Cuộc chiến tiền tệ là gì và chúng ta đang ở trong một lần?

Chiến tranh tiền tệ là gì và chúng ta đang xem xét một chiến dịch tiền tệ?

Nó có lẽ là không thể tránh khỏi: Nhật Bản, Vương quốc Anh, khu vực đồng tiền chung châu Âu và bây giờ Hoa Kỳ thấy mình bị sa lầy trong đống nợ nhanh chóng. Vương quốc Anh đã trả các khoản nợ tương đương với hơn 82 phần trăm tổng sản phẩm quốc nội của nó, theo số liệu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế. Liên minh Châu Âu nói chung đã vay tương đương 90% GDP của nó. Nợ của Hoa Kỳ gần đây đã vượt ngưỡng 100%. Nghĩa là, nó sẽ lấy toàn bộ sản lượng kinh tế của mọi người đàn ông, phụ nữ và trẻ em ở Hoa Kỳ trong một năm để trả hết mọi thứ chúng ta đã vay. Trong khi đó, tổng nợ công của chính phủ Nhật Bản lên tới 230%.

Nợ rộng rãi ở phương Tây

Hy vọng của người vay ròng, nói chung, là vay sẽ tài trợ cho tăng trưởng kinh tế, và rằng sự tăng trưởng sẽ vượt quá lãi suất trên tiền vay. Nhưng mặc dù lãi suất rất thấp trong suốt Tây phương phát triển, nhưng sự tăng trưởng khó có thể xảy ra - một thực tế nhấn mạnh bởi thông báo tăng trưởng tiêu cực đáng thất vọng của Hoa Kỳ cho 4^th quý của năm 2013.

Các cường quốc phương Tây đang gặp khó khăn trong việc trả nợ bằng cách tăng thuế. Người Pháp đã thử với một khoản thuế tịch thu là 75 phần trăm đối với người giàu - điều này khiến cho vốn đổ xô ra khỏi các lối ra. Gerard Depardieu nổi tiếng di chuyển đi - nhưng ông đã được tham gia bởi hàng ngàn người Pháp giàu có khác.

Vì vậy, các vấn đề nợ công có khả năng chống tăng thuế như một giải pháp. Dĩ nhiên, những người bảo thủ cho rằng việc tăng thuế là một phần của vấn đề.

Vì vậy, nếu bạn không thể thoát ra khỏi nợ nần, và nếu bạn không thể đánh thuế theo cách của bạn, những gì còn lại?

Giảm giá cạnh tranh tại nơi làm việc

Giảm giá cạnh tranh xảy ra khi mỗi quốc gia hoạt động để làm ngập thị trường bằng tiền riêng của mình để làm cho nó rẻ hơn so với các đồng tiền khác. Bằng cách đó, bạn có thể vay tiền lớn sau đó trả lại bằng những cái rẻ tiền.

Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, các nước nợ ròng muốn tiền tệ của họ rẻ vì nó làm cho nợ của họ phục vụ hợp lý hơn. Đây là, thực sự, cách Đức trả hết nợ sau chiến tranh thế chiến thứ hai của mình: Nó thổi phồng nhãn hiệu deutschemark đến một mức độ vô lý và trả lại mệnh giá của khoản nợ. Các nước chủ nợ, mặt khác, muốn tiền của người vay của họ vẫn mạnh.

Các nước có mức tăng cao nhất từ ​​việc giảm giá cạnh tranh là những nước có mức nợ cao nhất trên một đơn vị GDP.

Chúng tôi đang tìm kiếm bạn, Nhật Bản. Đồ thị đặc trưng ở đây bởi một chiến lược gia DailyFX rõ ràng cho thấy một sự gia tăng lãi suất ngắn trong yên trong vài tháng qua. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu cơ đang đặt cược vào đồng yên giảm hơn nữa - một sự kiện có thể trở thành lời tiên tri tự hoàn thành. Đặc biệt là nếu Ngân hàng Nhật Bản muốn nó. Ngân hàng Nhật Bản, tuy nhiên, đã được gỡ bỏ tiền tệ trong nhiều năm, giữ lãi suất ở hầu như không có gì trên một thế hệ của các nhà đầu tư.

Theo văn bản này, đồng Yên Nhật đang tiếp cận 12 tuần giảm liên tiếp so với đồng đô la, mức tăng dài nhất trong hơn 40 năm qua. Các nền kinh tế châu Á khác đang bắt đầu lưu ý - và cắt giảm tiền tệ của chính họ để tự bảo vệ mình. Hàn Quốc, không muốn để mất một doanh nghiệp sản xuất quan trọng đối với Nhật Bản, đang đạt cho đòn bẩy đổ. Nếu có, Trung Quốc có khả năng theo đuổi trong một bài tập kinh tế lớn minh họa tình thế tiến thoái lưỡng nan của tù nhân.

Một cuộc chiến tranh tiền tệ của Hoa Kỳ v.

