ĐịNh nghĩa và ví dụ bán chạy ngắn |

Nó là gì:

Bán khống là chiến lược giao dịch nhằm tận dụng sự suy giảm dự đoán của giá an ninh. Về cơ bản, một người bán ngắn đang cố gắng bán cao và mua thấp.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Bán khống liên quan đến quy trình gồm ba bước.

1) Mượn cổ phiếu của chứng khoán, thường là từ một

2) Bán cổ phiếu ngay lập tức theo giá thị trường.

3) Mua lại cổ phần (hy vọng ở mức giá thấp hơn) và trả lại cho bất kỳ ai bạn mượn chúng. Sau khi tất cả điều này, bạn sẽ bỏ túi sự khác biệt nếu giá cổ phiếu đã giảm, nhưng sẽ mất tiền nếu giá tăng lên.

Chúng tôi sẽ minh họa quá trình với một ví dụ:

Mr. Johnson tin rằng cổ phiếu của ABC Corp. sẽ giảm trong tương lai. Ông gọi người môi giới của mình và yêu cầu anh ta tìm 100 cổ phiếu ABC mà anh ta (ông Johnson) có thể mượn để bán hàng ngắn. Giá hiện tại của ABC là 25 USD / cổ phiếu. Ông Johnson nhận được một dòng tiền $ 2.500 sau khi bán cổ phiếu mà ông đã vay.

Hai tuần sau, giá thực sự giảm, và cổ phần của ABC hiện đang giao dịch với giá 20 đô la mỗi cổ phiếu. Ông Johnson mua lại cổ phần (được gọi là bao gồm vị trí ngắn của mình) với giá 20 đô la mỗi cổ phiếu. Anh ta chi 2.000 đô la để mua lại cổ phần và trả lại cổ phần cho người mà anh ta mượn chúng.

Mr. Lợi nhuận của Johnson đối với giao dịch là $ 500 ($ 2,500 nhận được từ việc bán cổ phiếu trừ đi $ 2,000 đã trả để mua lại cổ phiếu).

Sử dụng tính toán tương tự này, chúng tôi thấy rằng nếu cổ phiếu đã tăng lên $ 27 trong thời gian nắm giữ, sẽ mất $ 200 ($ 2.500 nhận được từ việc bán cổ phiếu trừ đi $ 2,700 để mua lại cổ phiếu).

Tại sao nó lại:

Bán khống là cách để các nhà đầu tư hưởng lợi từ sự sụt giảm của cổ phiếu giá bán. Thị trường luôn cần mọi người trên cả hai mặt dài (chủ sở hữu / người mua) và đầu cuối (người thuê / người bán) để nó hoạt động đúng.

Bán khống là gây tranh cãi bởi vì khi một số lượng lớn các nhà đầu tư quyết định rút ngắn một cổ phiếu cụ thể, hành động tập thể của họ có thể có tác động đáng kể đến giá cổ phiếu của công ty. Nhiều công ty sẽ đổ lỗi cho những người bán khống cho việc giảm mạnh cổ phiếu của họ. Lệnh cấm bán khống đã được ban hành nhiều lần. Trong cuộc khủng hoảng tín dụng gần đây nhất, các nhà đầu tư đã bị cấm bán một số ngân hàng và tổ chức tài chính ngắn hạn.

Bán khống là rủi ro vì một số lý do. Đầu tiên, một nhà đầu tư tiếp xúc với tổn thất về mặt lý thuyết không giới hạn nếu cổ phiếu cơ bản tăng thay vì giảm.

Thứ hai, một sự tăng mạnh trong một cổ phiếu cụ thể có thể kích hoạt một số lượng lớn người bán ngắn để trang trải các vị trí của họ cùng một lúc. Việc bao trùm ngắn hạn có thể đẩy giá cổ phiếu tăng cao hơn, khiến cho những người bán hàng thậm chí còn ngắn hơn để trang trải các vị trí của họ, v.v. Trong trường hợp này, cổ phiếu bị kẹt trong một "bóp ngắn". Các nhà đầu tư ngắn hạn có thể dễ dàng xác định tỷ lệ cổ phiếu đang lưu hành của công ty hiện đang được bán ngắn bằng cách kiểm tra "cổ phiếu ngắn hạn" của cổ phiếu. quan tâm." Ví dụ, lãi suất ngắn hạn 10% có nghĩa là một trong mười cổ phiếu đang lưu hành được giữ ngắn.