5 Quy tắc tiền chỉ đơn giản là sai |

Vì lý do gì, chúng tôi trong ngành tài chính có xu hướng khuấy động những câu thần chú đầu tư và hơn nữa, không ngừng suy nghĩ nghiêm túc về những gì chúng tôi đang nói. Vì vậy, tôi nghĩ đã đến lúc giải quyết một số "quy tắc" cũ mà tôi đã được dạy về tiền bạc, và tại sao tôi nghĩ đã đến lúc đổ chúng.

Nếu bạn chưa sẵn sàng để moi sự khôn ngoan thông thường này vào thùng rác, Tôi hy vọng bạn ít nhất là lấy cảm hứng để có cái nhìn thứ hai về các quy tắc tài chính mà bạn đã áp dụng để xem chúng có thực sự hợp lý với bạn hay không.

Dưới đây là danh sách các quy tắc tiền không hoàn thiện của tôi mà tôi đã được dạy và "quy tắc mới" nên thay thế chúng. Nếu bạn có thể nghĩ về những huyền thoại tiền khác mà bạn không hiểu, hoặc nếu bạn không đồng ý với đánh giá của tôi ở đây, hãy gửi cho tôi một email tại [email protected] để cho tôi biết về nó.

Quy tắc cũ: Hãy mạo hiểm hơn khi bạn còn trẻ.

Tôi bắt đầu sự nghiệp của mình gần 10 năm trước. Và bởi vì tôi từng sống như một sinh viên đại học, tôi có thể tiết kiệm một chút tiền tiết kiệm mỗi tháng. Trẻ trung và ấn tượng, tôi hoàn toàn mua vào khái niệm rủi ro / phần thưởng được nhiều người biết đến rằng ngành tài chính rất thích chào hàng. Tôi không nghĩ mình ở một mình. Ý tưởng rất đơn giản: Nếu bạn chấp nhận rủi ro, bạn sẽ được thưởng

Cũng giống như rất nhiều nhà đầu tư khác, thập kỷ qua đã dạy tôi một bài học mạnh mẽ về rủi ro và phần thưởng. Vì vậy, hãy nghe tôi khi tôi nói với bạn:

Rủi ro không phải là biến động. Nó không phải là biến động giá cả. Đó là khả năng "mất vốn vĩnh viễn". Dài hạn. Mãi mãi. Mối quan hệ rủi ro / phần thưởng là: Bạn chịu rủi ro với kỳ vọng được đền bù với lợi nhuận cao hơn. Nhưng bạn có thể được bồi thường thay vì mất vốn vĩnh viễn. Đó là sự cân bằng.

Và theo thời gian, một sự mất mát vĩnh viễn của vốn đang tàn phá.

Hãy nói rằng đó là tháng 8 năm 2000, và tôi đã tiết kiệm được 10.000 đô la. Tôi đang ở độ tuổi 20, và sự khôn ngoan thông thường là tôi cần phải mạo hiểm hơn khi tôi còn trẻ.

Theo kịch bản A, tôi nói, "Nghe vui vẻ! Làm đi!" Tôi đã sẵn sàng để có một số rủi ro lớn để có được phần thưởng lớn. Nó chỉ xảy ra khi tạp chí Fortune đưa ra một danh sách "Mười cổ phiếu đến cuối thập kỷ", vì vậy bây giờ tôi có một kế hoạch. Tôi sẽ chia 10.000 đô la và mua 1.000 đô la giá trị của mỗi cổ phiếu mà họ đề xuất cho danh mục mua và giữ này: Nokia, Nortel, Enron, Oracle, Broadcom, Viacom, Univision, Schwab, Morgan Stanley và Genentech. Tất cả những gì tôi phải làm là chờ đợi 10 năm (một thời gian khá dài cho một đứa trẻ 22 tuổi), và tôi sẽ đi trên đường về hưu sớm.

Theo kịch bản B, tôi nhận ra rằng tôi là một phần của yếu tố của tôi và tôi không có doanh nghiệp đầu tư vào các công ty, doanh nghiệp, ngành công nghiệp và / hoặc quốc gia mà tôi không hiểu. Vì vậy, tôi đặt 5.000 đô la vào Quỹ Kho bạc Trung hạn của Vanguard, vốn đầu tư vào Kho bạc từ 5-10 năm và 5.000 đô la trong Quỹ chỉ số thị trường chứng khoán Vanguard, đầu tư vào toàn bộ thị trường chứng khoán.

Sau 10 năm, danh mục đầu tư 10.000 đô la của tôi được chia đều như nhau giữa quỹ cổ phiếu và trái phiếu hiện nay trị giá $ 14,488.

Danh mục đầu tư mạo hiểm của tôi, 100% đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng nóng nhất năm 2000, hiện có trị giá 6.745 đô la.

