Thu nhập được giữ lại - Giải thích đầy đủ & Ví dụ |

Nó là gì:

Lợi nhuận giữ lại là tổng lợi nhuận của công ty, sau khi trả cổ tức, vì của công ty. Chúng còn được gọi là thặng dư kiếm được, giữ lại, hoặc thu nhập lũy kế.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Giả sử Công ty XYZ có được khoảng năm năm. Trong thời gian này, báo cáo thu nhập ròng sau:

Năm 1: 10.000 đô la

Năm 2: 5.000 đô la

Năm 3: - 5.000 đô la

Năm 4: 1.000 đô la

Năm 5: - 3.000 đô la

Giả sử Công ty XYZ không trả cổ tức trong thời gian này, thu nhập giữ lại của XYZ bằng tổng lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập, hoặc trong trường hợp này là 8.000 đô la. Trong những năm tiếp theo, thu nhập giữ lại của XYZ sẽ thay đổi theo số tiền thu nhập ròng của mỗi năm, ít cổ tức hơn.

Báo cáo lợi nhuận giữ lại tóm tắt những thay đổi trong lợi nhuận giữ lại trong kỳ tài chính, và tổng lợi nhuận giữ lại xuất hiện trong phần vốn chủ sở hữu của cổ đông Bảng cân đối. Điều này có nghĩa rằng mỗi đô la của thu nhập giữ lại có nghĩa là một đồng đô la khác của cổ đông hoặc giá trị ròng.

Ban giám đốc của công ty có thể thích hợp một phần hoặc toàn bộ thu nhập của công ty khi muốn hạn chế phân phối cổ tức cho cổ đông. Việc phân bổ thường được thực hiện theo quyết định của hội đồng quản trị, mặc dù chủ sở hữu trái phiếu và các trường hợp khác có thể yêu cầu hội đồng quản trị làm như vậy. Các khoản trích lập xuất hiện dưới dạng một tài khoản đặc biệt trong phần thu nhập được giữ lại. Khi một khoản trích lập không còn cần thiết nữa, nó sẽ được chuyển lại cho các khoản thu nhập còn lại. Bởi vì lợi nhuận giữ lại không phải là tiền mặt, một công ty có thể tài trợ cho các khoản trích lập bằng cách dành riêng tiền mặt hoặc chứng khoán có thể bán được cho các dự án được chỉ định trong việc chiếm dụng.

Tại sao lại có vấn đề:

Điều quan trọng là phải hiểu rằng lợi nhuận giữ lại không đại diện cho tiền mặt dư thừa hoặc tiền mặt còn lại sau khi trả cổ tức. Thay vào đó, lợi nhuận giữ lại chứng minh những gì một công ty đã làm với lợi nhuận của nó; họ là số tiền lãi mà công ty đã tái đầu tư vào kinh doanh kể từ khi thành lập.

Lợi nhuận giữ lại phần nào phản ánh chính sách cổ tức của công ty, bởi vì họ phản ánh quyết định của công ty để tái đầu tư lợi nhuận hoặc trả cho cổ đông.

Hầu hết các phân tích này liên quan đến việc so sánh lợi nhuận giữ lại trên mỗi cổ phiếu với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong một khoảng thời gian cụ thể hoặc so sánh số tiền đó vốn được giữ lại để thay đổi giá cổ phiếu trong thời gian đó. Cả hai phương pháp này đều cố gắng để đo lường sự quản lý lợi nhuận được tạo ra trên lợi nhuận mà nó đã cày vào kinh doanh. Thu nhập thông qua, một phương pháp tính thuế và được Warren Buffett phát triển, cũng được sử dụng trong mạch này.

Các ngành công nghiệp đòi hỏi nhiều vốn và các ngành đang phát triển có xu hướng giữ lại nhiều thu nhập hơn các ngành khác. đầu tư chỉ để hoạt động. Ngoài ra, bởi vì lợi nhuận giữ lại thể hiện tổng lợi nhuận ít cổ tức kể từ khi thành lập, các công ty lớn tuổi có thể báo cáo thu nhập cao hơn đáng kể so với những người trẻ tuổi giống hệt nhau. Đây là lý do tại sao so sánh thu nhập giữ lại là khó nhưng nhìn chung có ý nghĩa nhất giữa các công ty cùng độ tuổi và trong cùng ngành, và định nghĩa về thu nhập giữ lại "cao" hoặc "thấp" phải được thực hiện trong bối cảnh này.