ĐịNh nghĩa & Phân tích DuPont

Phân tích DuPont

kiểm tra tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tổng doanh thu tài sản, và đòn bẩy tài chính. Nó được tạo ra bởi Tập đoàn DuPont vào những năm 1920. Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Phân tích DuPont cũng được gọi là nhận dạng DuPont.

Trong phân tích DuPont, công thức cho ROE là:

ROE = Tỷ suất lợi nhuận x Tổng doanh thu tài sản x Yếu tố đòn bẩy

Công thức chia nhỏ hơn:

ROE = (Thu nhập thuần / Doanh thu) x (Doanh thu / Tổng tài sản) x (Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu))

Ví dụ, hãy xem xét các thông tin sau cho Công ty XYZ:

Sử dụng công thức trên, chúng tôi có thể tính ROE của Công ty XYZ là:

ROE = ($ 2,000 / $ 10.000) x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5,000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 hoặc 40%

Phân tích DuPont phân tích các con số thể hiện trong biên lợi nhuận ($ 2,000 / $ 10,000), tổng doanh thu tài sản ($ 10,000 / $ 25,000) và hệ số đòn bẩy ($ 25,000 / $ 5,000)) để tìm ROE của Công ty XYZ.

Tại sao nó lại quan trọng:

Phân tích DuPont quan trọng quyết định điều gì đang thúc đẩy ROE của công ty; Biên độ lợi nhuận cho thấy hiệu quả hoạt động, doanh thu tài sản cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản, và yếu tố đòn bẩy cho thấy sử dụng đòn bẩy. Phương pháp vượt quá biên lợi nhuận để hiểu tài sản của công ty tạo ra doanh thu hoặc tiền mặt hiệu quả như thế nào và

Sử dụng ba yếu tố này, phân tích DuPont cho phép các nhà phân tích phân tích một công ty, xác định nơi công ty yếu và mạnh mẽ và nhanh chóng biết được lĩnh vực nào của doanh nghiệp cần xem xét (ví dụ: kiểm kê quản lý, cấu trúc nợ, lợi nhuận) để có thêm câu trả lời. Tuy nhiên, biện pháp này vẫn còn rộng và không thay thế cho phân tích chi tiết.

Phân tích DuPont sử dụng cả báo cáo thu nhập cũng như bảng cân đối để thực hiện kiểm tra. Do đó, việc mua tài sản lớn, mua lại hoặc các thay đổi quan trọng khác có thể bóp méo tính toán ROE. Nhiều nhà phân tích sử dụng tài sản trung bình và vốn chủ sở hữu để giảm thiểu sự biến dạng này, mặc dù cách tiếp cận đó giả định những thay đổi bảng cân đối xảy ra đều đặn trong suốt năm, có thể không chính xác.