Cách cổ tức có thể thưởng cho bạn cho cổ phiếu sở hữu

Cổ tức là các khoản thanh toán được thực hiện bởi một công ty cho các cổ đông của mình. Khoản thanh toán thường bao gồm tiền mặt thu được từ hoạt động của công ty. Nó thường được trả cho các nhà đầu tư sau khi công ty đã chăm sóc các nhu cầu vốn của chính mình, chẳng hạn như tái đầu tư vào kinh doanh riêng của mình. Các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch trao đổi cũng trả cổ tức cho nhà đầu tư từ các cổ phiếu danh mục đầu tư của họ.

Cổ tức có thể là một hình thức hoàn vốn hấp dẫn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là đối với những người về hưu hoặc những người gần nghỉ hưu. Nhiều nhà đầu tư chỉ mua cổ phiếu của các công ty có lịch sử mạnh mẽ trả lại tiền mặt cho các cổ đông.

Cách thức cổ tức hoạt động

Tại Hoa Kỳ, các công ty thường trả cổ tức hàng quý, mặc dù một số trả hàng tháng hoặc nửa năm. Các công ty thường thanh toán bằng tiền mặt cho tài khoản môi giới của cổ đông, mặc dù một số công ty sẽ thanh toán bằng cổ phiếu mới.

Một công ty thông báo khi trả cổ tức, số tiền đã được Hội đồng quản trị phê duyệt để phân phối và ngày trả cổ tức hoặc ngày mà nhà đầu tư phải sở hữu cổ phiếu để nhận cổ tức.

Vào ngày trả cổ tức, sàn giao dịch chứng khoán niêm yết cổ phiếu của công ty trừ số tiền thanh toán từ giá cổ phiếu trước khi giao dịch bắt đầu. Sau đó, vào ngày thanh toán, nhà đầu tư nhận cổ tức từ công ty trong tài khoản môi giới của họ. Nếu họ bán cổ phiếu sau đó, họ vẫn có quyền nhận cổ tức, bởi vì họ sở hữu cổ phiếu như ngày trả cổ tức.

Trang web tài chính sẽ báo cáo lợi tức cổ tức của công ty, là thước đo cổ tức hàng năm của công ty chia cho giá cổ phiếu vào một ngày nhất định. Lợi nhuận có thể được sử dụng để dễ dàng so sánh cổ tức trên cổ phiếu có giá ở các mức khác nhau.

Đừng để bị lừa bởi cổ tức trên mỗi cổ phiếu cao hơn trên một cổ phiếu có giá cao hơn. Một cổ phiếu $ 10 trả $ 0,10 hàng quý, hoặc $ 0,40 cho mỗi cổ phiếu hàng năm, có cùng sản lượng như một cổ phiếu $ 100 trả $ 1 hàng quý, hoặc $ 4 hàng năm. Năng suất là 4% trong cả hai trường hợp.

Năng suất và giá cổ phiếu có liên quan nghịch: Khi một người đi lên, giá khác đi xuống. Vì vậy, có hai cách để sản lượng của một cổ phiếu tăng lên:

• Công ty có thể tăng cổ tức. Một cổ phiếu 100 đô la với cổ tức 4 đô la có thể tăng 10% cổ tức, tăng khoản thanh toán hàng năm lên 4,40 đô la mỗi cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu không thay đổi, lợi nhuận sẽ tăng 4,4%.
• Giá cổ phiếu có thể giảm trong khi cổ tức vẫn không thay đổi. Cổ phiếu 100 đô la đó với cổ tức 4 đô la có thể giảm xuống còn 90 đô la trên mỗi cổ phiếu. Với mức cổ tức tương tự 4 đô la đó, lợi nhuận sẽ chỉ hơn 4,4%.

" HƠN: Đọc về cách mua cổ phiếu

Sự hấp dẫn của việc đầu tư cổ tức

Đầu tư cổ tức, hoặc đầu tư thu nhập, rất phổ biến ở Hoa Kỳ, có thể cung cấp một dòng cổ tức ổn định và đang phát triển. Điều đó không có gì ngạc nhiên: Sự hồi hộp khi có tiền gửi vào tài khoản của bạn chỉ bằng cách sở hữu một cổ phiếu là vô giá.

Các nhà đầu tư thường thích đầu tư vào các công ty trả tiền an toàn (không có khả năng bị cắt giảm) và cổ tức tăng dần qua các năm, thường là các tên được thiết lập tốt và không còn cần tái đầu tư nhiều vốn trong kinh doanh. Các công ty tăng trưởng, công nghệ cao hoặc công nghệ sinh học cao hiếm khi trả cổ tức, vì họ cần tái đầu tư lợi nhuận để mở rộng kinh doanh của họ.