Nhưng đó không phải là điều tồi tệ nhất. Đây là tác động của sự mất vốn vĩnh viễn trong 30 năm tới:

Bò thánh. Bất kể tiền của tôi tăng nhanh đến mức nào trong 30 năm tới, đó là một hình phạt lớn đối với bản thân 62 tuổi của tôi để tự trả cho bản thân 22 tuổi của tôi theo sự khôn ngoan thông thường.

Hôm nay, tôi theo một chiến lược khác. Mỗi đô la tôi tiết kiệm là quý giá, và tôi muốn giữ nó an toàn. Warren Buffett có hai quy tắc đầu tư. Quy tắc số 1 là "không bị mất tiền". Quy tắc số 2 là "không bao giờ quên Quy tắc số 1". Nếu triết lý là đủ tốt cho Warren Buffett, nó đủ tốt cho tôi. Những ngày này, tôi đặt ít nhấn mạnh vào mối quan hệ rủi ro / phần thưởng và nhiều hơn nữa về sức mạnh ma thuật của thời gian và lãi kép.

Quy tắc mới: Nguy cơ càng lớn, càng có nhiều cơ hội thua lỗ.

Tốt hơn là nên dựa vào lãi kép cũ để bạn có thể tận dụng được tài sản quý giá nhất mà bạn có - thời gian. Quy tắc cũ: Sở hữu nhà của bạn là một khoản đầu tư lớn.

Đầu tiên, một lời thú nhận: Tôi sở hữu nhà của tôi. Nhưng mỗi ngày tôi đi đến đó, tôi ước gì tôi không làm. Tôi nhìn vào nó và thấy một đống tiền bị nhốt, khao khát được đặt tự do. Và đống tiền buồn của tôi, đặt ở đó thông qua khoản thanh toán của tôi, thực sự nhỏ hơn 6% vì tôi biết tôi sẽ phải trả cho đại lý bất động sản và đại lý của người mua hoa hồng của họ khi tôi bán.

Tôi không phải chỉ có người bắt đầu đặt câu hỏi về huyền thoại về chủ sở hữu nhà. James Altucher vừa viết một bài báo có tựa đề "Tại sao tôi lại không bao giờ sở hữu một ngôi nhà nữa".

# - ad_banner_2- # Trong bài viết, Altucher chỉ ra rằng các ngôi nhà có tất cả các điểm nổi bật của một khoản đầu tư xấu xí. Họ là một) không thanh khoản, b) chịu thuế mỗi năm mà không thất bại, c) sử dụng hết thời gian, và d) một cái lồng.

Phải mất rất nhiều thời gian và công sức để bán một căn nhà, và chỉ khi bạn may mắn bạn sẽ kết thúc với một người mua đủ điều kiện để tài trợ. Bạn nhận được hóa đơn thuế bất động sản của bạn mỗi năm, bất kể bạn có nhận được thu nhập hay nhận được lợi nhuận vốn. Khi nó già đi, ngôi nhà của bạn sẽ bị hỏng và cần phải sửa chữa. Và nó không dễ dàng để thanh lý "đầu tư" của bạn và rời khỏi thị trấn nếu bạn muốn, vì lý do gì. Đó là một số nhược điểm nghiêm trọng.

Nhưng không giống Altucher, tôi không nghĩ một ngôi nhà không bao giờ là một đầu tư tốt. Để xem nhà bạn có đủ điều kiện hay không, hãy tự hỏi mình: Nếu tôi là người thuê nhà, tôi có thể thuê nhà này bao nhiêu tiền? Bây giờ, trừ số tiền gốc, lãi, thuế và bảo hiểm hàng tháng của bạn (PITI) và nhân với 12. Nếu bạn may mắn, con số này là dương. Nhưng nếu bạn giống như hầu hết các chủ nhà, con số này là tiêu cực. Điều đó có nghĩa là bạn đang trả quá cao để sống trong ngôi nhà của bạn, và để thêm xúc phạm đến chấn thương, bạn có thể có một sự thay đổi đáng kể gắn liền với công bằng - như tôi.

Hãy xem qua một ví dụ. Giả sử nhà của tôi sẽ thuê với giá 1.200 đô la nhưng tôi phải trả 1.400 đô la mỗi tháng cho PITI. Mỗi tháng tôi trả quá 200 đô cho đặc quyền sống trong ngôi nhà đặc biệt này, cộng với tôi không thể nhận được đống tiền buồn mà tôi đã đề cập trước đó.