Trong khi đó, Trung Quốc đã phản đối chính sách Dự trữ Liên bang của Hoa Kỳ về nới lỏng định lượng. Đó là, thúc đẩy nền kinh tế Mỹ bằng cách mua số lượng lớn, không chỉ trong kho bạc, mà còn gây khó khăn cho các hồ bơi thế chấp và các loại nợ có cấu trúc khác.

Phần lớn khoản nợ này được nắm giữ bởi các thị trường mới nổi châu Á. Trong lịch sử, các hộ gia đình châu Á không tiêu thụ nhiều so với người phương Tây. Thay vào đó, họ thường đặt thu nhập thặng dư của họ tại các ngân hàng châu Á - từ đó, cho họ vay tới thị trường lớn nhất và sẵn sàng nhất của họ: phương Tây.

Bộ trưởng Ngoại giao Trung Quốc, Zhu Guangyao, cảnh báo trong năm 2010 rằng đợt nới lỏng định lượng sau đó sẽ dẫn đến khoảng 10 tỷ USD tiền "nóng" chảy qua các nền kinh tế thị trường mới nổi châu Á như một loại cocaine - có khả năng phá vỡ các nền kinh tế nhỏ hơn trong suốt khu vực.

Hơn nữa, một đồng đô la Mỹ được duy trì giá rẻ sẽ làm tốn công ăn việc làm của người Trung Quốc. Tại sao? Bởi vì xuất khẩu gần đây đã chiếm từ 31 đến 35 phần trăm của nền kinh tế Trung Quốc. Họ đang làm cho iPhone của người Mỹ đang xếp hàng để mua. Đồng đô la giảm sẽ làm tăng chi phí xuất khẩu của Trung Quốc sang người mua Mỹ - và khiến hàng hóa của Mỹ trở nên rẻ hơn ở Trung Quốc. Điều này là tốt cho các nhà sản xuất Mỹ.

Tất cả những thứ khác đều bình đẳng, luồng công việc đi vào đồng tiền suy yếu, không phải là sự tăng cường.

Và đó là mấu chốt của lập luận. Khi chính phủ cho phép tiền tệ của họ suy yếu hoặc tăng cường, nó thực sự là một cuộc chiến chống lại các mẩu tin lưu niệm. Một đồng tiền yếu là cuối cùng về bảo tồn công việc sản xuất. Ai đẩy tiền tệ giá rẻ? Các nhà sản xuất, thành viên công đoàn và người vay ròng. A Yếu chính sách tiền tệ thực sự là một chính sách chuyên nghiệp, ủng hộ lao động.

Trung Quốc trả đũa cho Hoa KỳChính sách tiền tệ có khả năng lạm phát của Ngân hàng Trung ương bằng cách bỏ đánh dấu đồng tiền của chính mình khỏi đồng đô la - và cho phép nó giảm. Hoa Kỳ đe doạ chính thức đặt tên cho Trung Quốc là "kẻ thao túng tiền tệ (mặc dù chính quyền Obama đã ngừng hoạt động của biện pháp đó, thay vì chỉ gọi cho nhân viên" Nhân dân tệ "bị đánh giá thấp).

Nếu có đủ các nước châu Á phá giá tiền tệ của mình để đạt tới khối lượng quan trọng, có một nguy cơ mà toàn bộ khối ASEAN có thể rơi vào vòng xoắn ốc của người hàng xóm - một cuộc chiến tiền tệ có thể nổ ra, với mỗi bang liên quan xương sườn của mọi người chơi khác bằng cách giảm giá tiền tệ của chính mình.

Làm thế nào để bảo vệ mình khỏi một cuộc chiến tranh tiền tệ

Có hai thủ thuật để bảo vệ bản thân bạn khỏi khả năng chiến tranh tiền tệ. Đầu tiên là để dính vào tài sản cứng mà không thể bị mất giá. Ví dụ, bất động sản, kim loại quý, hàng hóa và chứng khoán được liên kết với chúng. Không có vấn đề làm thế nào đến nay họ debase tiền tệ, tài sản thực sự như thế này sẽ giữ lại giá trị của họ. Giá trị của chúng sẽ chỉ được chia nhỏ hơn nhờ các đơn vị tiền tệ nhỏ hơn và nhỏ hơn.

Đối với các công cụ nợ, có một số điều bạn có thể làm: Mua trái phiếu ở các quốc gia không có khả năng bị lôi kéo vào cuộc chiến tiền tệ. Đó là, giữ cho tài sản của bạn được tính bằng tiền mạnh trong các quốc gia đang thúc đẩy tiền tệ của họ, thay vì pha loãng chúng. Bạn cũng có thể tiếp tục và đầu tư vào người bảo vệ lạm phát đó nếu bạn là người mua niên kim. Điều đó sẽ giúp đệm đòn nếu chiến tranh tiền tệ dẫn đến lạm phát.