Khi một công ty thiết lập hoặc tăng cổ tức, các nhà đầu tư hy vọng nó sẽ được duy trì, ngay cả trong thời điểm khó khăn. Các công ty Mỹ đáng tin cậy nhất có một kỷ lục về việc tăng cổ tức - không bị cắt giảm - trong nhiều thập kỷ. Các nhà đầu tư thường sẽ phá giá cổ phiếu khi họ ước tính rằng cổ tức có thể bị cắt giảm.

Một trong những cách nhanh nhất để đo lường mức độ an toàn của cổ tức là kiểm tra tỷ lệ thanh toán của nó, hoặc phần thu nhập ròng của nó đi đến các khoản thanh toán cổ tức. Nếu một công ty trả gần 100% hoặc thậm chí nhiều hơn thu nhập của nó, cổ tức có thể gặp rắc rối. Trong thời gian khó khăn hơn, thu nhập có thể giảm quá thấp để bù đắp cổ tức.

Mức độ cổ tức mà nhà đầu tư có thể mong đợi là bao nhiêu?

Trong bối cảnh khủng hoảng tài chính và với nhiều người Mỹ nghỉ hưu và cần thu nhập thường xuyên, giá cổ phiếu đã tăng lên, làm giảm sản lượng cổ tức của họ.

Đối với hầu hết các cổ phiếu, bất cứ điều gì trên một sản lượng 4% nên được phân tích cẩn thận, vì sợ rằng các nhà đầu tư mua một cổ phiếu với một cổ tức không bền vững.

Tuy nhiên, có một số ngoại lệ đối với các nhóm cổ phiếu cụ thể theo quy tắc 4% này được tạo ra để trả cổ tức, bao gồm tín thác đầu tư bất động sản (REITs) và các quan hệ đối tác hạn chế tổng thể. Việc các công ty trong các lĩnh vực đó không phải là bất thường để trả lợi nhuận an toàn trong khoảng 5% đến 6% và vẫn có tiềm năng tăng trưởng.

Một cổ tức an toàn âm thanh tuyệt vời, nhưng các nhà đầu tư trả tiền rất nhiều cho (nhận thức về) an toàn. Trong khi sản lượng thấp ngụ ý một cổ tức an toàn, nó cũng có thể hàm ý một cổ phiếu được định giá cao. Nếu các nhà đầu tư mua một cổ phiếu có năng suất thấp, nó sẽ an toàn, chúng có thể được xếp theo hai cách: với năng suất thấp và giá trị sụt giảm tiềm năng, nếu giá cổ phiếu giảm.

" HƠN:Các cách để giảm thiểu thuế lợi tức trên cổ tức

Vậy nhà đầu tư có thể làm gì?

Đối với nhiều người, cách thay thế để mua cổ phiếu có năng suất cao là những gì được gọi là đầu tư tăng trưởng cổ tức. Các nhà đầu tư tìm kiếm các công ty lành mạnh có thể phát triển khoản thanh toán của họ trong nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ.

Không có gì lạ khi một số công ty tốt nhất tăng cổ tức từ 8% lên 10% hàng năm trong nhiều năm.Cách tiếp cận này có thể là một bổ sung hấp dẫn cho cách đầu tư mua và giữ truyền thống.

Các loại cổ tức khác

Bài viết này đã đề cập đến loại cổ tức phổ biến nhất, là những cổ phiếu được thanh toán trên cổ phiếu phổ thông của công ty. Có hai loại cổ tức khác nhau, xảy ra không thường xuyên.

Cổ tức đặc biệt là khoản thanh toán trên tất cả các cổ phần của cổ phiếu phổ thông của một công ty, nhưng cổ phiếu đó không tái diễn như cổ tức thông thường. Một công ty thường phát hành cổ tức đặc biệt để phân phối lợi nhuận đã tích luỹ qua nhiều năm và không có nhu cầu ngay lập tức.

Loại khác là cổ tức ưu tiên. Ngoài cổ phiếu phổ thông, các công ty có thể phát hành cái được gọi là cổ phiếu ưu tiên. Đó là một thuật ngữ ưa thích cho một chứng khoán có chức năng ít giống như một cổ phiếu và giống như một trái phiếu, thường là với các khoản thanh toán cố định hàng quý. Không giống như cổ tức trên cổ phiếu phổ thông, cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi thường không có khả năng tăng trưởng theo thời gian khi công ty mở rộng, vì vậy lợi ích tiềm năng của nhà đầu tư bị giới hạn ở mức cổ tức.

Thêm thông tin về đầu tư

• Cách đầu tư vào cổ phiếu: Hướng dẫn từng bước cho người mới bắt đầu
• Đầu tư vào quỹ tương hỗ so với ETF
• Nhà môi giới trực tuyến tốt nhất cho người mới bắt đầu

James F. Royal, Tiến sĩ, là một nhà văn nhân viên tại Investmentmatome, một trang web tài chính cá nhân. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD