Cổ phiếu 'nhàm chán' này có thể tăng 50% |

Thị trường chứng khoán có thể hỗn loạn. Vào bất kỳ ngày nào, nhiều yếu tố có thể đẩy giá cổ phiếu của công ty theo bất kỳ hướng nào, mà không có lý do rõ ràng.

Biến động này là khó khăn đối với bất kỳ ai dạ dày, đặc biệt là đối với một nhà đầu tư thận trọng như tôi. "dự báo" của tăng trưởng trong tương lai - mà thực sự chỉ đoán trong ngụy trang.

Nhiều chuyên gia đầu tư dành phần lớn thời gian của họ cố gắng tìm ra và dự đoán những sự kiện này. Với quyền truy cập vào các đội quản lý công ty cũng như các bàn giao dịch của các công ty lớn trên Phố Wall, các nhà đầu tư tổ chức có thể đạt được lợi thế từ bây giờ. Tuy nhiên, thị trường có một sở trường để phản ánh những kỳ vọng này vào giá cổ phiếu khá nhanh. Nếu các công ty bỏ lỡ kỳ vọng của đường phố, các cổ đông có thể trả một giá đắt.

Tôi thích một cách tiếp cận dễ dàng hơn, tạo ra nhiều lợi nhuận nhất quán hơn. Tôi mua các công ty đang giao dịch dưới giá trị hợp lý của nguồn thu nhập hiện tại (không tương lai) hiện tại của họ. Giả sử phân tích của tôi là chính xác, tôi chỉ có thể ngồi lại và chờ thị trường định giá chính xác cổ phiếu.

Với phương pháp của tôi, tôi ước tính dòng tiền tự do bình thường của công ty, giả định rằng sẽ không có tăng trưởng bổ sung và tính giá trị của luồng thu nhập này trong đô la ngày nay. Đây là một mô hình định giá rất bảo thủ có thể tìm thấy cổ phiếu có kỳ vọng thị trường rất thấp (nếu có) được xây dựng thành giá.

Mặc dù tính bảo thủ của tôi, một số tính toán của tôi đã chỉ cho tôi những cổ phiếu tăng 50% so với hiện tại giá cả - giống như cái tôi sẽ kể cho bạn hôm nay

Để cung cấp thêm một lớp bảo hiểm và giảm bớt một số biến động đi kèm với đầu tư vào cổ phiếu, tôi cũng tìm kiếm các công ty trả lãi suất cổ tức tốt.

Đó chính xác là những gì tôi đã tìm thấy trong CenturyLink, Inc. (NYSE: CTL) , một công ty viễn thông tích hợp 21 tỷ đô la lớn thứ ba ở Mỹ. Nó cung cấp thoại, băng thông rộng, dữ liệu và các dịch vụ truyền thông khác cho khách hàng dân cư, doanh nghiệp, chính phủ và khách hàng bán buôn.

Áp dụng mô hình của tôi, hàng năm tôi ước tính dòng tiền miễn phí của CTL chỉ là 3 tỷ đô la. Giả sử không có tăng trưởng thêm từ đây, số tiền này được chuyển thành một khoản tiền trên mỗi cổ phiếu là 54 đô la trên cơ sở giá trị hiện tại (hãy nhớ rằng, thậm chí không xem xét tăng trưởng trong tương lai của dòng tiền) đại diện cho mức tăng gần 50% so với giá hiện tại!

đó là không đủ để lôi kéo bạn, công ty cũng trả cổ tức khổng lồ 0,54 đô la mỗi cổ phiếu mỗi quý, tương đương với lợi suất 6%. Đó là hoạt động mua lại cổ phần của ban quản lý đã tăng tốc gần đây, bao gồm 1,5 tỷ đô la (hoặc hơn 7% vốn hóa thị trường) trong 12 tháng qua.

Và có nhiều thứ hơn về CTL…

Báo cáo kết quả ITU Telecom World 2012, các chuyên gia dự đoán rằng nhu cầu băng rộng sẽ bùng nổ vượt quá khả năng hiện tại trong vòng 5 năm tới.

Tương tự như nhiều công ty cùng ngành, CTL đã giảm doanh thu từ các dịch vụ di sản của mình, chẳng hạn như dịch vụ điện thoại nội hạt và đường dài. Tuy nhiên, hơn thế nữa, sự tăng trưởng liên tục trong các dịch vụ chiến lược, bao gồm Internet tốc độ cao, mạng, video và lưu trữ dữ liệu.

Mặc dù đổi mới công nghệ và gia tăng các thiết bị di động đã đẩy nhanh xu hướng hiện tại. nhu cầu về băng thông rộng, DSL và các dịch vụ dữ liệu khác sẽ vẫn mạnh mẽ trong dài hạn và mang lại lợi ích ròng cho CTL.

Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, đường truyền của công ty đã ở trên quỹ đạo tăng, Mặc dù trải qua biến động kinh tế trong vài năm qua.

Về tài chính, CTL có vẻ rất hấp dẫn, với dòng tiền mạnh, tỷ suất lợi nhuận hoạt động ổn định và chính sách hoàn vốn thân thiện với cổ đông. Mặc dù tỷ lệ nợ trên vốn của công ty khá cao ở mức 55%, tôi tin rằng đòn bẩy của công ty có thể quản lý được nhờ EBITDA (thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu hao) đủ để trang trải chi phí lãi vay hàng năm hơn năm lần.

Cổ phiếu đã có một hoạt động tốt trong năm nay, trở lại 13% so với đầu năm so với 7% của S & P 500. Một phần lớn của hoạt động tốt hơn đã xảy ra vào đầu tháng 5, khi công ty báo cáo thu nhập tốt hơn dự kiến ​​trong quý đầu tiên của năm 2014. Tuy nhiên, dựa trên phân tích định giá trước đây của tôi, tôi thấy một sự tăng thêm từ đây. Xem xét:

Rủi ro liên quan đến CTL bao gồm sự cạnh tranh gia tăng từ những người chơi hiện tại và mới, những thay đổi bất ngờ về công nghệ hoặc quy định và sự suy giảm kéo dài trong nền kinh tế vĩ mô. Môi trường lãi suất tăng cũng có thể gây ra áp lực cổ phiếu của các cổ phiếu có lãi suất cao như CTL. Hành động mua ->

Ở mức hiện tại, tôi khuyến nghị mua CTL với tổng lợi nhuận là 54%, bao gồm Tỷ suất cổ tức 6%.