Giá trị hiện tại ròng của cơ hội tăng trưởng (NPVGO) Định nghĩa & Ví dụ

PVGO

Mục lục:

Giá trị hiện tại là gì:
Cách thức hoạt động (Ví dụ):
Vấn đề tương tự như cách mô hình chiết khấu cổ tức được sử dụng để xác định giá "chính xác" của một cổ phiếu dựa trên dòng tiền tương lai dự kiến của nó, NPVGO là một cách để xác định giá trị gia tăng của một dự án mới hoặc mua lại. Ngoài ra, NPVGO có thể được sử dụng để thiết lập giá hoặc thương lượng giá của một dự án hoặc mua lại. Nó cũng có thể được sử dụng để tìm ra giá trị mà thị trường đưa ra cho sự tăng trưởng trong tương lai của một cổ phiếu hoặc công ty nào đó.

Giá trị hiện tại là gì:

Giá trị hiện tại ròng của cơ hội tăng trưởng (NPVGO) là giá trị hiện tại của các luồng tiền bổ sung liên quan đến việc mua lại, giá ròng của giá mua. Về cơ bản, khái niệm này thêm giá trị hiện tại của tài sản vào vị trí hiện tại của triển vọng tăng trưởng của công ty. Tỷ lệ yêu cầu hoặc trả lại thường là chi phí vốn bình quân của người thâu tóm.

Nói chung, công thức cho NPVGO là:

NPVGO = Chi phí đầu tư [(tỷ suất lợi nhuận hoặc tỷ lệ hoàn vốn trên tỷ lệ tăng trưởng mua lại) / (chi phí lợi nhuận vốn hoặc lợi nhuận khi mua lại)]

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Giả sử Công ty XYZ đang cân nhắc mua Công ty ABC. Cổ phiếu của ABC đang kiếm được 1 đô la cho mỗi cổ phiếu và đang giao dịch ở mức 20 đô la cho mỗi cổ phiếu. Công ty XYZ dự kiến thu nhập của ABC sẽ tăng trưởng 10% mỗi năm. Nếu tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu của Công ty XYZ là 8%, thì giá trị hiện tại ròng của việc mua cổ phiếu Công ty ABC là:

NPVGO = 20 đô la [(0,05 - 0,10) / (0,08 - 0,05)] = 33,33 đô la cho mỗi cổ phiếu

Vấn đề tương tự như cách mô hình chiết khấu cổ tức được sử dụng để xác định giá "chính xác" của một cổ phiếu dựa trên dòng tiền tương lai dự kiến của nó, NPVGO là một cách để xác định giá trị gia tăng của một dự án mới hoặc mua lại. Ngoài ra, NPVGO có thể được sử dụng để thiết lập giá hoặc thương lượng giá của một dự án hoặc mua lại. Nó cũng có thể được sử dụng để tìm ra giá trị mà thị trường đưa ra cho sự tăng trưởng trong tương lai của một cổ phiếu hoặc công ty nào đó.

Tuy nhiên, tính toán dựa trên dự báo, có nghĩa là những dự báo đó có thể có ảnh hưởng lớn trong các quyết định quan trọng. phải chắc chắn loại trừ thu nhập không theo định kỳ, thu nhập từ các hoạt động bị gián đoạn và các luồng tiền không chuẩn khác.

Điều quan trọng là phải so sánh NPVGO trong bối cảnh của một ngành cụ thể. Yêu cầu về vốn, công nghệ và các tình huống khác có xu hướng rất cụ thể theo từng ngành và do đó định nghĩa NPVGO cao hay thấp nên được thực hiện trong bối cảnh này.