Lương hưu của Nhà nước và Kế hoạch Đóng góp Xác định

XÃºc Äáº¥t mang bÃ¡n, hai ngÆ°á»i ÄÃ n Ã´ng vÆ°á»ng lao lÃ½

Khi hầu hết chúng ta nghĩ về từ “lương hưu”, chúng tôi kết hợp nó với thu nhập hưu trí tối thiểu được đảm bảo cho cuộc đời của người lao động, hoặc thời gian sống chung của công nhân và người phối ngẫu của họ. Thuật ngữ kỹ thuật cho loại lương hưu này là “lợi ích được xác định”. Đó là, lợi ích được xác định bởi kế hoạch, và các chuyên gia điều hành điều chỉnh và cố gắng thuyết phục chính phủ hoặc nhà tài trợ kế hoạch đóng góp đủ để tài trợ cho những lợi ích đã hứa.

Về lý thuyết, đó là một hệ thống rất hiệu quả và công bằng: chi phí quản lý của nó là khiêm tốn, vì không có bất kỳ tài khoản riêng biệt nào để duy trì - mọi thứ đều đi vào một nhóm vốn. Thêm vào đó, nó giúp người lao động khỏi những thăng trầm của thị trường chứng khoán. Trong thực tế, đây là một điều rất tốt, bởi vì rất ít công nhân cũng là những nhà đầu tư rất tốt. Thật vậy, nghiên cứu sau khi nghiên cứu cho thấy rằng cá nhân trung bình kém hiệu quả đáng kể lợi nhuận được thực hiện bởi các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp và kế hoạch lương hưu. Điều này là quan trọng, bởi vì ngay cả một thiếu hụt 1 hoặc 2 phần trăm so với một đường cơ sở, nhân rộng trong một sự nghiệp 30 năm làm việc, có thể có nghĩa là một sự khác biệt của hàng chục ngàn đô la trong sự giàu có tích lũy.

Quan trọng hơn, vì lương hưu truyền thống được thanh toán dưới hình thức niên kim, hoặc thu nhập trọn đời, người tham gia hưu trí được bảo vệ khỏi rủi ro khủng khiếp của tuổi thọ: Còn lại các thiết bị của họ, một số lượng lớn người nghỉ hưu sẽ hết tiền trước khi họ hết nhịp tim. Trong khi đó, hàng xóm của họ trong một hệ thống lợi ích được xác định không có lo lắng như vậy: Người đó sẽ tiếp tục nhận được thu nhập hàng tháng cho đến khi lương hưu vẫn còn dung môi. Trong trường hợp quỹ hưu trí sụp đổ, thì một cơ quan bán chính phủ, Pension Benefit Guaranty Corporation, bước vào và làm tốt ít nhất một khoản đóng góp tối thiểu. Do đó, người lao động có thể không có nhiều sự linh hoạt trong việc chọn thu nhập của họ, nhưng họ cũng không phải lo lắng nhiều về việc Không thu nhập.

Vấn đề, tất nhiên, là cả chính phủ và các tập đoàn đều có một cách hài hước để không tài trợ lương hưu đầy đủ. Kết quả là một cuộc khủng hoảng tài trợ hưu trí toàn diện, toàn quốc đã bắt đầu buộc các thành phố vào tòa phá sản. Lương hưu khác hiện đang trả các khoản trợ cấp hiện tại, nhưng tài sản tổng thể của họ thậm chí không đủ để trả hết tất cả các phúc lợi đã hứa cho các công nhân tương lai. CalPERS, quỹ hưu trí của tiểu bang California cho công nhân tiểu bang và cho công nhân tại hàng ngàn cơ quan thành phố, có mức thiếu hụt lên đến 100 tỷ đô la. Điều này có nghĩa là giá trị hiện tại ròng của tất cả các kế hoạch đã hứa lợi ích cộng với lợi ích mong đợi đối với các thành viên mới, cao hơn 100 tỷ USD so với giá trị tài sản của kế hoạch. Một cái gì đó, sớm hay muộn, sẽ phải đưa ra.

Nhưng công ty của California có. Thật vậy, nó thậm chí không tồi tệ nhất: Được tài trợ chỉ 24 phần trăm của các khoản nợ dự kiến, kế hoạch hưu trí của Illinois là kế hoạch bị thiệt hại nặng nề nhất trong nước - với giai điệu 287 tỷ đô la. Kế hoạch của Connecticut chỉ được tài trợ 25 phần trăm, kế hoạch của Kentucky là 27 phần trăm tài trợ, và Mississippi, New Hampshire và Alaska chỉ được tài trợ ở mức 30 phần trăm.

Rhode Island, một tiểu bang tương đối nhỏ với khoảng 1 triệu người, đã bị ràng buộc. Lương hưu của nó đã được khấu hao khoảng 51 phần trăm trong năm 2010 - có nghĩa là tài sản kế hoạch chỉ đủ để trang trải 49 phần trăm lợi ích dự kiến.

Nhưng Đại hội đồng của bang Rhode Island đã thông qua một số cải cách quan trọng trong năm 2011, thông qua Đạo luật an ninh hưu trí - những cải cách có thể được các bang khác chấp nhận.

Nói cách khác, quỹ hưu trí khu vực tư nhân được tài trợ ở bất cứ điều gì dưới 80% nghĩa vụ được coi là "có nguy cơ" và họ được giám sát chặt chẽ hơn từ các nhà quản lý và Tổng công ty bảo lãnh hưu trí.

Để giải quyết vấn đề này, bang Rhode Island đã ban hành các cải cách sau:

Mô hình kế hoạch lợi ích được định nghĩa thuần túy đã bị loại bỏ. Thay vào đó, Rhode Island đã ban hành kế hoạch 'lai', liên quan đến lợi ích được xác định nhỏ hơn, hoặc kế hoạch lương hưu truyền thống, và kế hoạch đóng góp đã xác định, tương tự như 401 (k) s, 403 (b) s và Kế hoạch Tiết kiệm Tiết kiệm liên bang. Trong kế hoạch này, lợi ích là một chức năng của những gì nhân viên đóng góp cho họ và trả về những khoản đầu tư đó.
Giờ đây, nhân viên sẽ phải đóng góp nhiều hơn cho việc nghỉ hưu của mình.
Bởi vì phần lợi ích được xác định của kế hoạch là nhỏ hơn, những đóng góp cần thiết về mặt hành động sẽ nhỏ hơn trong tương lai. Người nộp thuế ở đảo Rhode dễ dàng hơn để tài trợ cho một kế hoạch nhỏ hơn 100 phần trăm so với một kế hoạch lớn. Những người ủng hộ kế hoạch cũng lưu ý rằng những lợi ích mang tính di động cao hơn cho những nhân viên chuyển sang các công việc khác trước khi nghỉ hưu.
Thời gian nghỉ hưu đã được nâng lên 67 cho người mới thuê và cho tất cả những người chưa được trao. Những người lao động được nhận tín chỉ dựa trên số năm phục vụ, nhưng không có trường hợp nào một công nhân đủ điều kiện được nghỉ hưu trước tuổi 59. Tuy nhiên, chương trình cho phép giảm trợ cấp nếu công nhân nghỉ hưu sớm.
Rhode Island cũng đình chỉ tăng COLA cho đến khi tài sản kế hoạch tối thiểu là 80 phần trăm tài trợ hoàn toàn. Mức tăng tạm thời sẽ được trả mỗi năm năm, dựa trên lợi tức đầu tư, theo Viện Bền vững về Tài chính Illinois.

Các công đoàn viên chức không quan tâm đến kế hoạch, và phàn nàn cay đắng. Con đường Rhode Island đã chọn để thực hiện không phải là không có các nhà phê bình phi công đoàn. Nhưng chỉ đơn giản bằng cách vượt qua, kế hoạch đã giảm khoản nợ chưa thanh toán khoảng 2,7 tỷ đô la và kế hoạch đã được tài trợ ngay lập tức - theo như các chuyên gia có liên quan - đến 59,8 phần trăm nợ phải trả. Đó là một bước nhảy lớn từ mức 48% mà họ bắt đầu.

Trên toàn quốc, việc chi trả lương hưu cho 3.500 kế hoạch của chính phủ trên toàn quốc đã bùng nổ tới 4,1 nghìn tỷ đô la. Như chúng ta đã thảo luận trong một cột trước, chỉ riêng Thành phố Detroit có mức thiếu hụt tới 3,5 tỷ đô la - do đó việc khai phá sản của họ. Không có cách nào tăng thuế mà không có rủi ro lái xe kinh doanh đi đến các khu vực pháp lý ổn định hơn, các lựa chọn của chính quyền bang và thành phố đang thu hẹp nhanh chóng. Cải cách hơn nữa trong tĩnh mạch Rhode Island là gần như chắc chắn - hoặc thực tế tài chính sẽ kết hợp với luật phá sản Chương 9 để thực hiện các cải cách đau đớn hơn cho họ xuống đường.

Trung tâm chính sách Illinois đã chấp nhận chuyển sang mô hình đóng góp được xác định là cách duy nhất để giải quyết một sự thiếu hụt lớn. Vâng, thu nhập hưu trí cho tất cả những công nhân nhà nước phải đến từ đâu đó. Theo một kế hoạch đóng góp hoàn toàn được xác định, các công nhân tương lai sẽ phải tự tài trợ - và chịu rủi ro thị trường kém hiệu quả như các cá nhân, điều này có thể tàn phá đối với một số người lựa chọn đầu tư kém. Sự lựa chọn rõ rệt mà những người lao động phải đối mặt là sự chuyển đổi từ một hệ thống mà thu nhập hưu trí của họ được đảm bảo về mặt lý thuyết (cho đến khi phá sản xảy ra, khi công nhân Detroit đang học) và một trong đó thu nhập của họ không được đảm bảo.

Đọc thêm từ Investmentmatome: