Tại sao cổ phiếu “an toàn” không an toàn như bạn nghĩ | . Điều đó có thể đúng khi tiến vào trận chiến, nhưng nó không nhất thiết phải đúng trong thế giới đầu tư.

Cho dù đó là hoa tulip, cổ phiếu hay nhà cửa, sự nổi tiếng có thể đẩy giá tài sản ngắn hạn qua giá trị dài hạn thực sự của họ.

Nhưng trong khi bong bóng có thể xây dựng theo thời gian, việc điều chỉnh giá có thể nhanh chóng. Rất nhiều nhà đầu tư bị giẫm đạp khi người đàn bà quyết định một tài sản phổ biến không còn giá trị.

Ví dụ mới nhất về đầu tư "đông đúc" đến từ một lĩnh vực mà bạn có thể mong đợi.

Trước tiên, hãy để tôi giải thích cách chúng tôi đến đây …

Vào tháng 12 năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã hạ lãi suất liên bang - - lãi suất cho vay qua đêm giữa các ngân hàng - gần 0%. Hy vọng là lãi suất thấp hơn trên mọi thứ từ các khoản thế chấp cho các khoản vay kinh doanh sẽ giúp kích thích tăng trưởng kinh tế. Nhưng chính sách của Fed cũng dẫn đến tỷ lệ tiết kiệm thấp trong lịch sử.

Điều này dẫn đến các nhà đầu tư về hưu và các nhà đầu tư thu nhập bảo thủ từ từ chuyển tiền ra khỏi tài khoản tiết kiệm và Kho bạc Hoa Kỳ và vào cổ phiếu phòng thủ để tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn. giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2012 đặc biệt tốt cho cổ phiếu chi trả cổ tức ổn định - các cổ phiếu "góa phụ và mồ côi" được coi là đủ an toàn cho các nhà đầu tư có rủi ro nhất. Lạm phát đã được thuần hóa và sự phục hồi kinh tế đủ mạnh để mang lại lợi nhuận tổng thể từ cổ tức.

Hiện tại, việc định giá cổ phiếu chi trả cổ tức phòng thủ

đã trở nên quá cao.

Tất nhiên, tình trạng quá tải trong những cổ phiếu “an toàn” này khiến chúng kém an toàn hơn. Khi thị trường lao dốc trong cuộc khủng hoảng tài chính vài năm trước, nhiều nhà đầu tư bán lẻ đã đứng ngoài lề. Thật khó để đổ lỗi cho họ. Từ ngày 9 tháng 10 năm 2007, đến ngày 9 tháng 3 năm 2009, chỉ số S & P 500 đã giảm xuống 56,8%

. Ngay cả khi thị trường hồi phục, thì đó không phải là một chuyến đi suôn sẻ. Mỗi tuần, một lo lắng mới làm gián đoạn thị trường toàn cầu. Và nhiều nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục giữ tiền của họ bằng tiền mặt hoặc nơi trú ẩn an toàn của trái phiếu kho bạc Mỹ, không tìm được điểm vào không lo lắng để quay lại thị trường. Nhưng năm 2013 bắt đầu mở ra, một nỗi sợ mới Các nhà đầu tư nắm chặt bên lề: sợ mất tích.

Khi giới truyền thông tăng tiềm năng cho các thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại, các nhà đầu tư ngồi ngoài nhìn vào tài khoản tiết kiệm ít ỏi của họ với thái độ khinh thị. di chuyển bên lề, nó chuyển thành "cổ phiếu" trả cổ tức "an toàn"

Trong quý đầu tiên của năm 2013, chỉ số S & P 500 đạt mức ấn tượng 10%. Nhóm cổ phiếu có nguy cơ rủi ro cao hơn trong chỉ số Nasdaq Composite Index đã tăng 8,2%. Nhưng không ai trong số các chỉ số thị trường này có thể nắm giữ nến tăng điểm trong các cổ phiếu phòng thủ, chủ yếu là các mặt hàng tiêu dùng và các cổ phiếu tiện ích (như bạn thấy trong biểu đồ dưới đây).

