Khi nào năng suất cổ tức cao quá cao? |

Khi tôi bắt đầu chơi với ý tưởng đầu tư cổ tức, tôi đã nói về năng suất. Nhiều nhà đầu tư cổ tức đang nắm giữ.

Theo đuổi mức cổ tức cao nhất có vẻ như một chiến lược chống lừa đảo. Sau khi tất cả, nó có nghĩa là thu nhập cao hơn mỗi lần thanh toán. Và tất cả chúng ta đều muốn có số tiền trả cao hơn.

Tuy nhiên, tôi đã học được một cách nhanh chóng rằng sản lượng cổ tức cao không phải lúc nào cũng có nghĩa là một cổ phiếu là một lựa chọn tốt. Trong thực tế, có những lúc mà tỷ suất cổ tức cao có nghĩa là rắc rối.

Lợi nhuận cổ tức được tính bằng cách chia số cổ tức hàng năm được trả cho mỗi cổ phần theo giá trên mỗi cổ phiếu. Vì vậy, nếu tăng giá cổ phiếu, lợi tức cổ tức sẽ cao hơn.

Giả sử bạn đầu tư vào một công ty trả 15 xu cho mỗi cổ phiếu mỗi quý. Điều đó có nghĩa là cổ tức hàng năm là 60 cent cho mỗi cổ phiếu. Giá cổ phiếu là 20 đô la cho mỗi cổ phiếu. Ở mức đó, lợi suất cổ tức là 3%. Điều đó không quá tệ. Nhưng nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 12 đô la trên một cổ phiếu, lợi tức cổ tức sẽ tăng lên 5%. Bây giờ chúng ta đang nói … ngoại trừ việc nếu bạn đang theo đuổi năng suất, bạn có thể thực sự đầu tư vào thứ gì đó không phải là âm thanh cơ bản.

Nhưng trước khi bạn đầu tư vào một cổ phiếu có năng suất cổ tức cao, hãy xem lịch sử gần đây. Trừ khi bạn nghĩ rằng giá cổ phiếu mới, thấp hơn có nghĩa là một công ty bị định giá thấp, bạn có thể muốn tránh xa.

Một xem xét khác là một số công ty tăng sản lượng cổ tức trong nỗ lực thu hút nhà đầu tư - mặc dù công ty gặp rắc rối. Một nỗ lực để thu hút các nhà đầu tư với sản lượng cao có thể là một dấu hiệu cho thấy rắc rối tài chính đang diễn ra. Sản lượng cao có thể che giấu các vấn đề cơ bản với cổ phiếu.

Sản lượng đó có bền vững không? Mặc dù có thể tạo chiến lược đầu tư cổ tức xung quanh các giao dịch thường xuyên để đảm bảo rằng bạn luôn có lợi nhuận cao nhất có thể, nhưng chi phí phát sinh có thể bù đắp cho thu nhập của bạn.

Phần lớn thời gian là một lợi nhuận thực sự không bền vững trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Nếu bạn đang cố gắng xây dựng danh mục thu nhập dài hạn với cổ tức cổ tức, bạn muốn sản lượng bền vững. Các công ty khởi nghiệp, ví dụ, đôi khi đưa ra mức cổ tức cao để thu hút các nhà đầu tư mới. Trong khi có cơ hội tăng trưởng thu nhập cũng như cơ hội chia cổ tức lớn với startup, bạn cũng phải đối mặt với rủi ro lớn hơn.

Thật vậy, có những lúc năng suất cổ tức cao - đặc biệt là khi lợi suất cổ tức đã tăng đáng kể trong khoảng thời gian ngắn - là dấu hiệu của sự biến động. Nếu bạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư vững chắc, cơ bản về âm thanh, điều cuối cùng bạn muốn là rất nhiều biến động và rủi ro vốn.

Thay vì chỉ xem xét một sản lượng cổ tức có cao nhất hay không, hãy xem xét các công ty có một ca khúc hồ sơ cổ tức bền vững. Công ty trả cổ tức nhất quán, đặc biệt nếu công ty tăng cổ tức thường xuyên theo thời gian, có tiềm năng tăng vốn hợp lý cũng như thu nhập cổ tức.

Công ty có thể duy trì cổ tức tăng theo thời gian (ngay cả khi họ nhỏ) nói chung là một công ty về cơ bản là âm thanh. Hãy xem xét cái gọi là cổ tức quý tộc. Sản lượng của họ không phải lúc nào cũng hấp dẫn nhất, nhưng chúng thường rất chắc chắn. Và cổ tức quý tộc là những công ty đã tăng sản lượng của họ ít nhất một lần một năm trong 25 năm qua. Một số công ty trong danh sách cổ tức quý tộc đã tăng cổ tức hàng năm trong hơn 40 năm - kể cả trong thời kỳ Đại suy thoái.

Đó là thu nhập bạn có thể tin cậy.

Câu trả lời đầu tư:

Không nhận được do đó, bắt kịp trong sản lượng mà bạn quên xem xét các yếu tố khác khi lựa chọn cổ phiếu cổ tức. Nếu bạn muốn có thu nhập dài hạn từ các khoản chi trả cổ tức bền vững, lợi nhuận cổ tức cao nhất hiếm khi là lựa chọn tốt nhất của bạn. Thay vào đó, hãy tìm những công ty có nền tảng cơ bản và cổ tức đáng tin cậy lịch sử.