4 cách để cân bằng danh mục đầu tư của bạn

Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ; không bao giờ đặt cược tất cả trên một cuộn chết. Bất kỳ câu tục ngữ nào bạn chọn, tất cả đều tóm lại cùng một điều: giảm thiểu cơ hội đau lòng, đêm không ngủ và đau khổ tài chính bằng cách tìm sự cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng.

Các nhà đầu tư làm điều đó thông qua phân bổ tài sản - xây dựng một danh mục đầu tư cân bằng có chứa một sự pha trộn đa dạng của tài sản để khi một người nắm giữ các hợp đồng bất ngờ, toàn bộ danh mục đầu tư không ngoằn ngoèo cùng với nó.

Điều gì thực sự có nghĩa là đa dạng hóa

Các nhà đầu tư cần cả hai chỉ số ziggers và zaggers để có lợi nhuận suôn sẻ trong ngắn hạn và dài hạn. Nếu không có cả hai, một danh mục đầu tư sẽ không thể chịu đựng được nhiều khí hậu thị trường khác nhau và có thể xoay vòng một cách dữ dội ngay cả khi thị trường tổng thể có vẻ bình tĩnh và được thu thập.

Đa dạng hóa các hàng rào chống lại rủi ro bằng cách đầu tư tiền trên nhiều loại nội dung thường không di chuyển theo phương thức khóa. Bạn muốn một sự pha trộn của những thứ không bị ảnh hưởng bởi cùng một yếu tố hoặc trong cùng một cách hoặc cùng một lúc. Điều đó tách biệt các tác động gây tổn hại của bất kỳ loại đầu tư nào để ngăn không cho nó kéo xuống lợi nhuận tổng thể của bạn.

Mẹo Nerd

Đa dạng hoá không chỉ đơn thuần là tăng số lượng đầu tư mà bạn nắm giữ. Giả sử các yếu tố kinh tế vĩ mô làm cho các cổ phiếu trong ngành dầu khí ngừng lại. Đó là tin xấu nếu tất cả các khoản đầu tư của bạn tập trung vào lĩnh vực này. Thêm 10 cổ phiếu dầu khí hoặc quỹ ETF vào danh mục đầu tư của bạn chỉ làm tăng nguy cơ bị đe dọa và không thêm đa dạng hóa vào cổ phiếu của bạn.

Bạn có thể đa dạng hóa danh mục của mình trên:

• Các loại tài sản: Cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt.
• Công nghiệp: Hàng tiêu dùng, năng lượng, công nghệ, chăm sóc sức khỏe.
• Quy mô công ty: Vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa nhỏ.
• Vị trí địa lý: Các công ty nước ngoài hoặc các công ty trong nước thực hiện nhiều hoạt động kinh doanh ở nước ngoài.
• Phong cách đầu tư: Các quỹ tương hỗ đầu tư vào các công ty sẵn sàng cho tăng trưởng nhanh hoặc những công ty cung cấp giá trị; các cổ phiếu tạo ra thu nhập (bằng cách trả cổ tức).

Mô hình phân bổ nội dung bạn đã đặt sẽ trôi qua theo thời gian. Một số khoản đầu tư sẽ phát triển và trở thành một phần lớn hơn cổ phần của bạn trong khi những người khác sẽ thu nhỏ lại. Nó là tự nhiên cho kích thước vị trí để biến hình theo thời gian. Đây là nơi tái cân bằng.

Chiến lược tái cân bằng danh mục đầu tư

Tái cân bằng chỉ đơn giản là có nghĩa là khôi phục danh mục đầu tư thành trang điểm ban đầu (hỗn hợp phân bổ tài sản) bằng cách mua và bán các khoản đầu tư. Khái niệm đơn giản, nhưng đôi khi phức tạp trong thực tế.

“Danh mục đầu tư” thường có nghĩa là giao dịch với nhiều danh mục đầu tư - IRAs, 401 (k) s, tài khoản môi giới, trái phiếu giấy bị lãng quên bị khóa trong các két gửi tiền an toàn mơ hồ. Chúng tôi đang nói về các tài khoản được thiết lập vào những thời điểm khác nhau trong suốt cuộc đời của bạn, tùy thuộc vào các phương pháp điều trị thuế khác nhau và dựa trên chiến lược tiết kiệm từ những ngày đau.

