Hỏi chuyên gia: Trái phiếu đô thị có thực sự an toàn không? |

Câu hỏi: Tôi có nên xem xét các trái phiếu đô thị an toàn không?

- Tara, Seattle, Washington

Câu trả lời đầu tư: Việc phá sản gần đây của Detroit đã khiến một số lượng lớn người hỏi câu hỏi đó.

Họ trả lời như thế nào? Bằng cách bỏ tiền của họ ở nơi khác. Theo Lipper, hơn 20 tỷ USD đã được rút từ quỹ tương hỗ thành phố Mỹ trong quý 2 năm 2013. (Đó là trước khi thành phố Motor chính thức khai phá sản vào tháng Bảy, nhưng tai họa của Detroit - và những thành phố khác đang gặp khó khăn ở Mỹ - đã nổi tiếng từ lâu rồi.)

Nhưng câu trả lời thực sự là gì? Các trái phiếu này có an toàn không?

Câu trả lời ngắn gọn: "Không, không hoàn toàn."

Tại sao? Vì không có khoản đầu tư nào thực sự an toàn ngoài các tài khoản tiết kiệm hoặc kiểm tra các tài khoản có lãi.

Nhưng điều đó không có nghĩa là bạn nên thanh toán toàn bộ số tiền trong tấm nệm của bạn hoặc tài khoản tiết kiệm tương đương - tài khoản tiết kiệm. Với mức giá hiện tại, bạn sẽ kiếm được ít hơn 1% lợi nhuận trên khoản tiền gửi của mình. Không chính xác là đường nhanh để nghỉ hưu.

Trái phiếu đô thị là trái phiếu do chính quyền địa phương phát hành để thanh toán cho hàng hóa công cộng như đường, cầu và các tòa nhà công cộng. Bạn phải nhìn vào cách các thành phố kiếm tiền của họ giống như bạn sẽ xem xét tài chính doanh nghiệp trước khi mua trái phiếu doanh nghiệp. Có thể nếu thành phố không thể thu thập số tiền bạn cho vay lại, bạn sẽ không được hoàn trả. Điều này khiến các chủ sở hữu trái phiếu ở Detroit cảm thấy hơi bực bội trong những ngày này.

Doanh thu trả lại trái phiếu thành phố có thể đến từ ngân sách thành phố hoặc từ các sáng kiến ​​thuế. Điều quan trọng là bạn phải biết cách thức và thời điểm trái phiếu của bạn được hoàn trả.

Nhà hoạch định tài chính được chứng nhận Leslie Beck đề xuất sử dụng ý thức chung khi chọn trái phiếu đô thị. Ví dụ, cô nói rằng cô sẽ mua trái phiếu sân bay cho các sân bay quốc tế Los Angeles và San Francisco nhưng không mua cho sân bay Reid-Hillview ở San Jose, California. "Tôi nghĩ rằng Reid chạy rất tốt và trông rất bận rộn, nhưng nó không phải là một sân bay" thiết yếu ". Nó có thể bị đóng cửa," cô nói. "Nếu bạn không bao giờ nghe nói về cộng đồng, không mua nó. Tôi có thể dành thời gian nghiên cứu cộng đồng hoặc người phát hành, nhưng hầu hết các cá nhân chỉ nên tiếp tục."

Có câu hỏi?

Nếu bạn muốn chúng tôi trả lời một trong những câu hỏi đầu tư của bạn trong cột Ask Q & A hàng tuần của chúng tôi, gửi email cho chúng tôi tại [email protected]. (Lưu ý: Chúng tôi sẽ không trả lời các yêu cầu mua cổ phiếu.)

"Nếu trái phiếu là cung cấp nước và hệ thống thoát nước cho một cộng đồng giàu có hoặc một thành phố lớn, bạn có thể giả định rằng cộng đồng sẽ tự cho phép bị đánh thuế để có được dịch vụ thiết yếu, ”Beck nói. "Hầu hết các trường cũng sẽ áp dụng - nhưng chắc chắn rằng nó là cho một khu học chánh vững chắc, không phải là một người mất rất nhiều người, như ở một số vùng nông thôn."

Nhưng nó không chỉ là khu vực nông thôn có thể đấu tranh, như Detroit đã chứng minh. Điều đó có nghĩa là làm bài tập về nhà của bạn là quan trọng hơn.

Thông tin về kinh tế thành phố rất dễ dàng để nghiên cứu. Bạn có thể tìm hiểu thông tin cần thiết bằng cách liên hệ với các sở chính quyền thành phố hoặc đọc bài báo địa phương của bạn. Tôi luôn luôn tìm kiếm các kho lưu trữ trực tuyến cho bất kỳ chủ đề nào mà tôi muốn đọc. Ví dụ, nếu một khu học chánh đang mất rất nhiều sinh viên đến các quận hoặc trường tư gần đó, bạn có thể dễ dàng tìm ra.

Khi nói đến việc kiếm số tiền lãi đã nêu, giữ cho trái phiếu của bạn cho đến khi đáo hạn (toàn bộ thời hạn khoản vay, chẳng hạn như 10 hoặc 30 năm) là cách tốt nhất để đảm bảo bạn sẽ kiếm được số tiền bạn mong đợi, Beck nói. Tuy nhiên, cô cảnh báo rằng nó có thể không phải là ý tưởng tốt nhất để đầu tư toàn bộ tiền tiết kiệm của bạn vào các trái phiếu đô thị. Lãi suất thấp hiện đang được cung cấp có thể gây nguy hiểm cho mục tiêu tài chính dài hạn nếu bạn tránh tất cả các khoản đầu tư dài hạn khác. "Đừng khóa tất cả số tiền của bạn trong 30 năm ở mức 3%, giống như một số người đã làm trong năm ngoái, chỉ để có được một sự trở lại tốt đẹp."

Trái phiếu đô thị là một khoản đầu tư tương đối an toàn. Beck giữ trái phiếu đô thị trong danh mục đầu tư của riêng mình. Trong vòng 5 năm tới - có khả năng ngay cả trong năm tới - lãi suất sẽ tăng trên mức 2008, Beck nói. Tỷ lệ tăng lên kiếm được sẽ là tuyệt vời cho các chủ sở hữu trái phiếu mới. Tuy nhiên, nó có thể làm giảm giá trị của trái phiếu cũ với lãi suất thấp hơn. Chủ yếu khi vấn đề này là nếu trái phiếu được bán trước khi trái phiếu đến ngày đáo hạn.

Tóm lại: Chỉ mua trái phiếu mà bạn sẽ nắm giữ cho đến khi đáo hạn, nhưng đừng quên thực hiện nghiên cứu của bạn. Bạn không muốn cố gắng bán trái phiếu của mình kiếm lãi suất thấp khi lãi suất tăng lên. Ai sẽ muốn được đảm bảo lãi suất thấp khi lãi suất cao hơn được cung cấp một lần nữa?

Đừng mua trái phiếu thành thị một cách mù quáng. Các dự án của chính phủ có thể mất tiền. Đừng để họ mất của bạn.