ĐịNh nghĩa nghĩa vụ nợ gốc tổng hợp (Tổng hợp CDO) Định nghĩa & Ví dụ |

Nghĩa vụ nợ

tổng tài sản thế chấp Làm thế nào nó hoạt động (Ví dụ):

Một

nghĩa vụ nợ thế chấp tổng hợp, thường được gọi là CDO tổng hợp, tìm kiếm để tạo thu nhập từ các hợp đồng hoán đổi, các lựa chọn và các dẫn xuất phi tiền mặt khác thay vì các công cụ nợ đơn giản như trái phiếu, các khoản vay sinh viên hoặc các khoản thế chấp. Tương tự như các loại CDO khác, CDO tổng hợp được phát hành trong các đợt chia sẻ rủi ro tương đối, với các đợt không được xếp hạng có rủi ro cao nhất mà không đầu tư ban đầu và các đợt tiếp theo cần đầu tư và có rủi ro thấp hơn. Tại sao lại có vấn đề:

Ngoài việc cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn thu nhập, CDO tổng hợp giảm rủi ro liên quan đến việc mang số lượng lớn các khoản vay bằng cách tham gia vào các dẫn xuất như hoán đổi, hợp đồng bảo hiểm và các tùy chọn. Bằng cách đóng gói những lựa chọn này như sự ủng hộ cho một CDO, nhà phát hành có thể chuyển một phần rủi ro cho các nhà đầu tư trong khi tạo ra thu nhập từ việc bán CDO. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trong CDO tổng hợp nên nhận thức rằng mặc dù họ có thể chỉ trả một phần lợi nhuận tiềm năng của họ, họ chịu mọi trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thanh toán mặc định nào, những hình phạt có thể gánh nặng như nhau.