Bạn có biết những gì đang ẩn trong ETF của bạn?

Các quỹ giao dịch trao đổi đã quét thị trường chứng khoán trong thập kỷ qua và là một phước lành cho nhiều nhà đầu tư. Nhưng trong khi các quỹ dựa trên chỉ số lớn, như các quỹ theo dõi Standard & Poor's 500, có thể đại diện cho các cổ phiếu của chỉ số, các ETF nhỏ hơn không phải lúc nào cũng cung cấp đúng tên họ hứa hẹn, và bạn có thể sẽ gián tiếp mua rất nhiều một cái gì đó bạn không thực sự muốn.

Điều này không có nghĩa là bạn nên tránh hoàn toàn ETF. Xét cho cùng, nhà đầu tư hàng đầu Warren Buffett đề nghị chỉ số S & P của ETF là sự lựa chọn hàng đầu cho hầu hết các nhà đầu tư. Nhưng nếu đầu tư tập trung chặt chẽ là những gì bạn đang theo đuổi, bạn phải biết những gì có trong quỹ của bạn.

Vậy tại sao lại bận tâm với ETF? Các quỹ tương hỗ chỉ số tương tự rẻ và đa dạng, nhưng chúng không cung cấp sự linh hoạt và tập trung của ETF. Giao dịch ETFs suốt cả ngày như cổ phiếu, trong khi các quỹ tương hỗ được định giá và giao dịch vào cuối ngày. Vì vậy, các nhà đầu tư có thể di chuyển vào và ra khỏi ETF một cách nhanh chóng và dễ dàng. Ngoài ra, ETF cung cấp một loạt các chủ đề đầu tư ngày càng tăng, cắt và dicing thị trường bởi hầu như bất kỳ thể loại tưởng tượng - viết hoa, công nghiệp, giá trị, quốc gia và nhiều hơn nữa. Nếu bạn thực sự muốn tham gia vào một lĩnh vực cụ thể, ETF có thể cho phép bạn làm điều đó - ít nhất, đó là ý tưởng.

Hãy xem iFares MSCI Spain Capped ETF, có nghĩa là cung cấp cho nhà đầu tư quyền truy cập vào các công ty lớn và vừa trong một quốc gia, theo người quản lý quỹ của nó. Nhưng trong khi quỹ sử dụng cổ phiếu niêm yết tại Tây Ban Nha, doanh thu của các công ty này chủ yếu đến từ bên ngoài nước. Theo giám đốc tài sản Horizon Kinetics, 10 công ty hàng đầu trong ETF này, chiếm hơn hai phần ba tổng tài sản của nó, thu được 53% doanh số bán hàng của họ từ bên ngoài Tây Ban Nha vào ngày 31 tháng 12 năm 2016.

Các iShares MSCI Vương quốc Anh ETF có một vấn đề tương tự. Quỹ này có nghĩa là tập trung vào Vương quốc Anh, nhưng nó được chú ý với các công ty đa quốc gia toàn cầu, thu được 64% doanh thu của họ từ bên ngoài Vương quốc Anh vào năm 2016, theo Horizon Kinetics.

Đây không phải là sự kiện cô lập; sự không phù hợp có thể xảy ra trong nhiều quỹ. ETF công ty nhỏ có thể có ít tiếp xúc với các công ty thực sự nhỏ, thích đổ bóng vào các công ty cỡ trung bình hơn. Và như ghi chú của Horizon, các quỹ ETF có chủ đề giá trị có thể mang lại sự tăng trưởng ít hơn và tốn kém hơn so với tổng S & P 500, vì vậy hầu như không có giá trị.

Nếu bạn muốn tìm hiểu những gì thực sự trong một ETF, bạn sẽ phải đào sâu hơn tên của nó.

Chuyện gì vậy?

Sự gia tăng trong đầu tư ETF đã tạo ra một thị trường mà các nhà quản lý quỹ tràn ngập tiền mặt phải được đặt trong các khoản đầu tư theo chủ đề. Trong thập kỷ qua, hơn 1 nghìn tỷ đô la đã chuyển từ các quỹ tương hỗ cổ phiếu được quản lý tích cực sang các quỹ ETF và quỹ chỉ số chứng khoán bị quản lý thụ động.

Quỹ ETF càng có nhiều tiền thì càng buộc phải đuổi theo các công ty lớn hơn, vì những cổ phiếu này có thể dễ dàng hấp thụ đồng đô la hơn. Nhưng có một số lượng lớn các công ty lớn và lỏng. Và, quay trở lại các ví dụ trước đó, các công ty này có xu hướng hoạt động trên toàn cầu, do đó, chỉ một phần nhỏ doanh thu của họ đến từ bất kỳ quốc gia nào. Nó kết thúc là khó khăn cho một ETF để có được "tinh khiết" tiếp xúc với, nói, Tây Ban Nha hoặc Vương quốc Anh.

Nhà đầu tư có thể làm gì?

Bước đầu tiên là hiểu rằng một ETF thích hợp có thể không hoàn toàn tập trung như tên gọi của nó. Sau đó, bạn có thể tìm hiểu nhiều về những gì một quỹ sở hữu, bởi vì mỗi ETF nêu chi tiết 10 cổ phần hàng đầu của nó, bao gồm tên và kích thước vị trí.

Nhưng bạn sẽ phải đào sâu hơn - vào cơ sở dữ liệu EDGAR trên trang web của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch - ví dụ - nếu bạn muốn xác định một công ty kinh doanh hoạt động trong một lĩnh vực nhất định. Điều đó đánh bại nhiều mục đích của loại ETF này: tốc độ và sự đơn giản.

Thông tin mà ETF cung cấp cũng có thể giúp các nhà đầu tư cho rằng một quỹ theo chủ đề sẽ giúp họ đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Ví dụ, trong quỹ Tây Ban Nha, vị trí hàng đầu, Banco Santander, chiếm hơn 18% tài sản của quỹ - vì vậy nếu bạn đã sở hữu cổ phiếu đó hoặc một quỹ khác chứa cổ phiếu đó, sự đa dạng của danh mục đầu tư của bạn sẽ thực sự bị ảnh hưởng.

Với rất nhiều quỹ đầu tư vào cùng một công ty lớn, bạn có thể kết thúc với một phân bổ lớn hơn cho một công ty hơn bạn muốn. Vì vậy, nếu bạn đang tìm kiếm ETFs để đa dạng hóa - hoặc cho một đầu tư được nhắm mục tiêu chính xác - hãy đọc bản in đẹp đầu tiên.

Bài viết này được viết bởi Investmentmatome và ban đầu được xuất bản bởi The Associated Press.

Thông tin thêm về ETF từ Investmentmatome:

• Tránh bất ngờ bằng cách học cách chọn một ETF
• Bạn muốn đầu tư vào ETF? Đây là những nhà môi giới tốt nhất cho điều đó
• Sự khác nhau giữa ETF và quỹ tương hỗ là gì?