Bây giờ hãy nói rằng tôi có thể thuê nhà của tôi với giá 1.600 đô la. Theo kịch bản này, tôi "kiếm được" $ 2.400 mỗi năm vì tôi chủ yếu thuê bản thân nhà tôi với số tiền ít hơn 200 đô la tôi sẽ trả. Nếu tôi chia số tiền đó cho khoản đầu tư vốn cổ phần của mình (giả sử tôi có 48.000 đô la trong vốn chủ sở hữu), tôi có thể tính toán "lợi tức cổ tức": $ 2,400 / $ 48,000 = 5%.

Không quá tệ. Nhưng chỉ bằng cách nghĩ về một ngôi nhà trong các điều khoản tương đương tiền thuê thì việc đầu tư có hợp lý không. Và, chỉ cần bạn biết, không có quá nhiều thị trường nhà ở nơi mà phương trình cho thuê hoạt động có lợi cho chủ sở hữu, ít nhất là ngay từ dơi.

Tôi không chống bất động sản như một khoản đầu tư. Tôi chỉ tin rằng phương trình giá trị cần phải làm việc. Một trong những thông tin đầu tư tốt nhất mà tôi từng nghe (tôi nghĩ đó là đầu tư vào James Grant) là một thứ gì đó nằm trong dòng "Không có tài sản xấu, chỉ là giá xấu".

Quy tắc mới: đầu tư vào, một ngôi nhà bạn mua ở một mức giá tốt có thể là một khoản đầu tư tốt.

Nhưng nó không phải là tự động. Quy tắc cũ: Trả tiền thế chấp càng sớm càng tốt.

nhà là một đầu tư tốt "là", trả hết thế chấp của bạn nhanh nhất có thể. " Lý do đằng sau nó là thế này: Bằng cách trả hết tiền thế chấp của bạn, bạn sẽ giảm thiểu lãi suất đi vào túi của ngân hàng. Thêm vào đó, khi bạn trả hết tiền thế chấp, chi phí nhà ở của bạn sẽ bị loại bỏ.

Có một vài sai sót trong logic này. Đầu tiên, cho dù bạn sở hữu hay thuê nhà, bạn có một chi phí nhà ở. Nếu bạn sở hữu một căn nhà hoàn toàn, bạn sẽ không nhận được tiền lãi hoặc cổ tức từ số tiền bạn đã đầu tư vào nhà của bạn, và việc thiếu thu nhập là một chi phí cơ hội mà bạn đang phải gánh chịu. Và nếu bạn sở hữu một ngôi nhà có thế chấp, bạn có chi phí lãi vay. Bạn đang chịu một chi phí, bất kể. Nó không thực sự quan trọng chi phí đó được trả cho ai.

Vì vậy, nếu bạn có một thế chấp, tôi khuyến khích bạn sử dụng một phép tính tôi quay trở lại thời gian và thời gian một lần nữa: lãi suất thế chấp sau thuế = tỷ lệ thế chấp hàng năm x (1 - thuế suất biên của bạn). Điều này sẽ cung cấp cho bạn lãi suất sau thuế đối với khoản nợ thế chấp của bạn, điều này có thể giúp bạn quyết định xem có lợi ích gì để trả lại khoản vay thế chấp của bạn nhanh hơn hay không. Hãy để tôi giải thích.

Nếu bạn có thế chấp ở mức 6% và bạn đang ở trong khung thuế 25%, lãi suất hiệu quả của bạn là 4,5% vì bạn được khấu trừ chi phí lãi trên tờ khai thuế (sau thuế suất: 6% (1- 0,25) = 4,5%). Ngày của riêng mình, 4,5% là không tốt cũng không xấu. Nó chỉ là một con số. Nhưng nó trở nên thực sự quan trọng khi bạn nghĩ về các cơ hội đầu tư khác ngoài kia

Nếu bạn trả 4,5% cho thế chấp của mình, bạn có thể tìm thấy bất kỳ khoản đầu tư nào ngoài kia để kiếm được hơn 4,5% sau thuế không? Nếu, thay vì trả tiền thế chấp của bạn, bạn đặt tiền tiết kiệm vào Roth IRA và tìm khoản đầu tư trả ít nhất 4.5% mỗi năm, và có nhiều chất lỏng hơn để khởi động, không phải là lợi ích ròng cho bạn? > Có.

Ngược lại, nếu bạn không thể tìm thấy một khoản đầu tư hợp lý trả cho bạn nhiều hơn 4,5% mỗi năm, thì bạn nên trả tiền thế chấp của mình. 4,5% là "tỷ lệ rào cản" cá nhân của riêng bạn.

Nhân tiện, phương trình này cũng có tác dụng đối với các khoản vay sinh viên. Biết tỷ lệ rào cản của bạn cho phép bạn đặt khoản tiết kiệm của mình ở nơi bạn làm tốt nhất. Nếu tỷ lệ thế chấp của bạn hoặc lãi suất cho vay sinh viên cao, có thể sẽ rất có ý nghĩa nếu trả chúng sớm. Nhưng nếu không, bạn có thể có thể làm tốt, nếu không tốt hơn, đầu tư vào trái phiếu khá an toàn hoặc cổ tức trả cổ tức.

Quy tắc mới: Không bị quyến rũ bởi viễn cảnh không có tiền thuê nhà nếu lợi tức đầu tư của bạn sẽ mang lại nhiều hơn ở nơi khác.

Quy tắc cũ: Bắt đầu tiết kiệm cho việc học của con bạn ngay lập tức.

. Tôi không có con. Nhưng tôi có cha mẹ, và họ không trả học phí đại học của tôi. Cha mẹ tôi là bố mẹ tồi? Không. Tôi có còn trả tiền cho sinh viên vay 10 năm sau không? Vâng. Đó có phải là điều tồi tệ nhất từng xảy ra với tôi không? Không. Tôi đã đầu tư, và bây giờ tôi về mặt lý thuyết gặt hái phần thưởng thông qua tiềm năng thu nhập cao hơn. Nghe có vẻ công bằng với tôi.

Đây là cách tôi nghĩ về nó: Nếu một nền giáo dục đại học là một sự đầu tư, nó chỉ là một sự đầu tư cho người học đại học, đúng không? Chúng tôi đầu tư vào đại học vì chúng tôi muốn có cơ hội kiếm nhiều tiền hơn trong tương lai. Nhưng nếu bạn đang đầu tư, và đứa trẻ của bạn nhận được tiền thưởng, tôi không hiểu cách tính toán lợi nhuận của bạn, ít nhất là kiếm tiền.

Trong bài viết này, chúng ta đang nói về đầu tư, không phải từ thiện và trả tiền cho giáo dục đại học của con bạn nghe giống như một món quà thực sự đắt tiền hơn là một khoản đầu tư. Và nó trở thành một vấn đề lớn khi những món quà thực sự đắt tiền được đưa ra bởi những người có lịch trình tiết kiệm ngắn hơn cho những người có lịch trình tiết kiệm lâu hơn. Nó hoàn toàn ngược. Phụ huynh dựa vào con cái của họ để hỗ trợ trong những năm sau đó là trách nhiệm tài chính lớn hơn nhiều so với các khoản vay lớn nhất của sinh viên. Và điều đó thậm chí không tính đến trách nhiệm tình cảm. Tôi sẽ không cảm thấy tốt nếu cha mẹ tôi phải vật lộn trong những năm tháng vàng vì họ dành tất cả tiền tiết kiệm của họ để đưa tôi vào đại học.

Quy tắc mới:

Đầu tiên quyết định bạn có thực sự có đủ tiền hay không. > Nếu bạn đang ở trong một vị trí để cung cấp cho trẻ em của bạn một món quà đắt tiền như vậy, sau đó đi cho nó. Chỉ cần nhớ rằng mọi người có thể đưa ra các khoản vay cho đại học, nhưng họ không thể đưa ra các khoản vay để nghỉ hưu.

Quy tắc cũ: Bạn phải đặt tiền mặt của bạn để làm việc. Tiền mặt, ngay cả ở sản lượng ngày nay, là không vô giá trị. Tiền mặt là một mạng lưới an toàn và một loại bột khô có thể được sử dụng để tìm kiếm các cơ hội đáng kinh ngạc. Và đây là một bí mật nhỏ: Fed đã cố tình đặt ra các mức lãi suất ngắn hạn bằng không vì họ muốn bạn mạo hiểm, và hy vọng, khởi động nền kinh tế. Âm thanh nguy hiểm? Nó là. Bất cứ lúc nào chính phủ "khuyến khích" bạn làm điều gì đó như một vấn đề của chính sách công, hãy cảnh giác. Hãy nhớ rằng "văn hóa chủ nhà" đã làm việc như thế nào cho hàng triệu chủ nhà? Không tuyệt vời. Một trong những nhà đầu tư và nhà văn yêu thích của tôi, James Montier, đặt nó theo cách này: "Hãy kiên nhẫn và chờ đợi sân béo". Có một số tiền mặt trong tay sẽ cho phép bạn để pounce khi những "giá xấu" đề cập trước đó biến thành "giá tốt." Vì vậy, không cảm thấy xấu về việc để lại một số tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư của bạn bằng tiền mặt. Khi các món hời bắt đầu xuất hiện, bạn sẽ rất vui vì bạn đã làm.

Quy tắc mới: Tiền mặt vẫn là vua.

Giữ bạn như một dây chuyền và chờ cơ hội vàng. Cơ hội luôn xuất hiện - đảm bảo bạn đã sẵn sàng tận dụng chúng.