Tại sao tôi quay lưng lại với lợi nhuận cổ tức 20% ... Và bạn cũng nên quá

một nhà đầu tư có thu nhập cao, lợi tức cổ tức siêu cao đang hấp dẫn.

Tôi đã tìm thấy cổ phiếu trả cổ tức 14,3%… 15,1%… và thậm chí 19,6%. Sản lượng hàng năm cao gần như âm thanh quá tốt là đúng, nhưng chứng khoán cung cấp cho họ là một khoản đầu tư đã được chứng minh.

Các doanh nghiệp đằng sau những cổ tức này đã vững chắc trong nhiều năm. Và giá cổ phiếu của họ cũng không quá bất ổn trong những năm qua.

Thực tế, những người trả cổ tức có lãi suất cao này là những thị trường được ưa thích trong thời gian bùng nổ bất động sản. Các nhà đầu tư không thể kiếm đủ số tiền thu nhập hấp dẫn này.

Họ có thể bị áp lực trong thời gian bất động sản, nhưng họ nhanh chóng lấy lại được sự nổi tiếng của họ khi nền kinh tế bắt đầu hồi phục. Rủi ro đầu tư bất động sản thế chấp (M-REITs).

Giống đặc biệt này của REIT vay mượn với lãi suất ngắn hạn thấp và đầu tư vào các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Fannie Mae và Freddie Mac (lần lượt được Bác Sam ủng hộ) với lãi suất dài hạn cao hơn.

Nhưng mặc dù chúng mang lại lợi nhuận tốt cho hai con số, tôi vẫn không mua chúng.

Bài học kinh nghiệm từ chương trình tái cấp vốn thế chấp của tôi

Wells Fargo (NYSE: WFC) , bắt đầu gọi tôi. Tôi đã không đứng sau các khoản thanh toán thế chấp của tôi; hoàn toàn ngược lại - tôi chưa bao giờ bị trễ thanh toán thế chấp trong 17 năm. Nó muốn tôi tái cấp vốn thế chấp hiện tại của mình. Khi tôi thu thập thông qua đề nghị, tôi nhận ra đó là một việc tốt cho tôi.

Wells sẽ không tính phí thẩm định cho tôi - nó đã làm bài tập về nhà để cho thấy tôi có hơn 50% vốn chủ sở hữu nhà. Và không có chi phí nào khác, ẩn giấu hay nói cách khác, để tái tài trợ khoản nợ hiện tại của tôi.

Với lãi suất thấp hơn cho khoản vay thế chấp 15 năm, tôi đã có cơ hội tiết kiệm rất nhiều tiền với hóa đơn hàng tháng nhỏ hơn.

Nhưng đó không phải là kế hoạch của tôi. Tôi nhận ra rằng tôi có thể trả số tiền hiện tại của mình, trả trước số tiền gốc bổ sung cho khoản vay, và tiết kiệm gần sáu năm trong vòng đời của khoản vay của tôi.

Tôi sẽ tiết kiệm hàng chục ngàn đô la tiền lãi và trả hết tiền thế chấp của tôi chín năm. Nó có vẻ như không có trí tuệ.

# - ad_banner_2- # Nhưng một cái gì đó về lời đề nghị làm phiền tôi. Vì vậy, để chắc chắn, tôi gọi một người bạn của tôi, người đã từng làm việc như một nhà môi giới thế chấp.

Câu hỏi đầu tiên của tôi là: "Có gì trong đó cho Wells Fargo? Tại sao họ lại cho tôi thỏa thuận này?"

Anh ta giải thích rằng có một số khoản thế chấp mới chất lượng cao. Các ngân hàng phát hành các khoản thế chấp cần những khoản thế chấp mới tốt để đóng gói lại và bán.

Tôi có xếp hạng tín dụng trên 800. Tôi đã có việc làm. Tôi đã không bao giờ bỏ lỡ một khoản thanh toán thế chấp và đã có rất nhiều vốn chủ sở hữu trong nhà của tôi.

Đương nhiên, câu hỏi thứ hai của tôi là:

"Ai thua trong thỏa thuận này?"

Một người thua cuộc, anh giải thích, là (các) nhà đầu tư sở hữu luồng thu nhập từ bản gốc của tôi thế chấp. Bằng cách thanh toán tiền thế chấp ban đầu của tôi sớm, tôi đã cắt giảm thêm 13 năm thanh toán lãi suất 6%.

Một kẻ thua cuộc khác có thể là nhà đầu tư mới đã mua lại tài sản thế chấp của tôi. Sau khi được sử dụng cho các dòng thu nhập cao được thúc đẩy bởi một tỷ lệ lớn các khoản cho vay dưới chuẩn, họ sẽ phải giải quyết cho các sản phẩm đầu tư thấp hơn nhiều.

Đây chính xác là những gì mà M-REIT đang nhìn thấy. Hãy nhớ rằng, họ đầu tư vào các khoản thế chấp.

Câu chuyện tái tài trợ của tôi - diễn ra trên khắp đất nước - chỉ là một trong những lý do tại sao REIT thế chấp phổ biến như

Quản lý vốn Annaly (NYSE: NLY) và Cơ quan Thủ đô Hoa Kỳ (Nasdaq: AGNC) đã hoạt động kém hiệu quả trong những tháng vừa qua. Dưới đây là biểu đồ của

Quỹ ETIT thế chấp Vectơ thị trường (NYSE: MORT) - theo dõi REITs thế chấp - so với chỉ số S & P 500. Điều gì tiếp theo cho các khoản hoàn trả thế chấp

Mặc dù trả lãi suất cao tới 19,1%, nhưng REITs thế chấp đã kém hiệu quả hơn thị trường trong vài tháng qua.

REITs thế chấp có thể tiếp tục đấu tranh nếu lãi suất cho vay thế chấp mới và tái cấp vốn tiếp tục ở mức thấp. Và để đầu nó đi, chính phủ vừa công bố một kế hoạch mới để giúp các chủ nhà dưới nước tái tài trợ thế chấp của họ. Đó là một động thái có thể làm tổn thương thêm M-REITs.

Annaly đã cắt cổ tức hàng quý của mình xuống còn 0,60 đô la từ mức 0,65 đô la mỗi cổ phiếu. American Capital đã có thể duy trì cổ tức của mình ngay bây giờ. Nhưng tôi cảm thấy cả hai cổ tức có nhiều khả năng thấy sự điều chỉnh giá hơn để thấy sự tăng trưởng.

Câu trả lời đầu tư:

Vì vậy, mặc dù tôi nghĩ rằng một ngày nào đó các M-REIT này sẽ bổ sung tốt vào danh mục tiền thật của tôi Daily Paycheck tư vấn, bây giờ tôi chỉ đạo rõ ràng. Cho đến khi thị trường nguội đi và lãi suất tăng trở lại, tôi nghĩ rằng những chứng khoán có năng suất cao này tốt hơn một mình.