầu tư NIMS cũng thường nhận được yêu cầu cao cấp về biên nhận của bất kỳ hình phạt thanh toán trước nào trên các khoản thế chấp cơ bản. Điều này đẩy nhanh việc trả nợ cho NIMS.

NIMS thường được mua trong các giao dịch đặt chỗ riêng tư hoặc bởi các nhà đầu tư chuyên kinh doanh thế chấp.

Tại sao nó lại:

Các giá trị của NIMS dựa trên giá trị của dòng tiền dư thừa một khoản bảo đảm bằng thế chấp nhận được. Bởi vì việc thế chấp tài sản thế chấp dưới chuẩn thường được thế chấp bằng các khoản thế chấp có lãi suất cao hơn lãi suất trả cho nhà đầu tư trong các chứng khoán được thế chấp, một số khác biệt đi đến các chủ nợ cao cấp để bù đắp các khoản lỗ và chi phí cho vay. cho loại chứng khoán thứ hai này.