Theo dõi tất cả các khoản đầu tư của bạn bằng cách sử dụng phần mềm, theo dõi danh mục đầu tư trực tuyến hoặc bằng cách có tất cả chúng tại một tổ chức tài chính duy nhất, giúp bạn dễ dàng xem lại toàn bộ hình ảnh đầu tư cùng một lúc. (Và nếu bạn đầu tư bằng cách sử dụng cố vấn robo, việc tái cân bằng sẽ tự động được bao gồm trong quản lý tài khoản.) Nhưng bạn không cần phải là một guru tổ chức để khôi phục số dư vào danh mục đầu tư của mình. Sử dụng một hoặc bất kỳ kết hợp nào của các chiến lược này để cân đối lại danh mục đầu tư của bạn:

1. Chiến lược “Khi bạn đang ở đó”: Mỗi khi bạn đầu tư tiền mới vào tài khoản (ví dụ như đóng góp IRA hàng tháng hoặc hàng quý) hoặc rút tiền (nếu bạn đã nghỉ hưu và rút thu nhập từ tài khoản), hãy cân nhắc một chút về việc cân đối lại tiền nhà. Xác định các loại tài sản không được trình bày hoặc có trọng số quá cao trong danh mục của bạn; sau đó bạn có thể tăng cường vị trí của mình với mỗi lần kiểm tra đóng góp hoặc giảm mức độ phơi nhiễm của bạn với các lần rút tiền.

Tùy thuộc vào kích thước của danh mục đầu tư của bạn, bạn có thể không thể hoàn thành tất cả công việc tái cân bằng cần được thực hiện. Trong trường hợp đó, hãy tăng cường bài tập về nhà của bạn với một trong các chiến lược khác.

2. Chiến lược “Home Base”: Phần lớn tài sản hưu trí của bạn có trong một tài khoản, như 401 (k) hay IRA mà bạn đã chuyển qua tiền từ kế hoạch do nhà tuyển dụng tài trợ cũ của bạn khi bạn rời công ty? Vâng, đó là thuận tiện. Làm cho tài khoản đó trở thành bà mẹ tái cân bằng của bạn, vì những gì diễn ra trong đó có ảnh hưởng lớn nhất đến sức khỏe tổng thể của tiền tiết kiệm của bạn. Thậm chí tốt hơn nếu đó là tài khoản được ưu đãi thuế, bởi vì bán trong tài khoản sẽ không tạo ra bất kỳ khoản thuế lợi tức vốn ngắn hạn hoặc dài hạn nào.

Mặc dù bạn có thể có một danh mục đầu tư "chính", không hoàn toàn bỏ qua vai trò của nội dung trong các tài khoản vệ tinh nhỏ hơn, đặc biệt nếu các cổ phần trong các danh mục đó đặc biệt tập trung. Ví dụ: nếu bạn có một tài khoản môi giới riêng mà phần lớn các khoản đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, bạn có thể cần phải cắt giảm số tiền đầu tư tương tự vào tài khoản mẹ của bạn để làm cho toàn bộ tài sản của bạn cân bằng.

3. Chiến lược “Tôi đối xử với tất cả trẻ em của tôi giống nhau”: Có nhiều tài khoản đầu tư với số tiền tương tự trong mỗi tài khoản? Đối xử với từng danh mục riêng biệt, hoàn toàn cân bằng có thể là cách để đi.

Quyết định kết hợp phân bổ nội dung mục tiêu của bạn và sau đó triển khai cùng một chiến lược trong mỗi kết hợp. Tùy thuộc vào lựa chọn đầu tư trong từng tài khoản - ví dụ:401 (k) tùy chọn quỹ của bạn so với các loại rộng hơn trong IRA tự định hướng - bạn sẽ không nhất thiết có thể đầu tư vào cùng một quỹ tương hỗ trong mỗi tài khoản. Chỉ cần tìm một quỹ cung cấp tiếp xúc tương tự hoặc có cùng mục tiêu đầu tư. Hãy xem xét tình trạng thuế và phí đầu tư của mỗi tài khoản để bạn có thể giảm thiểu số tiền bạn thanh toán ra khỏi túi hoặc cho IRS.

4. Chiến lược “Mồ hôi lớn nhất”: Các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ là phần lớn nhất của chiếc bánh trong danh mục đầu tư của hầu hết các nhà đầu tư. Vì vậy, bất kỳ sự thay đổi nào - cho dù một tiếng hắt hơi khổng lồ hay một tiếng khịt mũi tạm thời - có thể tạo ra một sự thay đổi địa chấn trong phân bổ ban đầu của nó. Tin vui là dễ dàng xác định thủ phạm khiến mọi thứ mất thăng bằng. Nếu bạn nhận thấy bất kỳ sự thay đổi lớn nào từ kế hoạch phân bổ ban đầu của mình, hãy kiểm tra các vị trí cổ phiếu vốn hóa lớn của bạn trước để xem liệu sự trôi dạt có thể được làm mịn bằng cách chuyển tiền giữa các quỹ đó hay không.

Một điều khác mà chiến lược này mang lại là hiệu quả thuế tích hợp của nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ và các quỹ có vốn hóa lớn tập trung, làm cho nó trở thành một cách hiệu quả hơn về chi phí để cân bằng lại. Hãy nhớ rằng: Bạn càng có thể tránh được phí đầu tư (chẳng hạn như chi phí giao dịch) và thuế, càng nhiều tiền của bạn còn lại để hợp lại theo thời gian.

