Kiếm được định nghĩa thặng dư & ví dụ |

Nó là gì:

Thu nhập thặng dư là tổng lợi nhuận của công ty, sau khi thanh toán cổ tức, kể từ khi thành lập công ty. Nó cũng có thể được gọi là thu nhập giữ lại, vốn giữ lại hoặc thu nhập lũy kế.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Hãy xem ví dụ minh họa.

Giả sử Công ty XYZ đã hoạt động được 5 năm, và báo cáo thu nhập ròng hàng năm sau:

Năm 1: 10.000 đô la

Năm 2: 5.000 đô la

Năm 3: - 5.000 đô la

Năm 4: 1.000 đô la

Năm 5: - 3.000 đô la

Giả sử Công ty XYZ không trả cổ tức trong thời gian này, số tiền kiếm được của XYZ là tổng lợi nhuận ròng kể từ khi thành lập: 10.000 đô la + 5.000 đô la - 5.000 đô la + 1.000 đô la - 3.000 đô la = 8.000 đô la.

Trong những năm tiếp theo, thặng dư kiếm được của XYZ sẽ thay đổi theo số tiền thu nhập ròng của mỗi năm, ít cổ tức.

Bảng sao kê thặng dư thu được tóm tắt những thay đổi về thặng dư thu được trong kỳ tài chính. 'phần vốn chủ sở hữu của bảng cân đối kế toán. Điều này có nghĩa rằng mỗi đô la thặng dư kiếm được về cơ bản là một đồng đô la khác của cổ đông.

Ban giám đốc của công ty có thể "thích hợp" một số hoặc toàn bộ thặng dư thu được của công ty khi muốn hạn chế phân phối cổ tức cho cổ đông. Việc phân bổ thường được thực hiện theo quyết định của hội đồng quản trị, mặc dù các chủ sở hữu trái phiếu có thể yêu cầu hội đồng quản trị làm như vậy. Các khoản trích lập xuất hiện dưới dạng một tài khoản đặc biệt trong phần thặng dư kiếm được. Khi một sự chiếm đoạt không còn cần thiết, nó được chuyển trở lại thặng dư kiếm được. Bởi vì thặng dư kiếm được không phải là tiền mặt, một công ty có thể tài trợ các khoản trích lập bằng cách dành riêng tiền mặt hoặc chứng khoán có thể bán được cho các dự án được chỉ ra trong việc chiếm dụng.

Tại sao lại có vấn đề:

Điều quan trọng là phải hiểu rằng số tiền kiếm được không thể hiện thêm tiền mặt hoặc tiền mặt còn lại sau khi trả cổ tức. Thay vào đó, kiếm được thặng dư thể hiện những gì một công ty đã làm với lợi nhuận của nó; họ là số tiền lãi mà công ty đã tái đầu tư vào kinh doanh kể từ khi thành lập.

Thặng dư kiếm được phần nào phản ánh chính sách cổ tức của công ty, bởi vì nó phản ánh quyết định của công ty để tái đầu tư lợi nhuận hoặc trả cho cổ đông. Cuối cùng, hầu hết các phân tích thặng dư kiếm được tập trung vào việc đánh giá hành động nào được tạo ra hoặc sẽ tạo ra lợi nhuận cao nhất cho cổ đông.

Hầu hết các phân tích này đều liên quan đến việc so sánh thu nhập trên mỗi cổ phiếu với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong một khoảng thời gian cụ thể. vốn được giữ lại để thay đổi giá cổ phiếu trong thời gian đó. Cả hai phương pháp này đều cố gắng để đo lường sự quản lý lợi nhuận được tạo ra trên lợi nhuận mà nó đã cày vào kinh doanh. Thu nhập thông qua, một phương pháp được phát triển bởi Warren Buffett có tính thuế, là một phương pháp khác trong lĩnh vực này.

Các ngành công nghiệp đòi hỏi nhiều vốn và các ngành đang phát triển có xu hướng giữ lại nhiều thu nhập hơn các ngành khác. vận hành. Ngoài ra, vì thặng dư kiếm được thể hiện tổng lợi nhuận ít cổ tức kể từ khi thành lập, các công ty cũ có thể báo cáo thặng dư kiếm được cao hơn đáng kể so với những người trẻ tuổi giống hệt nhau.

Đây là lý do tại sao so sánh thặng dư thu được là khó nhưng thường có ý nghĩa nhất trong số các công ty cùng độ tuổi và trong cùng một ngành, và định nghĩa về thặng dư kiếm được "cao" hoặc "thấp" phải được thực hiện trong bối cảnh này.