ĐịNh nghĩa và nghĩa vụ nợ (CDO) được ký quỹ |
Camila Cabello - Havana (Audio) ft. Young Thug
Mục lục:
Nghĩa vụ nợ là gì:
nghĩa vụ nợ thế chấp (CDO) là một bảo mật đóng gói lại tài sản cố định thu nhập cá nhân thành một sản phẩm có thể được cắt thành từng miếng và sau đó được bán trên thị trường thứ cấp. Chúng được gọi là thế chấp bởi vì tài sản được đóng gói - thế chấp, nợ công ty, nợ tự động hoặc nợ thẻ tín dụng - - là tài sản thế chấp cho nhà đầu tư.
Cách thức hoạt động (Ví dụ):
CDO được mô tả là chứng khoán có tài sản có cấu trúc bởi vì họ trả tiền cho nhà đầu tư theo một chuỗi quy định, dựa trên lượng tiền được thu từ gói tài sản thuộc sở hữu.
CDO được chia thành các nhóm rủi ro khác nhau được gọi là đợt. Các khoản thanh toán lãi và tiền gốc được thực hiện theo thứ tự thâm niên để các đợt cấp cao có ít rủi ro nhất. Tranches Junior, có rủi ro mặc định cao hơn, thường có các khoản thanh toán phiếu giảm giá cao hơn.
Một CDO điển hình có thể bao gồm danh mục 100 trái phiếu doanh nghiệp và có xếp hạng S & P trung bình là B +. Giả sử tổng kích thước danh mục đầu tư là 300 triệu đô la, CDO có thể có sáu lớp hoặc tranches:
Dòng cấp cao cấp Class A sẽ mang lại cho nhà đầu tư mức lợi nhuận thấp nhất vì nó có xếp hạng S & P cao nhất.
Các nghĩa vụ nợ được thế chấp
cho phép các ngân hàng và các công ty bán nợ và giải phóng vốn để tái đầu tư hoặc cho vay. Điều này có thể khiến người khởi xướng ít bị kỷ luật hơn trong việc tuân thủ các tiêu chuẩn cho vay nghiêm ngặt. Một nhược điểm khác của CDO là sự phức tạp của các sản phẩm này. Người mua có thể không biết chính xác những gì họ đang mua hoặc liệu gói có thực sự không đáng giá. Sự phảng phất và phức tạp y của CDO có thể dẫn đến hoảng loạn thị trường nếu nhà đầu tư mất niềm tin và CDO trở nên khó bán lại hơn. Đây là kịch bản trong cuộc khủng hoảng Sub-Prime năm 2007 khi nhiều ngân hàng bị buộc phải ghi chép khá lớn về số lượng CDO của họ.
