Đối với cố vấn tài chính, Robo-Rivals có thể biến thành tài nguyên

Bởi Gavin DiStasi

Tìm hiểu thêm về Gavin trên Investmentmatome's Ask a Advisor

Sự gia tăng gần đây của cố vấn robo đã tạo ra sự khuấy động giữa các cố vấn tài chính và đặt ra câu hỏi giữa người tiêu dùng về việc liệu loại giải pháp tự động này có thực sự là một giải pháp thay thế khả thi cho lời khuyên của con người hay không.

Nhưng câu chuyện liên quan

Tài khoản IRA: Tìm Nhà cung cấp tốt nhất

​

Roth IRA: Tìm nhà cung cấp tốt nhất

Robo-cố vấn là các chương trình đầu tư dựa trên máy tính thiết kế và duy trì danh mục đầu tư cho người tiêu dùng theo đánh giá về khả năng chịu rủi ro của họ. Lệ phí để sử dụng một cố vấn robo là một phần nhỏ của khoảng 1% tài sản được quản lý mà các cố vấn của con người tính phí. Ban đầu, dịch vụ này chỉ được cung cấp bởi các công ty khởi nghiệp, nhưng bây giờ một số công ty lớn đang cung cấp nền tảng robo, bao gồm nhà môi giới / đại lý của công ty tôi, LPL Financial.

Tất cả sự chú ý này đã gây ra một cuộc tranh luận mạnh mẽ về hiệu quả lâu dài của tư vấn robo so với lời khuyên truyền thống. Cả hai thường được trình bày là có mâu thuẫn với nhau, nhưng chúng không nhất thiết phải như vậy.

Lập luận cho mô hình robo đặt ra câu hỏi: Tại sao phải trả 1% cho một cố vấn để xây dựng phân bổ tài sản và đầu tư vào một rổ quỹ tương hỗ hoặc ETF khi một chương trình máy tính tinh vi có thể làm điều tương tự cho bên cạnh không có gì? Đó là một câu hỏi hay, nhưng đề xuất giá trị của tư vấn robo phụ thuộc vào hai điều: nhà đầu tư hành động hợp lý thông qua tất cả các chu kỳ thị trường và khả năng đánh giá chính xác khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư.

Mất trí nhớ chọn lọc

Sự bùng nổ chưa từng có của thị trường từ cuối cuộc suy thoái cuối cùng vào tháng 3 năm 2009 đã gây ra sự mất trí nhớ chọn lọc giữa nhiều nhà đầu tư, giúp tạo ra một môi trường hoàn hảo cho tư vấn robo. Những người trong chúng ta đã trải qua nhiều lần suy thoái hiểu tâm lý của một cuộc suy thoái, đặc biệt là những khó khăn mà các nhà đầu tư đã chống lại sự tiêu cực không ngừng xung quanh họ trong những giai đoạn đó. Ý tưởng rằng khách hàng với các giải pháp đầu tư tự động sẽ có thể chỉ cần điều chỉnh tiếng ồn và dính vào chương trình trong thời gian khó khăn như vậy có vẻ lạc quan nhất.

Ngay cả những sửa đổi khiêm tốn cũng khiến một số nhà đầu tư phản ứng thái quá. Khi báo cáo tháng chín xuất hiện, nhiều danh mục cho thấy giảm từ 2% xuống còn 5%, khiến một số email lo ngại và các cuộc gọi điện thoại đến văn phòng của tôi, bất chấp những lời nhắc nhở liên tục rằng việc điều chỉnh và suy thoái là tự nhiên, thậm chí là cần thiết.

Khi sự hỗn loạn của cuộc suy thoái thị trường tiếp theo đạt đến một cơn sốt, nhiều khách hàng tư vấn robo chắc chắn sẽ thấy mình khao khát hướng dẫn có kinh nghiệm có thể khiến họ không đưa ra quyết định về cảm xúc mà có thể hủy hoại danh mục đầu tư của họ.

Chấp nhận rủi ro

Trong vài năm qua, tôi đã nhận thấy rằng khi thị trường đi thẳng về cơ bản trong nhiều năm liên tiếp, các nhà đầu tư có xu hướng vượt qua khả năng chịu rủi ro của họ. Thực tế là sự thèm ăn thực sự của khách hàng đối với rủi ro thường là mục tiêu di chuyển và rất khó để đánh giá từ một hình thức 10 câu hỏi hoặc thậm chí là một cuộc trò chuyện dài một giờ. Hiểu được khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư khi nhìn thấy phản ứng của cô ấy đối với các điều kiện thị trường khác nhau, vì vậy không có nhiều hồ sơ rủi ro được các nhà tư vấn robo sử dụng là hoàn toàn chính xác.

Sự không chính xác này làm tăng khả năng phản ứng tình cảm tiêu cực của các nhà đầu tư này trong những thời điểm biến động của thị trường cực đoan. Kết hợp với sự thiếu kinh nghiệm, hướng dẫn của con người, nó có thể dẫn đến kết quả bất lợi cho các nhà đầu tư cá nhân có thể đưa ra quyết định phát ban.

Tất cả chúng ta có thể hòa thuận không?

Những gì bị mất trong câu chuyện về các nhà tư vấn robo là một cố vấn tốt nên cung cấp nhiều hơn hiệu suất danh mục đầu tư. Trong thực tế của tôi, tôi xem xét hiệu suất của danh mục đầu tư là một mối quan tâm thứ cấp. Nếu các cố vấn đang làm đúng công việc của họ, các khoản đầu tư sẽ kịp thời thực hiện những gì họ phải làm. Các nhà tư vấn cần phải rõ ràng hơn những gì chúng tôi làm để khách hàng có thể hiểu rõ những gì họ bỏ lỡ nếu họ sử dụng cố vấn robo: hướng dẫn chuyên gia, tư vấn tùy chỉnh và quan trọng là đánh giá chính xác khả năng chịu rủi ro của khách hàng.

Tôi tin rằng cuối cùng, công nghệ robo sẽ kết thúc là một công cụ cho cố vấn truyền thống hơn là một giải pháp thay thế độc lập đến chúng.

Có lẽ sau đó nó sẽ không được robo-cố vấn đấu với cố vấn của con người, nhưng đúng hơn là, robo-advisor và cố vấn của con người.

Hình ảnh qua iStock.