Mức độ thường xuyên và thời điểm cân bằng danh mục của bạn

Bây giờ bạn biết làm thế nào để cân bằng lại, câu hỏi là: khi nào?

Trong tháng 4 (thời điểm tính thuế) hoặc tháng 12 (thời gian thu thuế): Hãy để lịch làm hướng dẫn của bạn. Nhiều nhà đầu tư cân bằng khi họ đang thực hiện các nhiệm vụ vệ sinh tài chính khác, chẳng hạn như chuẩn bị thuế. Cách khác, cuối năm là thời điểm tốt để tận dụng lợi thế của các cuộc diễn tập thu thuế để bù đắp những khoản tăng thuế mà doanh số bán hàng có thể kích hoạt.

Khi khoản đầu tư thay đổi nhiều hơn 5%: Nhiều chuyên gia đầu tư khuyên bạn nên cân bằng lại khi hiệu suất của một tài sản đơn lẻ thay đổi nhiều hơn 5%. Ngưỡng tái cân bằng 5% là một nguyên tắc tốt, nhưng hãy cẩn thận về việc kết hợp với việc phân bổ tài sản của bạn quá nhiều (ví dụ, phản ứng với chuyển động giá ngắn hạn). Làm như vậy sẽ khiến bạn có nguy cơ bị mất mát khi bạn bán và bỏ lỡ lợi nhuận tiềm năng khi tài sản phục hồi.

Hầu như không bao giờ: Báo cáo Vanguard về các thực hành tốt nhất cho việc tái cân bằng danh mục đầu tư cho bốn kịch bản tái cân bằng khác nhau - hàng tháng, hàng quý, hàng năm, không bao giờ (chỉ chuyển hướng thu nhập đầu tư trở lại danh mục đầu tư) - từ 1926 đến 2009 trong danh mục đầu tư nắm giữ 60% cổ phiếu và 40 % trái phiếu. Nó tính toán lợi nhuận trung bình hàng năm, biến động danh mục đầu tư và chi phí (bằng cách đo số lượng các sự kiện tái cân bằng).

Phát hiện của Vanguard? Tái cân bằng thường xuyên hơn không bao giờ không có tác động vật chất lên sự biến động của danh mục đầu tư. Trên thực tế, danh mục đầu tư ít được điều chỉnh hơn - ngoài việc tái đầu tư cổ tức và thanh toán lãi của danh mục đầu tư - lợi nhuận càng tốt.

Hiệu ứng tái cân bằng 1926-2009

Tần số giám sát	Hàng tháng	hàng quý	Hàng năm	Không bao giờ
Ngưỡng tái cân bằng tối thiểu	5%	5%	5%	không ai
Phân bổ vốn cổ phần trung bình	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Doanh thu hàng năm	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Số sự kiện tái cân bằng	58	50	28	0
Biến động	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Lợi nhuận trung bình hàng năm	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Nguồn: Vanguard, “Các phương pháp hay nhất để tái cân bằng danh mục đầu tư”

Bài học ở đây là việc tái cân bằng là về quản lý rủi ro và không phải trả lại tiền lãi. Và, thực tế hơn, việc cân đối lại danh mục đầu tư của bạn mỗi năm một lần là rất nhiều … và ít thường xuyên hơn có thể tốt hơn nếu danh mục của bạn thực sự đa dạng ngay từ đầu.

Hãy nhớ rằng, tái cân bằng không phải là hoàn toàn đại tu danh mục đầu tư của bạn. Thay đổi chiến lược chính trong kế hoạch phân bổ tài sản của bạn không thường xuyên và chỉ để đáp ứng với những thay đổi lớn về cuộc sống (trở nên gần gũi hơn với quỹ hưu trí) hoặc thay đổi mục tiêu đầu tư (tăng thanh khoản cho chi phí tiềm năng hoặc chuyển sang đầu tư tạo thu nhập).

Tái cân bằng có nghĩa là để được phục hồi. Cung cấp cho danh mục đầu tư của bạn đủ phòng thở để phát triển trong khi giữ một mắt trên sức khỏe tổng thể của nó là chiến lược tái cân bằng tốt nhất của tất cả.

Các mẹo khác về cân bằng lại và quản lý danh mục đầu tư của bạn:

• 5 bước để cân bằng lại 401 (k) của bạn như một người chuyên nghiệp
• Cách đầu tư IRA của bạn
• Biến các khoản đầu tư thua cuộc thành kỳ nghỉ thuế

Dayana Yochim là một nhà văn nhân viên tại Investmentmatome, một trang web tài chính cá nhân. Email: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.