Dưới đây là một vài ví dụ…

cuối năm 2012, tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) của công ty sản phẩm giấy

Kimberly-Clark (NYSE: KMB)

là 16,1. Đến cuối quý 1 năm 2013, nó đã được đẩy lên đến 18,7. Trong cùng ba tháng, chỉ số P / E của

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) tăng từ 13,6 lên 15,9. Chỉ số P / E cho công ty dược phẩm Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY) tăng lên 21,9 từ 16. Những định giá trên có thể giữ ở mức trung bình? Có thể. Nếu điều kiện kinh tế toàn cầu xấu đi thì nhu cầu về cổ phiếu phòng thủ có thể giữ vững. Mặt khác, nếu thị trường bắt đầu chính xác, thì những nhà đầu tư thận trọng cuối cùng có thể là những nhà đầu tư đáng sợ đầu tiên. Thậm chí một số lượng nhỏ cổ phiếu “an toàn” có thể kích hoạt một cuộc di cư ra khỏi cổ phiếu phòng thủ. Bây giờ, tôi là người hâm mộ cổ phiếu trả cổ tức, đặc biệt là trong môi trường thị trường đầy thử thách. Mỗi ngày, tôi rà soát các thị trường cho các cơ hội trong cổ phần trả cổ tức để thêm vào danh mục đầu tư của bản tin của tôi, The Daily Paycheck. Nhưng điều tôi không muốn là trả quá cao cho cổ tức -

Đặc biệt khi các lĩnh vực trả cổ tức khác rẻ hơn khi so sánh.

Trong khi gần như mọi công ty tiện ích và dầu gội đầu trở thành một nhà đầu tư giá cao, nhiều công ty công nghệ lớn đã bị bỏ qua. như

Microsoft (Nasdaq: MSFT) ,

Hệ thống Cisco (Nasdaq: CSCO)

và thậm chí Apple (Nasdaq: AAPL) đang phát triển quá chậm để chiếm được trái tim của nhà đầu tư tích cực. Và nhiều nhà đầu tư thu nhập bảo thủ mà tôi vừa nói - và bạn có thể là một trong số họ - vẫn nhận thức lĩnh vực công nghệ là "quá mạo hiểm". Tôi nghĩ đó là một sai lầm. các công ty này, cùng với dự báo tăng trưởng lợi nhuận và dự báo tăng trưởng lợi nhuận của họ cho thấy những cổ phiếu này thực sự có thể là một sản phẩm mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều nhà đầu tư nhận ra. Đó là lý do tại sao vào tháng 3, tôi đã làm điều mà tôi chưa bao giờ làm trong The Daily Paycheck. Tôi đã mua một cổ phiếu công nghệ: Intel (Nasdaq: INTC)

Vào thời hoàng kim của máy tính cá nhân, Intel là một cường quốc công nghệ. Nhưng trong vài năm qua, người tiêu dùng đã thu hút các thiết bị di động như điện thoại thông minh và máy tính bảng. Và khi nói đến các chất bán dẫn hỗ trợ các thiết bị di động, Intel đã hơi muộn để chơi game. Nhưng các chip của Intel đã bắt đầu xuất hiện trên các thiết bị di động thị trường mới nổi, và đó là một thị trường mà công ty dự kiến ​​phát triển nhanh chóng.

Công ty có những thách thức. Tôi nghi ngờ Intel thậm chí có thể phải suy nghĩ lại kế hoạch chi tiêu vốn tích cực của mình trong tương lai. Nhưng nó đang ngồi trên một đống tiền mặt, có một hồ sơ theo dõi vững chắc về tăng trưởng cổ tức, và - quan trọng nhất - nó có một kế hoạch. Ngay cả khi sự phục hồi của Intel mất một vài phần tư, các nhà đầu tư bệnh nhân sẽ được trả tiền tốt chờ đợi. Với mức giá hiện tại, Intel có năng suất 4,3%. Và các nhà đầu tư có thể không phải đợi lâu để tăng cổ tức - Intel đã tăng cổ tức trong bốn năm liên tiếp, tăng 37,8% kể từ tháng 5 năm 2009. Đó có thể là một con đường dài, nhưng kỳ vọng về sự quay vòng của Intel rất thấp, nên giảm thiểu một số rủi ro giảm giá. Và bất kỳ sự ngạc nhiên tích cực nào cũng làm cho cổ phiếu này vui mừng lên phía trước.

Tôi bắt đầu với một vị thế nhỏ trong Intel và có kế hoạch mua thêm cổ phiếu trong vài tháng tới. Với thị trường ở mức cao tương đối, tôi sẽ khuyến khích các nhà đầu tư vào giai đoạn - hoặc giá trung bình đô la - vào bất kỳ vị thế mới nào.

Luôn tìm kiếm tiền lương tiếp theo của bạn, Amy Calistri

Tiền lương hàng ngày