ĐịNh nghĩa chứng khoán Lạm phát được bảo vệ (TIPS) Định nghĩa & Ví dụ |

Nó là gì:

Chứng khoán bảo vệ lạm phát (TIPS) là trái phiếu kho bạc được điều chỉnh để loại bỏ tác động của lạm phát đối với các khoản thanh toán lãi và gốc, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI).

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giả sử bạn mua 10 TIPS năm nay với giá 1.000 đô la và tỷ lệ phiếu thưởng hàng năm là 5%. Sáu tháng một lần, Kho bạc Hoa Kỳ điều chỉnh tiền gốc cho bất kỳ thay đổi nào trong chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Việc trả lãi cũng được tính và thực hiện trên số tiền gốc được điều chỉnh này sau mỗi sáu tháng. Vì vậy, nếu trong sáu tháng đầu của khoản đầu tư của bạn, CPI tăng 2%, giá trị khuôn mặt của TIP của bạn sẽ là: $ 1,000 * 1.02 = $ 1,020 và tiền lãi bán hàng năm đầu tiên của bạn sẽ là: $ 1,020 * (.05 / 2) = 25,50 đô la. Lưu ý rằng tiền gốc được điều chỉnh trong suốt vòng đời của trái phiếu nhưng được thanh toán trong một lần khi đáo hạn.

TIPS được phát hành theo năm, mười, và hai mươi năm. TIPS 5 năm được bán đấu giá vào tháng 4 và tháng 10 hàng năm; TIPS 10 năm được bán đấu giá vào các tháng 1, 4, 7 và 10; và TIPS 20 năm được bán đấu giá vào tháng 1 và tháng 7 hàng năm. M TO TIPS có sẵn trực tiếp từ Kho bạc Hoa Kỳ và Hệ thống sổ sách thương mại.

Thu nhập lãi từ TIPS phải chịu thuế thu nhập liên bang, nhưng được miễn thuế tiểu bang và thuế thu nhập địa phương. Ngoài ra, trong bất kỳ năm nào khi TIPS chính tăng trưởng, lợi nhuận được coi là thu nhập có thể báo cáo cho các mục đích thuế liên bang.

Điều quan trọng cần lưu ý là giảm phát cũng sẽ giảm số tiền gốc và lãi của TIPS.:

Theo truyền thống, lợi tức của nhà đầu tư đối với bất kỳ khoản đầu tư nào phần nào bị xói mòn, và do đó có rủi ro, do ảnh hưởng của lạm phát. LỜI KHUYÊN cho phép các nhà đầu tư đạt được tỷ lệ hoàn vốn "thực" và lý thuyết loại bỏ khía cạnh này của rủi ro đầu tư. Do đó, TIPS đôi khi có thể mang lại lợi nhuận cao hơn so với truyền thống. Ví dụ, nếu lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm truyền thống hiện tại là 5% và lợi nhuận hiện tại của TIPS 10 năm là 4%, TIPS có thể mang lại lợi nhuận cao hơn trái phiếu truyền thống nếu CPI tăng, nói, 3% trong suốt cuộc đời của trái phiếu. Điều này là do 3% lợi nhuận 5% của trái phiếu kho bạc truyền thống bị ăn mòn bởi lạm phát, khiến tỷ suất lợi nhuận "thực" chỉ là 2%, so với lợi nhuận 4% của TIPS, bù lại cho lạm phát.

Tuy nhiên, tăng tỷ lệ lạm phát không có nghĩa là TIPS sẽ luôn vượt trội so với trái phiếu truyền thống. Sự khác biệt về lợi nhuận trên trái phiếu truyền thống so với TIPS có thể cao đến mức, sau khi điều chỉnh theo lạm phát, nó vẫn đánh bại lợi nhuận trên TIPS tương tự đáo hạn.